Investoriem ir pieejami vairāki rentabli un populāri vidējie obligāciju biržā tirgotie fondi (ETF). Starp tiem ir iShares 7-10 gadu valsts kases obligāciju ETF, Vidēja termiņa obligāciju ETF, Vidēja termiņa korporatīvo obligāciju indeksa fonds un iShares starpbanku obligāciju ETF.
Vidēja termiņa obligācija ir fiksēta ienākuma vērtspapīrs ar dzēšanas datumu vai datumu, līdz kuram jāveic pamatsummas atmaksa. Parasti vidēja termiņa obligāciju dzēšanas termiņš parasti ir no trim līdz 10 gadiem. Precīzi vidēja termiņa obligācijas parametri nav uzrakstīti akmenī, un to var būt grūti noteikt. Daži eksperti norādīja, ka šo vidēja termiņa obligāciju termiņš varētu sasniegt 15 gadus. Laika ilgums, lai arī tas nav stingri noteikts, ir svarīgs, jo tas ir brīdis, kurā obligācija pilnībā atjauno obligācijas nominālvērtības samaksu investoram. Obligācijas darbības laikā investori nopelna procentus līdz termiņa beigām.
Obligācijas ir ieguldījumi fiksēta ienākuma investoru portfeļos. Finanšu konsultāciju firma Aon Hewitt norāda, ka vidēja termiņa obligācijas, bieži ETF formā, ir parastie ieguldījumu elementi 401 (k). Kad tirgus apstākļi ir normāli un kad ienesīguma līkne ir pozitīva, vidēja termiņa obligācijas parasti piedāvā augstāku ienesīgumu nekā īstermiņa obligācijas. Vidēja termiņa obligācijas ETF nodrošina efektīvu pieeju ieguldījumiem obligācijās, kuras emitējušas dažādas valdības un korporācijas.
iShares 7-10 gadu valsts kases obligāciju ETF
IShares 7-10 gadu valsts kases obligāciju ETF (NYSEARCA: IEF) izlaida BlackRock 2002. gadā, izseko Barclays ASV 7-10 gadu valsts kases obligāciju indeksu. Šis bāzes indekss ir tirgus svērts, un to veido ASV Valsts kases emitētais parāds. Lai pretendētu uz vietu šī fonda grozā, katras obligācijas kopējam atlikušajam dzēšanas termiņam jābūt vienādam ar vismaz septiņiem, bet nepārsniedzamam 10. Visas kuponu sloksnes kases netiek izslēgtas.
Šī fonda vidējais svērtais termiņš ir 8, 5 gadi. Tā kā IEF vidējais termiņš ir ilgāks, tam ir ilgāka laika spēle ASV vidējā kases segmentā. Vairāk nekā 90% no šī fonda aktīviem ir valsts kases parādzīmes, kuru termiņš beidzas no septiņiem līdz 10 gadiem no pašreizējā datuma. Šī fonda ienesīgums līdz termiņa beigām ir viens no augstākajiem fiksētā ienākuma segmentā. Šī augstākā raža tomēr rada daudz lielāku jutību pret likmju izmaiņām, it īpaši likmēm ienesīguma līknes garākajā galā. Tādējādi IEF ir vispiemērotākais investoriem, kas ir apmierināti ar lielāku likmju svārstību riska līmeni. IEF ir viens no vienkāršākajiem ETF vidēja termiņa obligāciju tirdzniecības darījumiem un tam ir liela labvēlība investoru vidū, jo portfeļa koncentrētā un šaurā uzmanība ir koncentrēta.
Šī fonda izdevumu attiecība ir aptuveni 0, 15%. Pašreizējā ienesīgums līdz dzēšanai ir 2, 11%. Piecu gadu gada ienesīgums šim fondam ir aptuveni 3, 9%. IEF pārvaldīšanā ir vairāk nekā 8 miljardi ASV dolāru. Morningstar piešķir IEF vidējo ienesīguma novērtējumu un zemāku par vidējo riska pakāpi. Pašlaik visu šī fonda daļu veido ASV valsts obligācijas.
Vidējā termiņa obligāciju ETF
2007. gadā emitējis Vanguard, vidēja termiņa obligāciju ETF (NYSEARCA: BIV) izseko Barclays ASV valdības 5-10 gadu valdības / kredītreitinga koriģēto indeksu. Šis bāzes indekss ir tirgus svērts, un to veido visas ieguldījumu kategorijas fiksēta ienākuma obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir vismaz pieci gadi, bet ne vairāk kā 10 gadi no šī datuma. BIV ir tikai viens cits konkurents starpvaldību un kredītu segmentā. Tas ir daudz lielāks un daudz likvīdāks nekā tā konkurents iShares starpniecības valdība / kredīta obligācijas ETF (GVI). Tam ir arī daudz zemākas maksas.
BIV no GVI atšķiras divējādi. Pirmkārt, ar vairāk nekā 40 miljoniem USD BIV ir ievērojami lielāks ikdienas tirdzniecības apjoms. Otrkārt, šim fondam ir nedaudz atšķirīga pieeja tam, kā tas nosaka vidējo termiņu. Šajā fondā tiek apsvērtas obligācijas starpposma spainim, kuru minimālais dzēšanas termiņš ir pieci gadi. Tas atšķiras no tradicionālākajiem viena vai trīs gadu minimuma. Tādējādi BIV ir ilgāks vidējais termiņš un tādējādi ilgāks faktiskā ilguma periods. Ilgāka termiņa portfeļa kulminācija ir paaugstināts fonda procentu likmju risks un pašreizējā ienesīgums līdz termiņa beigām aptuveni 2, 7%.
Šī fonda pārvaldīšanā esošie aktīvi ir vairāk nekā 7, 4 miljardi USD. Šī fonda izdevumu attiecība ir zema - 0, 1%. Fonda piecu gadu gada ienesīgums ir aptuveni 4, 3%. Morningstar piešķir BIV augsta līmeņa reitingu, bet arī piešķir fondam ienesīguma rādītāju virs vidējā līmeņa. Lielāko šī ETF daļu veido ASV Valsts kases obligācijas.
Vidēja termiņa korporatīvo obligāciju indeksa fonds
Starpvaldību korporatīvo obligāciju indeksa fonds (NYSEARCA: VCIT), kuru emitēja Vanguard 2009. gadā, izseko Barclays ASV 5-10 gadu korporatīvo obligāciju indeksu. Fonda bāzes indekss ir tirgus svērts, un to veido investīciju līmeņa fiksētas procentu likmes korporatīvās obligācijas, kuru minimālais termiņš ir attiecīgi pieci un 10 gadi. VCIT definē starpposma korporatīvās obligācijas kā tādas, kuru dzēšanas termiņš ir pieci līdz 10 gadi no pašreizējā datuma. Sakarā ar to fondam ir ievērojami ilgāks vidējais svērtais termiņš nekā lielākajai daļai citu vidēja termiņa ETF korporatīvo investīciju segmentā ar fiksētu ienākumu.
Šim fondam ir arī ilgāks efektīvais darbības laiks nekā lielākajai daļai šo citu fondu. Tomēr tā ienesīgums līdz termiņa beigām ir viens no augstākajiem starp tiem pašiem fondiem. Nozaru ziņā VCIT ir īpaši līdzīgs tirgum; rūpniecības nozarei pieder vairāk nekā 60% no aktīvu sadales. Šajā segmentā šim fondam ir viena no zemākajām izdevumu attiecībām, un tas ir viens no likvīdākajiem. Tādējādi VCIT ir labi piemērots ieguldītājiem, kuri meklē līdzsvarotu ekspozīciju investīciju līmeņa korporatīvo obligāciju telpā ar piecu līdz 10 gadu termiņa kabatu.
Šī fonda pārvaldīšanā esošie aktīvi ir vairāk nekā 6 miljardi USD. Tas ir 0, 12%, un tam ir neticami zema izdevumu attiecība. Pašreizējā ienesīgums līdz dzēšanai ir 3, 65%. Šī fonda piecu gadu gada ienesīgums ir aptuveni 4, 9%. Morningstar piešķir VCIT riska novērtējumu virs vidējā, bet arī piešķir fondam ienesīguma rādītāju virs vidējā līmeņa. Šī fonda lielākās līdzdalības ir JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation un Verizon Communications.
