Kas ir toksiskais parāds?
Toksisks parāds attiecas uz aizdevumiem un cita veida parādiem, kuriem ir neliela iespēja tos atmaksāt ar procentiem. Toksisks parāds ir toksisks personai vai iestādei, kura naudu aizdeva, un tai būtu jāsaņem maksājumi ar procentiem. Toksiskajam parādam parasti ir viens no šiem kritērijiem:
- Konkrētā parāda veida noklusējuma likmes ir ar diviem cipariemVairāks parāds ir uzkrāts, nekā to, ko parādnieks var ērti atmaksātPienākuma procentu likmes var mainīt pēc izvēles
Jebkuru parādu varētu uzskatīt par toksisku, ja tas kaitē turētāja finansiālajam stāvoklim.
Taustiņu izņemšana
- Toksisks parāds attiecas uz parādiem, kuri, visticamāk, netiks daļēji vai pilnībā atmaksāti, un tāpēc ir pakļauti lielam saistību neizpildes riskam. Šie aizdevumi ir toksiski aizdevējam, jo līdzekļu atgūšanas iespējas ir nelielas un tos, iespējams, vajadzēs norakstīt. 2008. gada finanšu krīzes laikā daudzi bezcerīgie parādi tika ieskaitīti ar aktīviem nodrošinātos vērtspapīros, kas kļuva pazīstami kā toksiski aktīvi, kurus bija grūti atsavināt un kuri bija ļoti nelikvīdi.
Pasākumi, lai atbrīvotos no parāda
Toksiskā parāda sadalīšana
Ja toksisks parāds ir pārvērsts vērtspapīros, tad saistību neizpildes risks tiek nodots kopā ar aktīvu, kas tiek izveidots ar parāda pamatsummu vai procentu maksājumiem, kā rezultātā tiek iegūts toksisks aktīvs. Pats parāds nav slikts ieguldījums, it īpaši, ja jūs esat aizdevējs un aizņēmējs veic maksājumus. Parāda ieguldījumi, piemēram, obligācijas, būtībā ir tas pats, kas bankas aizdevums. Ja maksājumi par šiem parādiem pārstāj ienākt vai ir paredzams, ka tie tiks pārtraukti, parāds ir kļuvis par delikātu parādu.
Toksisko parāda vērtspapīru vēsturiskās izmaksas ir augstākas par pašreizējo tirgus cenu, tāpēc tie aizdevējam vai investoram kopumā ir zaudējumi. To bieži var izraisīt nepamatoti augsti kredītreitingi, kas nozīmē, ka vērtspapīra saistību nepildīšanas risks ir daudz zemāks, nekā varētu domāt parādnieka fundamentālā analīze. Īstermiņa obligācijas netiek klasificētas kā toksisks parāds pirkšanas brīdī, jo pircējs apzinās šo vērtspapīru risku.
Toksisko parādu postfinanšu krīze
Toksiskais parāds ieguva atšķirīgu niansi sakarā ar 2008. gada globālo finanšu krīzi un lomu, ko tajā spēlēja hipotēku un reitingu aģentūras. Bankas izsniedza aizdevumus cilvēkiem, kuri vēlējās māju, un pēc tam pārsolīja šos aizdevumus kā vērtspapīrus, lai tos pārdotu investoriem. Kādā brīdī alkatība un vājā uzraudzība apvienojās līdz brīdim, kad tika izsniegti slikti aizdevumi - tāpat kā NINJA aizdevumi - un iesaiņoti vērtspapīros, kuriem tika piešķirts augstāks reitings, nekā viņi bija pelnījuši.
Tā kā šie vērtspapīros pārdotie toksiskie parādi sāka darboties finanšu sistēmā, balstoties uz turpmākiem atvasinātiem produktiem un darbojoties kā nodrošinājums citām darbībām, visas sistēmas pamati sabruka, pat ja šķietami tā joprojām paplašinājās. Toksiskais parāds un no tiem radītie toksiskie aktīvi bija viens no galvenajiem globālās finanšu krīzes faktoriem.
Toksiski aktīvi
Ar toksiskā parāda jēdzienu saistīti toksiski aktīvi. Toksiski aktīvi ir ieguldījumi, kurus ir grūti vai neiespējami pārdot par katru cenu, jo ir samazinājies pieprasījums pēc tiem. Toksiskiem aktīviem nav labprātīgu pircēju, jo tos plaši uztver kā garantētu naudas zaudēšanas veidu.
Termins “toksiskais aktīvs” tika izveidots 2008. gada finanšu krīzes laikā, lai aprakstītu hipotēku nodrošināto vērtspapīru, nodrošināto parāda saistību (CDO) un kredītsaistību neizpildes mijmaiņas darījumu (CDS) tirgus sabrukumu. Liela daļa šo aktīvu atradās dažādu finanšu iestāžu grāmatvedībā. Kad tos kļuva neiespējami pārdot, toksiski aktīvi kļuva par reāliem draudiem to banku un iestāžu maksātspējai, kurām tie piederēja.
