Daudzi investori, kas meklē ETF, kurā ir Eiropas Savienības (ES) akcijas, precīzāk meklē ETF, koncentrējoties uz Vāciju, kas ir spēcīgākā ekonomika ES. Vācija ir vienīgā lielākā ES nacionālā ekonomika un ir ceturtā lielākā ekonomika visā pasaulē, ko mēra ar nominālo IKP. Līdzīgi kā ASV ekonomikā, arī Vācijas ekonomikā arvien vairāk dominē pakalpojumu nozare, nevis rūpniecības vai apstrādes rūpniecības nozare. Lielākais Vācijas ekonomikas eksports ir automašīnas, elektronika un farmācija. Starp ievērojamākajiem Vācijā dibinātajiem uzņēmumiem ir Daimler, Bayer, BASF, Nivea un Deutsche Bank. Tikai viens ETF tieši izseko blue-chip DAX indeksu. Otrs populārākais Vācijas akciju indekss ir plašāks MSCI Germany indekss.
Horizons DAX Germany ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), kuru 2014. gadā uzsāka Recon Capital un kuru 2017. gadā iegādājās Horizons ETFs Management, ir nopelnījis apmēram 15 miljonus USD no kopējiem pārvaldītajiem aktīviem (AUM). Šis ir vienīgais pieejamais ETF, kas izseko etalonuzņēmuma Vācijas akciju tirgus indeksu DAX indeksu, kuru veido 30 lielākie Vācijā bāzētie uzņēmumi, pēc tirgus robežas, kas tiek tirgoti Frankfurtes biržā. Indeksā iekļauto uzņēmumu vidējā svērtā tirgus maksimālā robeža ir 66 miljardi USD. DAX indekss ir viens no nedaudzajiem galvenajiem akciju tirgus indeksiem, kas aprēķināts kā kopējās atdeves indekss, kas ietver dividenžu atkārtotus ieguldījumus. Šo ETF var uzskatīt arī par ieguldījumu Vācijas eksportā, jo vairums lielāko Vācijas lielo kapitālsabiedrību veic ievērojamu eksporta darījumu daudzumu.
DAX ETF nav nodrošināts ar valūtu, tāpēc investori ir pakļauti valūtas maiņas riskam, kas saistīts ar euro vērtības attiecību pret ASV dolāru. Parasti fonds vismaz 80% ir ieguldīts pamatkapitāla indeksā esošo uzņēmumu akcijās. Finanšu pakalpojumi, patērētāju cikliskie rādītāji, veselības aprūpe un pamatmateriāli ir četras tirgus nozares, kuras veido vairāk nekā 50% no fonda portfeļa turējumiem. Šī ETF lielākās līdzdalības ir Bayer AG 9%, Daimler AG 8%, Allianz SE 8%, Siemens AG 8% un BASF SE 8%.
Horizons DAX Germany ETF izdevumu attiecība ir 0, 45%. Fonds piedāvā 1, 09% dividenžu ienesīgumu. Tā viena gada ienesīgums uz 2015. gada novembri ir -5, 44%. Šis ETF nedarbojas pietiekami ilgi, lai varētu noteikt riska un ienesīguma reitingus. DAX ETF ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt īpašu risku akcijām, kuras veido DAX indeksu. Tas nav labi piemērots ieguldītājiem, kuri pilnīgi nevēlas valūtas maiņas risku.
iShares MSCI Germany ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) BlackRock sāka 1996. gadā. Fonda kopējie aktīvi ir gandrīz 6 miljardi dolāru, un vidējais dienas tirdzniecības apjoms pārsniedz 100 miljonus dolāru, apgraizot DAX ETF vidējo dienas apjomu tikai 100 000 USD. Tādējādi tas ir ievērojami likvīds ETF, ar daudz stingrāku vidējo solīto cenu starpību tikai 0, 04%. DAX ETF vidējā cenu un cenu starpība ir 0, 26%. Šī ETF mērķis ir atspoguļot daudz plašāka Vācijas akciju indeksa - MSCI Germany Index - sniegumu. Šis tirgus ierobežojošais indekss, kurā ir aptuveni divreiz vairāk akciju nekā DAX indeksā, ir paredzēts, lai atspoguļotu Vācijas lielu un vidēja kapitāla kapitāla vērtspapīru kopējos rādītājus, un tas aptver aptuveni 80% no kopējā Vācijas akciju tirgus. Indeksā iekļauto uzņēmumu vidējā svērtā tirgus maksimālā vērtība ir aptuveni 60 miljardi dolāru, kas ir nedaudz zemāka nekā DAX indeksam.
Tāpat kā DAX ETF, EWG fonds ir saistīts ar valūtas maiņas risku. Alternatīvu, ar valūtu nodrošinātu fonda versiju piedāvā BlackRock, valūtas riska ierobežošanas MSCI Germany ETF (NYSEARCA: HEWG).
Aptuveni 20% no fonda portfeļa aktīviem veido patērētāju ciklisko līdzekļu sektors. Finanšu pakalpojumu sektors veido vēl 18% no fondu turējumiem, kam seko veselības aprūpes un pamatmateriālu nozares, kas katra veido aptuveni 15%. Četri galvenie šī ETF turējumi ir tādi paši kā DAX ETF, kaut arī tie veido nedaudz atšķirīgus procentus no fonda kopējiem portfeļa aktīviem: Bayer AG 9%, Daimler AG 7%, Allianz SE 7% un Siemens AG 7%. Citas nozīmīgas līdzdalības ir Deutsche Telekom AG 5% un Deutsche Bank AG 3%. Fonda gada portfeļa apgrozījuma koeficients ir zems - 3%.
Šī ETF izdevumu attiecība ir 0, 48%. Tas piedāvā 1, 85% dividenžu ienesīgumu. Fonda piecu gadu gada ienesīgums no 2015. gada novembra ir 4, 92%. Zacks Investment Research vērtē EWG ETF kā vidēju risku. IShares MSCI Germany ETF ir labi piemērots ieguldītājiem, kuri vēlas plašu, ar tirgus ierobežojumu svērtu ekspozīciju kopējā Vācijas akciju tirgū.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
Uzņēmums WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) izveidoja WisdomTree 2013. gadā. Kopējie aktīvi ir aptuveni 280 miljoni USD un vidējais ikdienas tirdzniecības apjoms ir aptuveni 3, 5 miljoni USD. Šis ETF izseko dividenžu svērto WisdomTree Germany nodrošinātā kapitāla indeksu. Pamata indekss ir izveidots, lai atspoguļotu Vācijas akciju tirgus darbību un neitralizētu valūtas maiņas risku, kas saistīts ar euro vērtības svārstībām attiecībā pret ASV dolāru. Indeksu veido dividendes maksājoši uzņēmumi, kas tiek tirgoti Frankfurtes biržā un vairāk nekā 20% no saviem ieņēmumiem gūst no avotiem ārpus Vācijas. Indeksa veidojošo uzņēmumu vidējā svērtā tirgus robeža ir aptuveni 52 miljardi USD.
Aptuveni 20% no fonda turējumiem pieder ciklisko patērētāju un finanšu pakalpojumu sektoram. Rūpniecības un pamatmateriālu nozares katra veido vēl 15% no portfeļa aktīviem. Fonda lielākās līdzdalības ir Allianz SE 6%, Deutsche Telekom AG 6%, Siemens AG 5% un Daimler AG 5%. Fonda gada portfeļa apgrozījuma koeficients ir 11%.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF izmaksu attiecība ir 0, 48% un dividenžu ienesīgums ir 1, 76%. Fonda viena gada ienesīgums uz 2015. gada novembri ir 11, 18%. Zacks vērtē šo ETF kā vidēju risku. Šis ETF ir vispiemērotākais ieguldītājiem, kas vēlas pakļauties Vācijas akciju tirgum un kuri vēlas samazināt ar to saistīto valūtas maiņas risku.
