Peļņas norma ir peļņas procentuālais lielums, kas izsaka summu, ko uzņēmums nopelna par pārdošanas dolāru. Ja uzņēmums nopelna vairāk naudas par pārdošanu, tam ir augstāka peļņas norma.
Bruto peļņas norma un neto peļņas norma, no otras puses, ir divi atsevišķi rentabilitātes koeficienti, kurus izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti un vispārējo stāvokli.
Bruto peļņas norma
Bruto peļņas norma ir rentabilitātes rādītājs, kas parāda ieņēmumu procentuālo daļu, kas pārsniedz pārdoto preču izmaksas. Tas parāda, cik veiksmīgi uzņēmuma izpildvaras vadības komanda gūst ieņēmumus no izmaksām, kas saistītas ar viņu produktu un pakalpojumu ražošanu. Īsāk sakot, jo lielāks skaitlis, jo efektīvāka pārvaldība ir peļņas gūšana par katru iesaistīto darbaspēka izmaksu dolāru.
Bruto peļņas normu aprēķina, no kopējiem ieņēmumiem atņemot pārdoto preču izmaksas (COGS) un dalot starpību ar kopējiem ieņēmumiem. Bruto peļņas rezultātu parasti reizina ar 100, lai parādītu skaitli procentos. COGS ir summa, kas uzņēmumam maksā par pārdoto preču vai pakalpojumu ražošanu.
Visiem, kas noklusina, tacu Bruto peļņas norma = ieņēmumi (ieņēmumi − COGS) × 100 kur:
Skaidrojot bruto versiju Neto peļņas norma
Bruto peļņas normas piemērs
Fiskālajā gadā, kas beidzās 2017. gada 30. septembrī, Apple ziņoja par kopējiem pārdošanas apjomiem vai ieņēmumiem 229 miljardu dolāru apmērā un COGS 141 miljardu dolāru vērtībā, kā parādīts uzņēmuma konsolidētajā 10K pārskatā zemāk.
Apple bruto peļņas norma 2017. gadā bija 38%. Izmantojot iepriekš minēto formulu, to aprēķina šādi:
Visiem, kas noklusina, tacu 229 USD (229 USD – 141 USD)) 100 = 38%
Tas nozīmē, ka par katru Apple nopelnīto dolāru pārdošanas apjomos uzņēmums pirms citu biznesa izdevumu apmaksas ģenerēja 38 centus bruto peļņas. Parasti tiek dota augstāka attiecība, jo tas norāda, ka uzņēmums pārdod krājumus ar lielāku peļņu. Bruto peļņas norma sniedz vispārēju norādi par uzņēmuma rentabilitāti, taču tā nav precīza mērīšana.
Bruto peļņa pret bruto peļņu
Ir svarīgi atzīmēt atšķirību starp bruto peļņas normu un bruto peļņu. Bruto peļņas norma tiek uzrādīta procentos, savukārt bruto peļņa ir absolūta dolāru summa.
Bruto peļņa ir absolūtā ieņēmumu summa dolāros, ko uzņēmums rada, pārsniedzot tiešās ražošanas izmaksas. Tādējādi bruto peļņas vienādojuma alternatīva atveidošana kļūst par bruto peļņu, dalītu ar kopējiem ieņēmumiem. Kā parādīts iepriekšējā paziņojumā, Apple bruto peļņas rādītājs bija 88 miljardi USD (vai 229 miljardi USD - 141 miljardi USD).
Īsāk sakot, bruto peļņa ir kopējais bruto peļņas skaits pēc ieņēmumu atskaitīšanas no COGS vai 88 miljardi USD Apple gadījumā. Bet bruto peļņa ir procenti no Apple gūtās peļņas uz savu preču ražošanas izmaksām jeb 38%.
Bruto peļņas rādītājam ir maza analītiskā vērtība, jo tas parāda skaitli atsevišķi, nevis veido skaitli, kas aprēķināts gan attiecībā uz izmaksām, gan ieņēmumiem. Tāpēc tirgus analītiķiem un ieguldītājiem bruto peļņas norma (vai bruto peļņa) ir nozīmīgāka.
Lai ilustrētu atšķirību, apsveriet uzņēmumu, kura bruto peļņa ir 1 miljons USD. No pirmā acu uzmetiena peļņas rādītājs var šķist iespaidīgs, bet, ja bruto peļņa uzņēmumam ir tikai 1%, tad pietiek tikai ar 2% ražošanas izmaksu pieaugumu, lai uzņēmums zaudētu naudu.
Bruto peļņa un bruto peļņa ir tikai divi rentabilitātes rādītāji. Neto peļņas norma, kurā iekļauti uzņēmuma kopējie izdevumi, ir daudz precīzāka rentabilitātes rādītāja un analītiķu un investoru vispusīgākā pārbaude.
Neto peļņas norma
Neto peļņas norma ir neto peļņas attiecība pret ieņēmumiem uzņēmumā vai uzņēmējdarbības segmentā. Izsakot procentos, neto peļņas normas parāda, cik lielu daļu no katra dolāra, ko uzņēmums iekasē kā ieņēmumus, pārveido peļņā.
Neto rentabilitāte ir svarīga atšķirība, jo ieņēmumu pieaugums ne vienmēr nozīmē paaugstinātu rentabilitāti. Neto peļņa ir bruto peļņa (ieņēmumi mīnus preču izmaksas), no kuras atskaitīti darbības izdevumi un visi citi izdevumi, piemēram, nodokļi un procenti, kas samaksāti par parādu. Lai arī tā var šķist sarežģītāka, tīrā peļņa mums tiek aprēķināta un ienākumu deklarācijā parādīta kā neto ienākumi.
Visiem, kas noklusina, tacu Neto peļņas norma = ieņēmumi (NI) × 100, kur: NI = neto ienākumi R = ieņēmumiOE = darbības izdevumiO = citi izdevumiI = procenti
Neto peļņas normas piemērs
Apple ziņoja par tīro ienākumu skaitu aptuveni 48 miljardu ASV dolāru apmērā (izcelts ar zilu krāsu) taksācijas gadā, kas beidzās 2017. gada 30. septembrī, kā parādīts turpmāk sniegtajā konsolidētajā 10K pārskatā. Kā mēs redzējām iepriekš, Apple kopējie pārdošanas apjomi vai ieņēmumi tajā pašā laika posmā bija USD 229 miljardi.
Apple neto peļņas norma 2017. gadā bija 21%. Izmantojot iepriekš minēto formulu, mēs to varam aprēķināt šādi:
Visiem, kas noklusina, tacu USD 229B $ 48B = 0, 21
21% tīrā peļņas norma norāda, ka par katru Apple pārdošanas peļņas gūto dolāru uzņēmums saglabāja 0, 21 USD peļņu. Vienmēr ir vēlama lielāka peļņas norma, jo tas nozīmē, ka uzņēmums no pārdošanas gūst lielāku peļņu.
Tomēr peļņas normas var atšķirties atkarībā no nozares. Izaugsmes uzņēmumiem varētu būt augstāka peļņas norma nekā mazumtirdzniecības uzņēmumiem, bet mazumtirgotāji veido zemāku peļņas normu ar lielākiem pārdošanas apjomiem.
Ir svarīgi atzīmēt, ka uzņēmumam var būt negatīva neto peļņas norma. Negatīva neto peļņas norma rodas, ja uzņēmumam ir zaudējumi par ceturksni vai gadu. Tomēr šie zaudējumi var būt tikai pagaidu problēma uzņēmumam. Zaudējumu cēloņi varētu būt darbaspēka un izejvielu izmaksu pieaugums, lejupslīdes periodi un graujošu tehnoloģisko rīku ieviešana, kas varētu ietekmēt uzņēmuma darbību.
Grunts līnija
Investori un analītiķi parasti izmanto gan bruto peļņas normu, gan tīro peļņas normu, lai novērtētu, cik efektīva ir uzņēmuma vadība nopelnīt peļņu attiecībā pret izmaksām, kas saistītas ar viņu preču un pakalpojumu ražošanu. Vislabāk ir salīdzināt peļņas normu ar uzņēmumiem tajā pašā nozarē un vairākos periodos, lai iegūtu izpratni par visām tendencēm.
