Satura rādītājs
- Kas ir streika cena?
- Izpratne par streika cenām
- Streiko cenu piemērs
Kas ir streika cena?
Parastā cena ir noteiktā cena, par kuru atvasinājumu līgumu var pirkt vai pārdot, kad tas tiek izmantots. Par pirkšanas iespējām opcijas turētājs var iegādāties vērtspapīru; pārdošanas līgumiem pamata cena ir cena, par kādu vērtspapīru var pārdot.
Streika cena ir zināma arī kā vingrinājuma cena.
Taustiņu izņemšana
- Parastā cena ir cena, par kuru var pirkt vai pārdot (izmantot) atvasinātu finanšu instrumentu līgumu. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu produkti, kuru vērtība ir balstīta (atvasināta) uz pamatā esošo aktīvu, parasti citu finanšu instrumentu., ir vissvarīgākais opcijas vērtības noteicējs.
Streika cena
Izpratne par streika cenām
Streika cenas tiek izmantotas atvasinājumu (galvenokārt iespēju) tirdzniecībā. Atvasinātie finanšu instrumenti ir finanšu produkti, kuru vērtība ir balstīta (atvasināta) uz bāzes aktīvu, parasti citu finanšu instrumentu. Brīdināšanas cena ir galvenais pirkšanas un pārdošanas iespēju mainīgais. Piemēram, akciju opcijas pirkšanas pircējam būtu tiesības, bet ne pienākums pirkt šo akciju nākotnē par minimālo cenu. Tāpat piedāvātā opcijas pircējam būtu tiesības, nevis pienākums, pārdot šo akciju nākotnē par minimālo cenu.
Streiks. vai izpildes cena ir vissvarīgākais opcijas vērtības noteicējs. Brīdinājuma cenas tiek noteiktas, pirmo reizi rakstot līgumu. Tas norāda investoram, kāda cena pamata aktīvam jāsasniedz, pirms opcija ir naudas izteiksmē (ITM). Streiku cenas ir standartizētas, kas nozīmē, ka tās ir pie fiksētām dolāru summām, piemēram, USD 31, USD 32, USD 33, USD 102, USD 105 un tā tālāk.
Cenas starpība starp bāzes akciju cenu un standarta cenu nosaka iespējas līguma vērtību. Ja pirkšanas iespējas pircēji pērk cenu virs bāzes akcijas cenas, opcija ir ārpus naudas (OTM). Šajā gadījumā opcijai nav patiesās vērtības, taču tai joprojām var būt vērtība, kas balstīta uz nepastāvību un laiku līdz termiņa beigām, jo kāds no šiem diviem faktoriem nākotnē varētu iespējot opciju naudā. Un otrādi, ja bāzes akciju cena ir augstāka par standarta cenu, opcijai ir patiesa vērtība un tā ir paredzēta naudā.
Pirkšanas iespējas līguma pircējs iegūs naudu, kad pamata akcijas cena ir zemāka par atsauces cenu, un, ja pamatā esošā akciju cena ir augstāka par atsauces cenu, naudas vairs nebūs. Atkal OTM opcijai nebūs patiesās vērtības, taču tai joprojām var būt vērtība, kas balstīta uz bāzes aktīva nepastāvību un laiku, kas atlicis līdz opcijas termiņa beigām.
Streiko cenu piemērs
Pieņemsim, ka ir divi izvēles līgumi. Viens no tiem ir pirkšanas iespēja ar 100 ASV dolāru cenu. Otra ir pirkšanas iespēja ar cenu USD 150. Pamatā esošo akciju pašreizējā cena ir USD 145. Pieņemsim, ka abas zvana iespējas ir vienādas, atšķirība ir tikai zemākajā cenu.
Beidzoties termiņam, pirmā līguma vērtība ir 45 USD. Tas ir, tas ir naudā par 45 USD. Tas notiek tāpēc, ka akciju tirdzniecība ir par 45 USD augstāka nekā streika cena.
Otrajā līgumā naudas summa ir USD 5. Ja pamatā esošā aktīva cena ir zemāka par izsaukuma cenu pēc termiņa beigām, opcija beidzas bezvērtīgi.
Ja mums ir divas pārdošanas iespējas, kurām abām drīz beidzas derīguma termiņš, un vienai ir bāzes cena 40 USD, bet otrai - 50 USD, mēs varam meklēt pašreizējo akciju cenu, lai redzētu, kurai opcijai ir vērtība. Ja pamatakciju tirdzniecība notiek ar 45 USD, 50 USD pārdošanas opcijai ir USD 5 vērtība. Tas notiek tāpēc, ka pamatā esošie krājumi ir zemāki par pārdošanas cenu.
40 ASV dolāru pārdošanas opcijai nav vērtības, jo pamatā esošie krājumi ir virs stresa cenas. Atgādiniet, ka pārdošanas iespējas ļauj iespēju pircējam pārdot par cenu. Nav jēgas izmantot iespēju pārdot par 40 USD, kad viņi akciju tirgū var pārdot par 45 USD. Tāpēc 40 ASV dolāru streika cena ir bezvērtīga pēc derīguma termiņa beigām.
