Kas ir izsekotāju fonds?
Izsekošanas fonds ir indeksa fonds, kas izseko plašu tirgus indeksu vai tā segmentu. Izsekotāju fondi ir zināmi arī kā indeksu fondi, kas ir paredzēti, lai piedāvātu investoriem visa indeksa pakļaušanu zemām izmaksām. Šie fondi cenšas atkārtot izraudzītā indeksa, kas izveidots kā ETF vai alternatīvs ieguldījums, turēšanu un darbību, lai sasniegtu fonda izsekošanas mērķi.
Taustiņu izņemšana
- Izsekotāju fondi ir indeksu fondi, kurus izmanto plaša tirgus indeksa vai viena segmenta izsekošanai; tos sauc arī par indeksu fondiem.Index fondu pārvaldību veicina izsekošanas funkcijas, un izsekotāju fondi cenšas atkārtot tirgus indeksa darbību. Plaši pārvaldītos izsekotāju fondos var iekļaut pielāgotus indeksus tirgus sektoriem, segmentiem un tēmām. Mūsdienās tirgus jauninājumu rezultātā ir izveidojies potenciāls pielāgotiem izsekošanas fondiem, kas nodrošina mērķtiecīgākas investīcijas. Pielāgoti izsekošanas fondi ir salīdzinoši zemas investoru izmaksas, un, izmantojot indeksa replikācijas stratēģiju, kopējie izdevumi ir zemāki.
Kā darbojas izsekotāju fonds
Termins "izsekotāju fonds" ir izveidojies no izsekošanas funkcijas, kas virza indeksu fondu pārvaldību. Izsekotāju fondi cenšas atkārtot tirgus indeksa darbību. Tirgus inovācijas ir ievērojami paplašinājušas izsekotāju fondu skaitu, kas pieejami investējamā tirgū.
Ieguldīšana indeksa fondā ir pasīvas ieguldījumu veids. Sākotnēji indeksa fondi tika ieviesti, lai ieguldītājiem nodrošinātu lētu ieguldījumu instrumentu, kas ļauj pakļaut daudzos tirgus indeksā iekļautos vērtspapīrus. Šādas stratēģijas galvenā priekšrocība ir zemāka izdevumu attiecība indeksa fondā.
Starp populārākajiem indeksiem ASV tirgus ekspozīcijām ietilpst S&P 500, Dow Jones Industrial Average un Nasdaq Composite. Investori bieži izvēlas tradicionālos izsekošanas fondus, jo vairumam ieguldījumu fondu pārvaldnieku nav izdevies konsekventi pārspēt plašos tirgus indeksus.
Lielākā daļa izsekotāju līdzekļu ir ienākumu vai uzkrāšanas vienības. Pirmajos ienākumus izmaksā fonda īpašniekiem kā skaidru naudu, bet otrajā ienākumus fondā patur atkārtotai ieguldīšanai.
Īpaši apsvērumi
Tā kā laika gaitā ir attīstījušies tirgi, ieguldījumu sabiedrības ir centušās apmierināt visaptverošās prasības, izstrādājot jaunus un novatoriskus fondus un indeksus, lai apmierinātu ieguldītājus. Tā rezultātā daudzas ieguldījumu sabiedrības tagad sadarbojas ar specializētiem indeksu nodrošinātājiem vai izveido savus pielāgotus indeksus, kurus izmantot pasīvi pārvaldītos fondos. Līdz ar šo tirgus attīstību izsekotāju fondi tagad ietver daudz plašāku definīciju.
Pasīvi pārvaldītos izsekotāju fondos tagad ietilpst pielāgoti indeksi tirgus segmentiem, sektoriem un tēmām. Izsekotāju fondu stratēģijas ir paplašinājušās arī ārpus tradicionālajām izaugsmes un vērtību indeksu stratēģijām, iekļaujot indeksus, kas pārbaudīti pēc plaša raksturlielumu un pamatelementu klāsta.
Pielāgotie izsekošanas fondi joprojām cenšas izsekot iepriekš noteiktam tirgus indeksam, taču tie nodrošina daudz mērķtiecīgākus ieguldījumus. Piedāvājot salīdzinoši zemas izmaksas investoriem, viņi spēj samazināt kopējos fonda izdevumus, turpinot izmantot indeksu replikācijas stratēģiju, vienlaikus izmantojot daudzos no aktīvās fondu pārvaldības ieguvumiem, izmantojot pārbaudītos indeksus.
Šiem fondiem jāveic nozīmīgi darījumi ar fondiem tikai tad, kad mainās pielāgots indekss, kas parasti ir reizi gadā. Pielāgoti izsekošanas fondi piedāvā ieguldītājiem plašāku iespēju klāstu, vienlaikus atvieglojot arī daudzos nozīmīgos izaicinājumus, kas fondu pārvaldītājiem ir tirgus sakāvē.
Izsekošanas fondu piemēri
Investori atradīs izsekotāju fondus, kas pieejami gandrīz katram pasaules tirgus indeksam. Viens no populārākajiem izsekotāju fondiem ir SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fondam tiek pārvaldīti aktīvi 270 miljardu dolāru vērtībā. Tā izdevumu attiecība ir 0, 0945%.
Sākot ar 2019. gada 23. oktobri, tā vidējais dienas apjoms bija 58, 8 miljoni akciju. SPY gada ienesīgums, kas veikts 2019. gada 23. oktobrī, cieši atbilda S&P 500 atdevei 21, 7%.
Alternatīvi, daudzi uzņēmumi izstrādā savus indeksus ar noteiktiem izsekotāju fondu kritērijiem. Kā piemērs var minēt uzticamības kvalitātes koeficientu ETF (FQAL). Fonds izseko Fidelity izveidotajam pielāgotajam indeksam, ko sauc par Fidelity ASV kvalitātes koeficienta indeksu. Fidelity Quality Factor ETF cenšas atkārtot Fidelity ASV kvalitātes koeficienta indeksa turējumus un veiktspēju. Indekss izmanto skrīninga metodoloģiju, lai identificētu augstas kvalitātes lielkapitāla un vidēja kapitāla vērtspapīrus.
Investori saskaras ar augstas kvalitātes ASV lielajiem un vidējiem uzņēmumiem, kamēr fondam ir vajadzīgas zemākas izmaksas, pateicoties tā indeksa replikācijas uzbūvei. Sākot ar 2019. gada 23. oktobri, Fidelity Quality Factor ETF ienesīgums bija 18.8% no gada līdz pēdējam, cieši izsekojot sava indeksa etalona atdevei 19.4%. Tikmēr fonds pārspēj plašo ASV lielo un vidējo kapitālu, kuru pārstāv Russell 1000 un kura ienesīgums gadā ir 21, 2%.
