Informācija ne vienmēr ir tā, kā jūs domājat. Vai zinājāt, ka Čikāgas segvārdam "Windy City" nav nekā kopīga ar laika apstākļiem? To nāca no 19. gadsimta žurnālistiem, kuri teica, ka tā iemītnieki bija vēja maisiņi un karsta gaisa pilni. Šī informācija nav nozīmīga. Dažreiz svarīgās lietas tiek apglabātas zem visa pārējā, ko redzat un dzirdat.
Runājot par akciju tirgu, vai jūs kādreiz skatījāties televizorā un pamanījāt, ka jūsu turētie akcijas tiek pieprasītas, lai gūtu milzīgu peļņu? Piemēram, Džims Krāmers saka: "XYZ ir par 18% lielāks!" Tas jūtas lieliski. Jūs sarīkojat uzvarētāju, un jūs zināt, ka liela nauda steidzas tieši jums piederošajos krājumos. Tas ir liels naudas pirkums, viens no ļoti pirkšanas signāliem, ko es meklēju. Tas nešķiet tik lieliski, ja, ieraugot krājumus, jūs redzat pārdošanas signālu, piemēram, kad milzīgajam apjomam ir par 10% mazāk: nauda izsīkst.
Krāmers, izceļot jūsu sulu spiede, jūtas lieliski, taču jums nevajadzēja informāciju - jūs to iegādājāties jau labu laiku iepriekš. Bet zem tā slēpjas interesanta informācija. Es katru dienu redzu pirkšanas un pārdošanas signālus, kas rodas, apsekojot vairāk nekā 5500 krājumus. Pirkšanas (un pārdošanas) signālu vienkāršošana notiek tad, kad tonnas naudas dēļ lielie apjomi un nepastāvība palielina krājumus līdz īstermiņa maksimālajam līmenim (vai zemākajam līmenim).
Bet katru dienu notiek lieli darījumi, kas nenospiež krājumus līdz augstākajam līmenim. Tie ir tikai lieli vairumtirgotāju darījumi: milzīgs apjoms, kas pārvietojas no krājumiem. Un tas var notikt, neietekmējot cenu. Tas notiek katru dienu; apmēram 10% akciju katru dienu tiek tirgotas milzīgā apjomā. Iespējams, ka jūs pat nepamanīsit, ja šāda tirdzniecība notiek ar jūsu turētajiem akcijām. Šī informācija atrodas zem plašsaziņas līdzekļu radara.
Iepriekšējā nedēļā (no 9. līdz 13. decembrim) es redzēju, ka daļai šīs “ārpus radara” informācijas ir potenciāli liela ietekme uz nākotni. Un neviens par to nerunā. Īsāk sakot, pagājušajā nedēļā pirkšana bija milzīga. Faktiski katra nozare redzēja "pievērst uzmanību" stila pirkšanai. Zemāk esošajā tabulā tas ir, kad sektors% BUYS kolonnā redz dzeltenu rūtiņu. Tas ir, kad vairāk nekā 25% lielo naudas krājumu nozares žurnālā pērk signālus.
Ņemiet vērā, ka tas nebija tikai peeking virs 25%. Tā bija zemestrīces pirkšana. Lai reģistrētu pirkšanas signālu, jums ir nepieciešams skaļums, nepastāvība un īslaicīgas augstākās vērtības. Tas nav tik bieži. Katrā nedēļā, kas iet atpakaļ 20 gadu laikā, mēs sagaidām, ka 500 akciju ienāks vai pārdos signālus. Parasti, kad mēs saņemam signālu tonnu, tie tiek pārdoti un parasti signalizē par zemu cenu. Nu šonedēļ mēs redzējām 890 kopējo signālu, salīdzinot ar 205 nedēļas vidējo rādītāju 505: gandrīz divreiz vairāk nekā vidēji. Varbūt satriecošāks ir tas, ka pagājušajā nedēļā es 2, 4 reizes nedēļā redzēju vidējos lielos darījumus . Šeit tas ir apkopots tabulā:
www.mapsignals.com
Tagad jums vajadzētu zināt, ka es visu koncentrējos uz ārējiem notikumiem. Tās ir lietas, piemēram, labākās vai sliktākās kādā kategorijā, taču vairākkārt. Padomājiet par Vorena Bufetes ieguldījumu, Toma Brady vai Drew Brees par futbolu, LeBron James par basketbolu… jūs iegūstat attēlu. Pagājušās nedēļas pirkšana bija liels ārējs notikums. Tik daudz, ka es atskatījos vairāk nekā 30 gadus, lai redzētu, cik liels tas bija un ko tas nozīmē turpināt.
Lūk, šī ideja: kad es redzu milzīgus tirdzniecības apjomus, tas man ļoti precīzi pateica, ka šeit bija sila. Tam ir jēga; cilvēki parasti iemet dvieli, kad sāpes kļūst nepanesamas. Parasti tas ir ikdienas investors, kurš tiek satricināts apakšā. Visi "tēvoča" saucieni nāk vienbalsīgi. Apskatot zemāk esošo 30 gadu diagrammu, redzam, ka sarkanās joslas ir tādas pašas dienas kā piektdiena, kurā lielie darījumi bija vairāk nekā 2, 4 reizes lielāki par viena gada vidējo rādītāju. Pelēkās joslas ir atsauces tirgus.
www.mapsignals.com
Kopumā tas izskatās diezgan bullish, kad parādās šīs sarkanās dienas. Bet kas notiek, kad mēs tuvināmies, lai redzētu, kad tie notika īstermiņa tirgus ciklos? Šeit jūs varat redzēt 2013. gada jūniju līdz 2016. gada janvārim. Ņemiet vērā, kā katra no četrām reizēm mēs 2.4 reizes redzējām lielo tirdzniecības apjomu, ka tas sakrita ar tirgus siles? Tie ir izplūdumi. Cilvēku plaukstas bija saliektas atpakaļ, un, lai mazinātu sāpes, viņi bija jāpārdod.
www.mapsignals.com
Bet es gribēju atrast scenāriju, kas līdzīgs pagājušajai nedēļai, kur tirgus pirkšana bija liela. Kas notiek ar lielu pirkšanu? Problēma: Es varēju atrast tikai vienu. Šeit mēs aplūkojam 2017. gada decembri. Tas, ko mēs redzam, sākotnēji ir iepriecinošs. Tirgū bija vairāk gāzes, lai ievērojami pieaugtu. Tas ir, pirms neizbēgamā atkāpšanās, kas 2018. gada februārī izraisīja vēl vienu lielu izplūšanu, pēc dažām dienām, 2018. gada februārī. Atkal ievērojiet, ka nākamās sarkanās joslas notiek pie siles?
www.mapsignals.com
Un tikai ziņkārības apmierināšanai šeit ir līdzīgas dienas lāču tirgos: 2008. gada septembris un 2011. gada augusts. Tuvākā laika posmā tie ir lācīgi, bet ilgtermiņā joprojām ir bullish:
www.mapsignals.com
Ko tad nozīmē turpināt? Šeit ir tabula ar katru gadījumu, kur lielie darījumi bija 2.4 reizes lielāki par viena gada ikdienas mainīgo vidējo rādītāju.
www.mapsignals.com
Pārsteidzoši, ka tas ir bullish. Ņemiet vērā, ka sarkanais vilnis, ko redzat nākotnes peļņai, bija priekšā 2008. gada finanšu krīzes lāču tirgum. Vidējā peļņa no 1, 3, 6, 9 un 12 mēnešiem bija augstāka, salīdzinot ar 30 gadiem.
Lūk, ko es domāju: tirgum vajadzētu pacelt vēl dažas nedēļas. Tad mēs noteikti būsim pārpirkti. Es gaidītu veselīgu, bet neērtu atrašanos. Tagad nepievienojiet risku. Brauciet ar garām acīm uz apgriešanas ekspozīciju, ar kuru jūs esat priecīgs. Pārdod rallijā. Palieliniet skaidru naudu, lai identificētu pirkšanas iespējas, kad nāk neizbēgams atvilkums. Es joprojām uzskatu, ka janvāra otrajai pusei līdz februārim vajadzētu pazemināt tirgus cenas.
Emocionālas informācijas zemē sekojiet līdzi slēptajai informācijai. Mākslinieks Pols Klejs sacīja: "Viena acs redz, otra jūt." Pārliecinieties, ka redzat.
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Vājie tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
