Major pārceļas
Tirgū, kuru negatīvi ietekmē tik liela ģeopolitiskā nenoteiktība, ir pārsteidzoši, cik konsekventi ir bijuši tehnoloģiju nozares rādītāji. Ieguldīšanas stratēģija balstās uz to pašu principu, kas atrodams Ņūtona pirmajā kustības likumā - kustībā esošam objektam ir tendence palikt kustībā, un miera stāvoklī esošam objektam ir tendence palikt miera stāvoklī, ja vien uz to nedarbojas kāds ārējs spēks.
Šo stratēģiju sauc par investīciju impulsu. Veicot investīcijas, jūs meklējat nozares un akcijas, kurām veicas labi, un jūs ieguldāt naudu šajās nozarēs un akcijās, paredzot, ka tām arī turpmāk veiksies labi, ja vien pret tām nereaģēs negatīvas ziņas.
Viens veids, kā noskaidrot, kurām nozarēm un krājumiem klājas labi, ir relatīvā stipruma analīze. Šis ir vingrinājums, kurā jūs salīdzināt, cik labi nozare vai krājums ir veicies iepriekš, salīdzinot ar citiem sektoriem vai akcijām, vai ar plaša mēroga indeksu, piemēram, S&P 500. Jūs esat redzējis, kā es to daru vairākas reizes Diagrammas konsultants, kad es parādīšu S&P akciju sektoru relatīvo sniegumu.
Piemēram, apskatot pirmo sektoru salīdzināšanas tabulu, jūs redzēsit, ka tehnoloģiju nozare (zaļš zaļš līnija), kuru pārstāv Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), ir bijis skaidrs ieguvējs Volstrītā kopš tirgus atgriezās 2016. gada februārī.
Zinot to, nav pārsteigums, ka nozare ar visaugstākajām cenām kopš tirgus atjaunošanās 4. jūnijā ir bijusi tehnoloģiju nozare. To var redzēt otrajā sektoru salīdzināšanas tabulā zemāk, kur XLK (laima zaļā līnija) ir priekšgalā.
Protams, tehnoloģiju nozare ir piedzīvojusi tikpat daudz nepastāvības kā pārējās Volstrītas nozares, jo tirdzniecības kara retorika ir uzliesmojusi un atdzisusi, un, tā kā tarifu draudi ir materializējušies visas nakts laikā un tikpat ātri izzuduši, bet tehnoloģiju pārsniegums nozare ir palikusi konsekventa.
Ja vien kaut kas kardināli nemainīs ASV ekonomikas perspektīvas, es nebūtu pārsteigts, redzot šo tendenci.
S&P 500
S&P 500 ir apstājies tieši virs iepriekšējā pretestības līmeņa, kas veidoja indeksa galvas labo plecu, un pleciem ir lācīgs mainīšanas virziens. Šis līmenis patlaban kalpo kā atbalsts, bet to tik tikko notur.
Divas taisnas dienas bullish tirgotāji Volstrītā mēģināja paaugstināt S&P 500 augstāk, tikai lai redzētu indeksa krišanos pirms noslēdzošā zvana. Šķiet, ka mēs redzam vēl vienu klasiskā piemēra veco tirgus sakāmvārdu: "Pērciet baumu. Pārdodiet ziņas".
Pagājušajā nedēļā tirgotāji pērk dūri, cerot, ka Trumpa administrācija neuzliks tarifus Meksikai un Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC) sāks gatavoties samazināt likmes.
Tagad, kad prezidents Trump ir nolēmis nepiemērot tarifus, un vairāki FOMC locekļi ir paziņojuši, ka apsver likmju samazināšanu, tirgotāji sāk noņemt daļu no pagājušās nedēļas peļņas.
:
Kāpēc tirgus spēļu satricinājumu dēļ var attīstīties videospēļu krājumi
Kāpēc tehnikas krājumi, kuru straujākais ātrums 7 gadu laikā pieaug, var izdegties
Pēc analītiķu līmeņa pazemināšanas kritums pārsniedz gaļas krājumus
Riska indikatori - United Technologies un Raytheon
Apvienošanās un pārņemšana (M&A) parasti ir bullish zīme Volstrītā. Viņi norāda, ka korporatīvā vadība uzskata, ka apvienošanās vai pārņemšanas ekonomiskās perspektīvas un "sinerģistiskās priekšrocības" ir pietiekami spēcīgas, lai kompensētu riskus, kas saistīti ar centieniem.
Parasti iegādē iegādātā uzņēmuma (pērkamā uzņēmuma) krājumi palielināsies, un iegādātāja (uzņēmuma, kas veic pirkšanu) krājumi samazināsies paziņojumā. Iegādātā uzņēmuma krājumi parasti palielinās, jo pircējs bieži maksā prēmiju par iegādāšanos. Pircēja krājumi parasti samazinās, jo tirgotāji uztraucas par papildu risku - un bieži vien parādu -, kuru uzņemas uzņēmējs.
Runājot par apvienošanos, saistīto akciju darbība ir atkarīga no darījuma struktūras. Bieži vien tiks uzskatīts, ka viens no uzņēmumiem gūst lielāko daļu no darījuma gūtā labuma, un šī uzņēmuma akciju cena pieaugs.
Interesanti, ka United Technologies Corporation (UTX) apvienošanās gadījumā ar Raytheon Company (RTN) abi krājumi krītas. Tas man saka, ka tirgotājiem nav pārliecības, ka abu vadības komandu izklāstītā "sinerģija" tiks īstenota jēgpilnā veidā.
To redzēt ir svarīgi ne tikai tāpēc, ka tas attiecas uz šo divu akciju turpmāko darbību, bet arī uz ieguldītāju noskaņojumu. Tirgotāji, kuri ir pārliecināti par tirgus nākotni, mīl "sinerģijas" un mēdz par tiem maksāt prēmiju. Fakts, ka viņi nemaksā prēmiju par šīm "sinerģijām", man saka, ka mums ir tāls ceļš ejams, pirms mēs nostiprinām bullish tirgotāju noskaņojumu Volstrītā.
:
Apvienošanās un pārņemšana: kāda ir atšķirība?
Pieci lielākie ieguvumi vēsturē
Galvenie apvienošanās un pārņemšanas dalībnieki
Apvienotās Technologies Corporation (UTX) akciju cenu izmaiņas
Raytheon Company (RTN) akciju cenu izmaiņas
Grunts līnija - piesardzīgs optimisms
Tirgotāji turpina ievērot piesardzīgu optimismu, tuvojoties ASV akciju tirgum. Viņi ir optimistiski noskaņoti attiecībā uz bullish ietekmes likmju samazināšanu un iespējamo ģeopolitiskās stabilitātes palielināšanos tirgos, taču viņi piesardzīgi koncentrē šo optimismu uz principiāli spēcīgiem uzņēmumiem.
Tirgotāji šobrīd neveic lielos kadrus. Viņi vēlas tikai pārliecinātas lietas.
