Mēs esam meklējuši plašas un dinamiskas atšķirības, kas jāapstiprina gan ASV, gan visā pasaulē, lai atzīmētu "apakšas" sākumu akcijās kā aktīvu klase, tāpēc šodien es vēlos izcelt vienas nozares, kas nodrošina perspektīvu, plašumu pašreizējā tirgus vide.
Oktobra zemākajā S&P 500 lielākā komponenta - tehnoloģijas - nozarē nozare redzēja, ka jauno 52 nedēļu zemāko komponentu procentuālā daļa palielinās līdz 17%, gandrīz sasniedzot līmeni, kurā tā sasniedza maksimumu 2015. – 2016. Gada korekcijas laikā. Tas mums signalizēja, ka šīs nozares plašums ir daudz sliktāks nekā 1. ceturksnī, neskatoties uz to, ka cenas nekur nav tuvu Q1 zemākajam līmenim. Zemāk redzamajā tabulā parādīts jauno 52 nedēļu zemāko procentuālo punktu skaits tehnoloģiju izvēles sektorā SPDR ETF (XLK).
Turklāt akciju skaits, kuras ietekmē pārdotās preces, pārsniedza savu augstāko punktu no 2015. gada, oktobra vidū sasniedzot 75%. Spēcīgie krājumi netiek pārpludināti, tāpēc, lai gan oktobra beigās mēs novērojām atšķirības, kas izraisīja (neizdevās) lielību, zem zemes ir nodarīts daudz postījumu.
Vai tas ir darbības veids, ko vēlamies redzēt nozarē, kas veido vienu piekto daļu no tirgus svēruma? Varbūt… ja tu esi īss.
Grunts līnija
Masveida kāpums jaunos 52 nedēļu kritumos un krājumi, kas nonāk virspārdotajos apstākļos, var izraisīt atvieglojumu ralliju, bet vēl svarīgāk, ka tie liecina par sabrukuma tirgu. Cenas var atlēkt no zemākā līmeņa, taču tas nenozīmē, ka tendences radītais tehniskais kaitējums ir apvērsts. Vēsture liek domāt, ka mums, visticamāk, ir jāveic atkārtota kritumu pārbaude vai pārsniegšana un ievērojami uzlabojumi, lai signalizētu, ka tirgus laika gaitā ir sācis remontēt sevi.
Pagaidām mūsu sākotnējie negatīvie mērķi ir oktobra un pirmā ceturkšņa kritumi, kur mēs meklēsim šo plašo atšķirību parādīšanos un norādīsim, ka tirgus parāda dažas dzīves pazīmes. Vēl viena tirgus iespēja ir koriģēt laiku šajos augstākajos līmeņos, bet mēs to pašlaik neredzam. Ja tas notiks, bijušajiem tirgus līderiem, piemēram, tehnoloģijām un finansēm, ir jāatgūst sava sabojātā atbalsta līmeņi un bāze, jo to komponenti labojas paši.
Visbeidzot, ir svarīgi atcerēties, ka tas nav tikai ASV stāsts. Tādas pašas plašuma un impulsa atšķirības, kādas mēs novērojam ASV, ir jāapstiprina arī starptautiskā mērogā, ja akcijas kā aktīvu klase atgriezīsies pie kājām.
