Kas ir pakārtoto aktīvu kategorija?
Apakš aktīvu klase ir plašas aktīvu klases apakšsegments, kas tiek iedalīts, lai sniegtu precīzāku apakšklases aktīvu identifikāciju vai sīkāku informāciju. Apakš aktīvu klases tiek grupētas pēc kopīgiem raksturlielumiem, parādot arī plašās aktīvu klases raksturlielumus.
Krājumi ir aktīvu klase, un ieguldījumu fondi ir apakšaktivitātes klases piemērs. Viņi tirgojas līdzīgi kā krājumi, bet tiem ir dažas atšķirīgas īpašības. Preces veido aktīvu klasi, savukārt metāli un lauksaimniecības preces katra sastāv no atsevišķām apakšaktivitātes klasēm.
Pamatlīdzekļu klases izpratne
Apakšaktivitātes klases parasti definē ar noteiktiem raksturlielumiem, kas padara tās unikālas aktīvu klases lielākajā kopumā. Tos visbiežāk izmanto, lai sadalītu plašās tirgus aktīvu klases, piemēram, kapitālu, fiksēto ienākumu un preces.
Apakšaktivitātes klases var būt svarīgs aspekts ieguldījumu stilā un standarta ieguldījumu pārvaldības stratēģijās, kuru pamatā ir diversifikācija un mūsdienu portfeļa teorija. Aktīvu klašu dažādošana portfelī līdzsvaro tā pakļaušanu riskiem un samazina kopējā portfeļa nepastāvību. Apakšaktivitātes klases palīdz tālāk noteikt jomas, kurās portfeli var dažādot.
Piemēram, pērkot nejaušu akciju paketi, tas neradīs daudzveidīgu portfeli. Krājumu pirkšana dažādās aktīvu klasēs, apakšaktivitātes klasēs, nozarēs un sektoros radīs daudzveidīgāku portfeli.
Taustiņu izņemšana
- Apakšaktivitātes klase ir aktīvu grupa, kuriem ir līdzīgas īpašības savstarpēji, bet arī plašāka aktīvu klase. Ja vēlaties izveidot diversificētu portfeli, ir svarīgi skatīties uz apakšaktivitātes līmeni. Krājumi, fiksēta ienākuma un preces ir parastās aktīvu klases, kurām visās ir apakš aktīvu klases.
Pašu kapitāla pakārtotās klases
Kapitāla vērtspapīru kopumā daudziem ieguldījumiem ir unikālas īpašības, kas nodrošina aktīvu klašu kategorizēšanu. Divi piemēri ir nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) un komandītsabiedrības (MLP). Šie ieguldījumi tiek tirgoti līdztekus citiem akcijām akciju tirgū, tomēr tiem ir unikālas iezīmes, kas saistītas ar to iekļaušanu, kas tos definē kā kapitāla pakārtoto aktīvu klasi.
Aktīvu klašu definēšanai var izmantot arī citas pašu kapitāla pazīmes. Lielo burtu lietojums ļauj noteikt apakšakciju klases, piemēram, lielu, vidēju vai mazu. Akcijas var arī vēl vairāk norobežot ar tādām īpašībām kā izaugsme, vērtība vai sajaukums.
Fiksēti ienākumi
Fiksētā ienākuma tirgū investoriem pastāv vairākas pakārtoto aktīvu klases. Skaidra nauda, aizdevumi un obligācijas ir tikai daži piemēri. Katram no tiem ir fiksēta ienākuma atribūti ar savām unikālajām ieguldījumu īpašībām.
Fiksēta ienākuma apakšaktivitātes klases var arī sagrupēt pēc ilguma un kvalitātes. Ilgums var būt īss, vidējs vai garš. Kredīta kvalitātes pakārtoto aktīvu klases fiksēta ienākuma ieguldījumiem var definēt arī pēc to kredītreitingiem, ko nodrošina reitinga aģentūra.
Preces
Preces piedāvā virkni pakārtoto aktīvu klašu, kurās var ietilpt metāli, nafta un gāze, kā arī graudi un citi lauksaimniecības produkti. Lai arī tās visas sauc par precēm, šīs pakārtotās aktīvu klases ir ļoti atšķirīgas. Metālus iegūst, bet lauksaimniecības preces audzē vai audzē.
Pamatlīdzekļu klašu izmantošanas piemērs ieguldījumos
Apakšaktivitātes klases var būt nozīmīgas, veicot mērķtiecīgu ieguldījumu vai mēģinot veidot diversificētu portfeli. Nosakot apakšaktivitātes klašu īpašās iezīmes, investori var veikt koncentrētus ieguldījumus visā riska pakāpē.
Piemēram, 60/40 aktīvu sadales fonds var definēt savu stratēģiju kā 60% aktīvu ieguldīšanu pamatkapitālā un 40% parādu. Lai arī tas ir sabalansēts portfelis, ieguldījumu pārvaldniekiem joprojām ir plašs pakārtoto aktīvu klases iespēju klāsts, kuru viņi var izvēlēties katrai porcijai.
Viņi var arī nolemt 50% no saviem akciju pirkumiem ieguldīt izaugsmes ieguldījumos, bet pārējos 50% - ieguldījumu vērtībās. Tās var arī noteikt, ka visiem akciju ieguldījumiem jābūt vismaz vidējā lieluma vai lielākiem.
Attiecībā uz obligāciju komponentu viņi var nolemt ievietot 20% naudā vai naudas ekvivalentos, piemēram, noguldījumu sertifikātos (CD). Viņi var ievietot 35% īstermiņa komercpapīros, 25% valdības un pašvaldību obligācijās, bet atlikušos 10% - augstas klases korporatīvajās obligācijās.
Šos procentus varētu sadalīt vēl vairāk. Piemēram, 25% (no 40% no valsts un pašvaldību parādiem piešķirtajiem portfeļiem) varētu būt 10% ilgtermiņa kases, 10% īstermiņa kases un 2, 5% gan īstermiņa, gan ilgtermiņa pašvaldību kases obligācijas.
Investori var noteikt savu ideālo aktīvu sadales stratēģiju vai meklēt finanšu konsultanta norādījumus.
