Kas ir SOES bandīti?
SOES bandīti ir individuālu investoru grupa, kas dienas laikā izmantoja Nasdaq Mazo pasūtījumu izpildes sistēmu (SOES). Lai gan bandītu vidējā peļņa no vienas tirdzniecības ir maza, viņi to kompensē, tirgojot desmitiem vai simtiem reižu nedēļā. Bandīti parasti izveido pozīciju, pirms vairums tirgus veidotāju ir atjauninājuši savas cenas un atlaida pozīcijas par izdevīgām cenām.
Interesants SOES bandīta stāsta sižets bija viņu spēja gūt labumu no profesionāliem tirgus marķieriem, neraugoties uz salīdzinoši neizdevīgajām informācijas iespējām. Tā kā bandīti gūst peļņu un nes zaudējumus no saviem darījumiem, iespējams, viņi bija asāki, ņemot vērā lielākus stimulus rīkoties labāk nekā tradicionālās tirgus veidošanas firmas.
Izpratne par SOES bandītiem
Mūsdienu debates par cilvēku pret mašīnu ir cēlušās stāstā, kas ved uz SOES bandītu sāgu. Daudzos veidos 1987. gada 19. oktobra Dow Jones Industrial Average avārija palīdzēja iestādīt sēklas augstas frekvences tirdzniecībai. Tagad Dow, kas pazīstams kā Melnā pirmdiena, kritās par gandrīz 23 procentiem, kas ir visu laiku lielākais vienas dienas kritums. Tiklīdz strauji kritās krājumi, daudzi Nasdaq tirgus veidotāji - starpnieki, kas smērēja tirgus riteņus - vienkārši pārtrauca savu tālruņu uzņemšanu. Mazumtirdzniecības investori nevarēja aizsargāt savus portfeļus.
Atzīstot iespēju, neliela investoru grupa centās izmantot caurumu tirgus procesā. Šis caurums radās tāpēc, ka SOES darījumi ir automatizēti, saņemot tūlītēju izpildi.
Tādējādi šiem darījumiem tiek dota prioritāte pārējā tirgū. Tas ļāva ātrajiem tirgotājiem ienākt un iziet no akcijām, izmantojot SOES, daudz straujāk nekā lielie investori, kas beigās guva lielu peļņu.
Sākotnējie SOES bandīti bija Šeldons Mešlers un Hārvijs Houtkins no mūsdienās drausmīgajam Datek Securities. Ar Džefa Citrona un Džoša Levina palīdzību 1989. gadā viņi izveidoja programmatūras programmu ar nosaukumu Watcher , kas dienas tirgotājiem ļāva izmantot SOES sistēmas vājās iespējas lēnām atjaunināt cenu piedāvājumus.
Kaut arī Datek bija paredzēts tikai nelielu pasūtījumu veikšanai, Datek izmantoja SOES sistēmu lieliem darījumiem, galvenokārt pērkot krājumus un pēc tam dažu sekunžu laikā tos atkal pārdodot. Līdz 1996. gadam Dateks bija pārmeklējis tik daudz amatu, ka viņi nodarbināja vairāk nekā 500 tirgotāju, no kuriem liela daļa bija tieši no Ivy League skolām.
Datek Securities un citu agrīnu augstas frekvences tirgotāju panākumi turpināja radīt elektronisko komunikāciju tīklu (ECN) ar nosaukumu Island, kam sekoja Arhipelāga ECN, kas 2006. gadā apvienojās ar Ņujorkas biržu.
