Kas ir pakļautības līgums?
Subordinācijas līgums ir juridisks dokuments, kas nosaka, ka viens parāds ir prioritārs pēc otra, lai iekasētu atmaksu no parādnieka. Parādu prioritāte var kļūt ārkārtīgi svarīga, ja parādnieks nepilda maksājumus vai pasludina bankrotu. Subordinācijas līgumā tiek atzīts, ka vienas puses prasība vai procenti ir pārāki par citas puses prasījumiem vai procentiem gadījumā, ja aizņēmēja aktīvi ir jālikvidē, lai atmaksātu parādus.
Pakārtotā puse iekasēs parādu tikai tad, kad un ja saistības ar galveno aizdevēju būs pilnībā izpildītas ierobežošanas un likvidācijas gadījumā.
Kā darbojas padotības līgums
Privātpersonas un uzņēmumi vēršas kreditēšanas iestādēs, kad tām ir nepieciešams aizņemties līdzekļus. Aizdevējam tiek piešķirta kompensācija, kad tas saņem procentu maksājumus par aizdoto summu, ja vien un līdz brīdim, kamēr aizņēmējs nepilda savus maksājumus. Aizdevējs varētu pieprasīt subordinācijas līgumu, lai aizsargātu savas intereses, ja aizņēmējs pret īpašumu ieliek papildu ķīlas tiesības, piemēram, ja viņa ņemtu otru hipotēku.
Par "junior" jeb otro parādu tiek minēts subordinētais parāds. Parāds, kuram ir lielākas prasības pret aktīvu, ir sākotnējais parāds.
Senioru parādu aizdevējiem ir likumīgas tiesības uz pilnīgu atmaksu, pirms subordinēto parādu aizdevēji saņem atmaksu. Bieži gadās, ka parādniekam nav pietiekami daudz līdzekļu, lai samaksātu visus parādus, vai arī norīkošana un pārdošana nerada pietiekami daudz likvīdu ienākumu, tāpēc zemākas prioritātes parādiem varētu būt mazs atmaksa vai arī tie vispār netiek atmaksāti.
Subordinācijas līgumā tiek atzīts, ka vienas puses prasījums vai procenti ir pārāki par citas puses prasījumiem vai procentiem gadījumā, ja aizņēmēja aktīvi ir jālikvidē.
Subordinācijas līguma paraugs
Apsveriet biznesu, kura vecākais parāds ir 670 000 USD, subordinētais parāds 460 000 USD un aktīvu kopējā vērtība ir 900 000 USD. Uzņēmējdarbības bankrota lietas un tās aktīvi tiek likvidēti tirgus vērtībā - USD 900 000.
Vecākajiem debitoru turētājiem tiks samaksāta pilnā apmērā, un atlikušie USD 230 000 tiks sadalīti starp subordinētajiem debitoriem, parasti par 50 centiem par dolāru. Pakārtotā uzņēmuma akcionāri likvidācijas procesā neko nesaņemtu, jo akcionāri ir pakļauti visiem kreditoriem.
Pakārtotie parādi ir riskantāki nekā aizdevumi ar augstāku prioritāti, tāpēc aizdevēji parasti prasa augstākas procentu likmes kā kompensāciju par šī riska uzņemšanos.
Taustiņu izņemšana
- Subordinācijas līgumā prioritāte tiek piešķirta nodrošinātajiem parādiem, sarindojot tos viens pēc otra, lai iekasētu atmaksu no parādnieka piekļuves ierobežošanas vai bankrota gadījumā. Otrais rindas kreditors iekasē tikai tad, kad un ja prioritārais kreditors ir pilnībā samaksāts. Subordinētie parādi ir riskantāki nekā aizdevumi ar augstāku prioritāti, tāpēc kreditētāji parasti pieprasa augstāku procentu likmi kā kompensāciju par šī riska uzņemšanos.Parasti tiek izmantoti subordinācijas līgumi. kad pret vienu īpašumu pastāv vairākas hipotēkas.
Subordinācijas līgumu veidi
Subordinācijas līgumus var izmantot dažādos apstākļos, ieskaitot sarežģītas korporatīvās parāda struktūras.
Nenodrošinātas obligācijas bez ķīlas tiek uzskatītas par pakārtotām nodrošinātajām obligācijām. Ja uzņēmums bankrota dēļ neveic savus procentu maksājumus, nodrošinātajiem obligāciju turētājiem tiks atmaksāta aizdevuma summa pirms nenodrošinātiem obligāciju turētājiem. Nenodrošināto obligāciju procentu likme parasti ir augstāka nekā nodrošināto obligāciju procentu likme, nopelnot lielāku atdevi ieguldītājam, ja emitents veic savus maksājumus.
Īpaši apsvērumi
Subordinācijas līgumi visbiežāk ir hipotēku jomā. Kad indivīds izņem otro hipotēku, šai otrajai hipotēkai ir zemāka prioritāte nekā pirmajai hipotēkai, taču šīs prioritātes var izjaukt, refinansējot sākotnējo aizdevumu.
Hipotēka lielākoties to nomaksā un saņem jaunu aizdevumu, kad tiek refinansēta pirmā hipotēka, tāpēc jaunais, visjaunākais aizdevums tagad ir otrais rindā. Esošais otrais aizdevums palielinās, lai kļūtu par pirmo aizdevumu. Pirmā hipotēkas refinansēšanas kreditors tagad prasīs, lai otrais hipotēkas kreditors parakstītu subordinācijas līgumu, lai to atmaksātu par galveno prioritāti. Katra kreditora prioritārās intereses pēc vienošanās tiek mainītas no tā, par ko viņi citādi būtu kļuvuši.
Parakstītais līgums ir jāapstiprina notāram un jāreģistrē novada oficiālajos reģistros, lai tas būtu izpildāms.
