Satura rādītājs
- Kas ir straddle?
- Izpratne par stradiem
- Salikšana kopā
- Tirdzniecības diapazona atklāšana
- Peļņas nopelnīšana
- Reālās pasaules piemērs
Kas ir straddle?
Straddle ir neitrāla opciju stratēģija, kas ietver vienlaicīgi gan vērtspapīru pārdošanas, gan pirkšanas iespēju pirkšanu ar vienādu pārdošanas cenu un to pašu derīguma termiņu.
Tirgotājs gūs labumu no ilgstošas darbības, ja vērtspapīra cena palielinās vai pazeminās no streika cenas par summu, kas ir lielāka par samaksāto prēmiju kopējām izmaksām. Peļņas potenciāls ir faktiski neierobežots, ja vien pamatā esošo vērtspapīru cena mainās ļoti strauji.
Taustiņu izņemšana
- Straddle ir opciju stratēģija, kas ietver gan pārdošanas, gan pirkšanas iespēju iegādi par vienu un to pašu derīguma termiņu un zemāko cenu. Stratēģija ir rentabla tikai tad, ja akcijas vai nu palielinās, vai pazeminās no stresa cenas vairāk nekā par kopējo summu. Samaksātā prēmija. Straddle nozīmē, kāds varētu būt vērtspapīra paredzētais volatilitāte un tirdzniecības diapazons līdz derīguma termiņa beigām.
Straddles akadēmija
Izpratne par stradiem
Plašākā nozīmē - strapju stratēģija finansēs attiecas uz diviem atsevišķiem darījumiem, kuriem abiem ir vienāds pamatā esošais vērtspapīrs, un abi komponentu darījumi savstarpēji kompensē. Investori parasti izmanto straddle, kad viņi paredz ievērojamu akciju cenu izmaiņu, bet nav pārliecināti, vai cena mainīsies uz augšu vai uz leju.
Attēla autore Džūlija Banga © Investopedia 2019
Straddle var dot tirgotājam divus nozīmīgus norādījumus par to, ko opciju tirgus domā par akciju. Pirmkārt, nepastāvība, ko tirgus sagaida no vērtspapīriem. Otrais ir paredzamais akciju tirdzniecības diapazons līdz derīguma termiņa beigām.
Salikšana kopā
Lai noteiktu straddle izveides izmaksas, jāpievieno pārdošanas un zvana cena. Piemēram, ja tirgotājs uzskata, ka pēc 1. martā gūtajiem ienākumiem akciju cena var pieaugt vai samazināties no pašreizējās cenas USD 55, viņi var radīt stabilitāti. Tirgotājs vēlas iegādāties vienu pirkumu un vienu zvanu streikā par USD 55 ar derīguma termiņu 15. martu. Lai noteiktu straddle radīšanas izmaksas, tirgotājs pievienos cenu par vienu marta 15 USD 55 zvana un vienu 15 marta 55 USD cenu.. Ja gan sarunas, gan pirkumi tirgojas par USD 2, 50, kopējie izdevumi vai samaksātā prēmija būtu USD 5, 00 par abiem līgumiem.
Samaksātā prēmija liek domāt, ka, lai nopelnītu peļņu līdz 15. martam, krājumiem vajadzētu pieaugt vai samazināties par 9% no 55 ASV dolāru bāzes cenas. Paredzams, ka krājumiem pieaugs vai samazināsies ir nākotnes gaidāmās svārstīguma mērs. krājums. Lai noteiktu, cik daudz akciju ir nepieciešams palielināties vai samazināties, sadaliet prēmiju, ko maksā ar streika cenu, kas ir USD 5 / USD 55 jeb 9%.
Tirdzniecības diapazona atklāšana
Lai noteiktu paredzamo akciju tirdzniecības diapazonu, var saskaitīt USD 5 piemaksu vai no tās atņemt 55 USD cenu cenu vai no tās. Šajā gadījumā tas rada tirdzniecības diapazonu no 50 USD līdz 60 USD. Ja akcijas tirgo zonā no 50 USD līdz 60 USD, tirgotājs zaudē daļu savas naudas, bet ne vienmēr to visu. Peļņu ir iespējams nopelnīt tikai tad, ja krājumi palielinās vai iziet ārpus zonas no 50 līdz 60 USD.
Peļņas nopelnīšana
Ja krājums nokristu līdz 48 USD, zvanu vērtība būtu 0 USD, savukārt pirkšanas būtu 7 USD vērts pēc derīguma termiņa beigām. Tas tirgotājam sniegtu 2 USD lielu peļņu. Tomēr, ja akciju cena būtu USD 57, zvanu vērtība būtu USD 2, bet pirkumu - nulle, kas tirgotājam radītu USD 3 zaudējumus. Sliktākajā gadījumā scenārijs ir tāds, ka akciju cena paliek pie bāzes cenas vai tuvu tai.
Reālās pasaules piemērs
2018. gada 18. oktobrī opciju tirgus lika domāt, ka AMD akcijas varētu pieaugt vai samazināties par 20% no 26 ASV dolāru bāzes cenas, kuras derīguma termiņš beidzas 16. novembrī, jo vienas pārdošanas un pirkšanas pirkšana maksāja 5, 10 USD. Tas novietoja akciju tirdzniecības diapazonā no USD 20, 90 līdz USD 31, 15. Pēc nedēļas uzņēmums ziņoja par rezultātiem, un akcijas kritās no USD 22, 70 līdz USD 19, 27 25. oktobrī. Šajā gadījumā tirgotājs būtu nopelnījis peļņu, jo krājumi nokritās ārpus diapazona, pārsniedzot prēmijas, kas saistītas ar pirkšanas un pirkšanas pirkšanu.
