Kopējie fondi Indijā darbojas tāpat kā kopējie fondi Amerikas Savienotajās Valstīs. Tāpat kā viņu kolēģi no Amerikas, Indijas kopējie fondi apvieno daudzu akcionāru ieguldījumus un iegulda tos dažādos vērtspapīros atkarībā no fonda mērķiem. Tāpat kā ASV fondi, ir pieejams plašs dažādu veidu fonds, kas iegādājams atkarībā no katra investora vajadzībām un riska tolerances. Kopējie fondi ir populāra ieguldījumu iespēja Indijā, jo, tāpat kā Amerikas fondi, tie piedāvā automātisku diversifikāciju, likviditāti un profesionālu pārvaldību.
Indijas ieguldījumu fondu pārskats
Jebkura veida savstarpējais fonds, kas pastāv ASV, Indijas tirgū kaut kādā veidā tiek atspoguļots. Ir kopfondi, kas iegulda pamatkapitālā vai akcijās un tiek pārvaldīti, lai sasniegtu virkni mērķu. Daži kapitāla ieguldījumu fondi, piemēram, Birla SL Frontline Equity Fund, ir izstrādāti, lai radītu ilgtermiņa kapitāla pieaugumu, izmantojot izaugsmes vai vērtību ieguldīšanas stratēģijas, savukārt citi ir vērsti uz dividenžu ienākumu gūšanu akcionāriem. Daži apvieno šos divus, piemēram, populāro ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Indijas kopējie fondi var arī ieguldīt obligācijās un citos parāda vērtspapīros ar mērķi gūt regulārus procentu ienākumus. Indijas parāda fondi iegulda valdības vai korporatīvajos parāda instrumentos un naudas tirgus vērtspapīros tāpat kā Amerikas fondi.
Ir arī Indijas līdzsvaroti fondi, kas iegulda gan pašu kapitālā, gan parāda instrumentos, lai izveidotu portfeļus, kas piedāvā zināmu stabilitāti, pilnībā neignorējot iespējamo lielu peļņu akciju tirgū. Labs piemērs ir DSP Equity Opportunities Fund. Tāpat kā Amerikas tirgū, arī Indijas tirgū tiek piedāvāti kopfondi, kas specializējas noteiktās nozarēs, iegulda tikai valdības vai inflācijas aizsargātā parādā, izseko dotajam indeksam vai ir izveidoti, lai palielinātu nodokļu efektivitāti.
Regula
Indijas ieguldījumu fondus regulē Indijas Vērtspapīru un biržu padome (SEBI). Indijas kopfondiem tiek izvirzītas stingras prasības attiecībā uz to, kurš ir tiesīgs dibināt fondu, kā fonds tiek pārvaldīts un administrēts un cik lielam kapitālam fondam jābūt. Piemēram, lai izveidotu kopīgu fondu, fonda sponsoram vismaz piecus gadus jābūt finanšu nozarē un vismaz piecus gadus pirms reģistrēšanas ir jāuztur pozitīva tīrā vērtība.
SEBI noteikumi iekļauj minimālo sākuma kapitāla prasību R. 500 miljoni beztermiņa parāda fondiem un Rs. 200 miljoni slēgtiem fondiem. Turklāt Indijas kopfondiem ir atļauts aizņemties tikai līdz 20% no to vērtības uz laiku, kas nepārsniedz sešus mēnešus, lai izpildītu īstermiņa likviditātes prasības.
Kopfondu pārvaldības struktūra
Ieguldījumu fonda sponsors - fiziska persona, personu grupa vai korporatīva struktūra - ir atbildīgs par pieteikšanos reģistrācijai SEBI. Pēc apstiprināšanas sponsoram jāizveido trasta fonds, lai turētu fonda aktīvus, jāieceļ pilnvaroto personu padome vai trasta sabiedrība un jāizvēlas aktīvu pārvaldīšanas uzņēmums.
Pilnvaroto personu padome vai trasta sabiedrība ir atbildīga par kopfonda uzraudzību un nodrošināšanu, ka tas darbojas, ņemot vērā akcionāru intereses. Aktīvu pārvaldes sabiedrība ir struktūra, kas atbild par fonda portfeļa pārvaldību un saziņu ar akcionāriem.
Ja aktīvu pārvaldītājs vēlas paplašināt produktu līniju, ieviest jaunu shēmu vai mainīt esošo, vispirms tam jāsaņem apstiprinājums no pilnvarotās padomes vai trasta uzņēmuma. Turklāt pilnvarotajiem ir jāieceļ turētājbanka un depozitārija dalībnieks, kurš ir atbildīgs par aktīvu tirdzniecības darbības uzskaiti un gan materiālo, gan nemateriālo fonda aizsardzību.
