Kas ir nepietiekami finansēts pensiju plāns?
Nepietiekami finansēts pensiju plāns ir uzņēmuma sponsorēts pensijas plāns, kam ir vairāk saistību nekā aktīvu. Citiem vārdiem sakot, nauda, kas nepieciešama pašreizējās un nākamās pensijas segšanai, nav viegli pieejama.
Tas nozīmē, ka nav garantijas, ka nākamie pensionāri saņems solītās pensijas vai ka pašreizējie pensionāri turpinās saņemt iepriekš noteikto sadalījuma summu.
Nepietiekami finansētu pensiju var kontrastēt ar pilnībā finansētu vai pārmērīgi lielu pensiju.
Nepietiekami finansētu pensiju plānu nevajadzētu sajaukt ar nefondētu pensiju plānu. Pēdējais ir atalgojuma plāns, kurā darba devēja pašreizējie ienākumi tiek izmantoti pensiju izmaksu finansēšanai.
Izpratne par nepietiekami finansētiem pensiju plāniem
Noteiktu pabalstu pensiju plānam ir garantija, ka solītie maksājumi tiks saņemti darbinieka pensijas gados. Uzņēmums iegulda savu pensiju fondu dažādos aktīvos, lai gūtu pietiekamus ienākumus, lai segtu saistības, kuras šīs garantijas rada gan pašreizējiem, gan nākamajiem pensionāriem.
Pensiju plāna fondētais statuss apraksta, kā sakrīt tā aktīvi pret saistībām. "Nepietiekami finansēts" nozīmē, ka saistības vai saistības maksāt pensijas pārsniedz aktīvus, kas uzkrāti, lai finansētu šos maksājumus.
Pensijām var būt nepietiekams finansējums vairāku iemeslu dēļ. Procentu likmju izmaiņas un zaudējumi akciju tirgū var ievērojami samazināt fonda aktīvus. Ekonomikas lejupslīdes laikā pensiju plāni ir pakļauti nepietiekamam finansējumam.
Saskaņā ar pašreizējiem IRS un grāmatvedības noteikumiem pensijas var finansēt ar iemaksām skaidrā naudā un no uzņēmuma akcijām, taču ieguldījumu apjoms, ko var veikt, ir ierobežots līdz procentiem no kopējā portfeļa.
Uzņēmumi parasti iemaksā pēc iespējas vairāk krājumu, lai samazinātu naudas iemaksas. Tomēr šī prakse nav pareiza portfeļa pārvaldība, jo tā rezultātā tiek veikti pārāk lieli ieguldījumi darba devēja krājumos. Fonds kļūst pārāk atkarīgs no darba devēja finansiālās veselības.
Ja pensiju fonds tiek finansēts mazāk nekā 90 procentu apmērā trīs gadus pēc kārtas vai ja tas ir mazāks par 80 procentiem, kas tiek finansēti vienu gadu, uzņēmumam jāpalielina iemaksas pensiju portfelī, parasti naudas veidā.
Nepieciešamība veikt šo skaidras naudas maksājumu varētu būtiski samazināt uzņēmuma peļņu uz vienu akciju un līdz ar to arī tā akciju cenu. Uzņēmuma pašu kapitāla samazinājums pat varētu izraisīt saistību neizpildi uzņēmumu aizdevuma līgumos. Tam ir nopietnas sekas, sākot no augstākām procentu likmēm līdz bankrotam.
Taustiņu izņemšana
- Nepietiekami finansētiem pensiju plāniem nav pietiekami daudz naudas, lai segtu tā pašreizējās un nākotnes saistības. Tas uzņēmumam ir riskanti, jo bijušajiem un pašreizējiem darbiniekiem pensiju garantijas bieži ir saistošas.Pilnīgu finansējumu bieži rada zaudējumi no ieguldījumiem.
Pensiju plāna nepietiekamā finansējuma noteikšana
Noskaidrot, vai uzņēmumam ir nepietiekami finansēts pensiju plāns, var būt tik vienkārši, kā plāna aktīvu patiesās vērtības salīdzināšanu ar uzkrāto pabalstu pienākumu, kas ietver pašreizējās un nākotnes summas, kas pienākas pensionāriem. Ja plāna aktīvu patiesā vērtība ir mazāka par pabalsta pienākumu, pastāv pensijas deficīts.
Uzņēmumam šī informācija ir jāatklāj zemsvītras piezīmē uzņēmuma 10-K gada finanšu pārskatā.
Pastāv risks, ka uzņēmumi izmantos pārāk optimistiskus pieņēmumus, novērtējot savas nākotnes saistības. Pieņēmumi ir nepieciešami, novērtējot ilgtermiņa saistības. Laika gaitā uzņēmums var pārskatīt savus pieņēmumus, lai samazinātu iztrūkumu un izvairītos no nepieciešamības iemaksāt fondā papildu naudu.
Piemēram, uzņēmums varētu uzņemties ilgtermiņa atdeves likmi 9, 5 procentu apmērā, kas palielinātu līdzekļus, ko paredzēts iegūt no ieguldījumiem, un samazinātu nepieciešamību pēc naudas iepludināšanas. Reālajā dzīvē ilgtermiņa akciju atdeve ir aptuveni 7 procenti, un obligāciju atdeve ir vēl zemāka.
Nepietiekami finansētas vai pārmērīgi lielas pensijas
Pretstats nepietiekami finansētai pensijai, protams, ir pārāk liela pensija. Fonds, kurā ir vairāk aktīvu nekā pasīvu, ir pārmērīgi finansēts.
Aktuāri aprēķina iemaksu summu, kas uzņēmumam jāiemaksā pensijā, pamatojoties uz pabalstiem, ko dalībnieki saņem vai tiek solīti, un plāna ieguldījumu plānoto pieaugumu. Šīs iemaksas darba devējam var atskaitīt nodokļus.
Tas, cik daudz naudas beigās nonāk pie plāna, ir atkarīgs no summas, ko viņi izmaksāja dalībniekiem, un no investīciju pieauguma, ko viņi nopelnīja no naudas. Tādējādi izmaiņas tirgū var izraisīt fonda nepietiekamu vai pārāk lielu finansējumu.
Parasti ir noteikts, ka noteiktu pabalstu plāni kļūst par pārāk lieliem simtiem tūkstošu vai pat miljonu dolāru. Pārmērīgs pensiju plāns neradīs lielākas dalībnieku priekšrocības, un uzņēmējdarbību vai tā īpašnieki to nevarēs izmantot.
