Kāda bija subprime sabrukšana?
Paaugstināta riska kredītu sabrukums bija straujš augsta riska hipotēku pieaugums, kas nonāca saistību neizpildes stāvoklī 2007. gadā, veicinot smagāko lejupslīdi gadu desmitos. Mājokļu uzplaukums 2000. gadu vidū apvienojumā ar zemām procentu likmēm tajā laikā daudziem aizdevējiem pamudināja piedāvāt mājokļa kredītus privātpersonām ar sliktu kredītu. Kad eksplodēja nekustamā īpašuma burbulis, daudzi aizņēmēji nespēja veikt maksājumus, izmantojot hipotēkas ar paaugstinātu riska pakāpi.
Izskaidrots paaugstināta riska kredītsaistību samazinājums
Pēc tehnoloģiju burbuļa un ekonomiskās traumas, kas sekoja teroristu uzbrukumiem ASV 2001. gada 11. septembrī, Federālās rezerves stimulēja cīņā esošo ASV ekonomiku, samazinot procentu likmes līdz vēsturiski zemam līmenim. Tā rezultātā mājokļu tirgus vairākus gadus pieauga. Lai gūtu labumu no mājas pirkšanas neprāta, daži aizdevēji piešķīra hipotēkas tiem, kuri vājās kredītvēstures vai citu diskvalificējošu kredītpasākumu dēļ nevarēja pretendēt uz tradicionālajiem aizdevumiem. Šis periods pat izraisīja NINJA aizdevumu: nebija ienākumu, nebija darba, nebija aktīvu - nebija problēmu, nauda bija viegli plūdoša. Investīciju firmas labprāt iegādājās šos aizdevumus un pārsaiņoja tos kā hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (MBS) un citus strukturētus kredītproduktus.
Daudzas paaugstināta riska hipotēkas bija koriģējamas procentu likmes aizdevumi ar saprātīgām procentu likmēm, taču pēc noteiktā perioda procentu likmes varēja būt ievērojami augstākas. Viņi to darīja, kad kredīti un likviditāte izmira Lielās recesijas laikā. Šim pēkšņajam hipotēku likmju pieaugumam bija liela nozīme pieaugošajā saistību nepildīšanas skaitā, sākot ar 2007. gadu un sasniedzot augstāko līmeni 2009. gadā. Ievērojams darbavietu zaudējums visā ekonomikā nepalīdzēja; tā kā daudzi aizņēmēji zaudēja darbu, vienlaikus palielinājās arī viņu hipotēkas maksājumi. Bez darba bija gandrīz neiespējami refinansēt hipotēku ar zemāku fiksēto likmi. Sekojošā sabrukuma dēļ desmitiem banku bankrotēja un radīja milzīgus zaudējumus Volstrītā un hedžfondos, kas tirgoja vai ieguldīja lielus riskantos ar hipotēku saistītos vērtspapīros. Nokrišņi bija galvenais ilgstošās ekonomikas lejupslīdes veicinātājs.
Atbildības par subprime sabrukumu uzlikšana
Pēc augsta riska kredītu sabrukuma neskaitāmi avoti ir vainīgi. To skaitā ir hipotēku brokeri un investīciju firmas, kas piedāvāja aizdevumus cilvēkiem, kurus tradicionāli uzskata par augsta riska pakāpi, kā arī kredīta aģentūras, kas izrādījās pārāk optimistiskas par netradicionāliem aizdevumiem. Kritiķi vērsa uzmanību arī uz hipotēku giganti Fannie Mae un Freddie Mac, kas mudināja zaudēt kreditēšanas standartus, pērkot vai garantējot simtiem miljardu riskantu aizdevumu.
