Kādi ir dažādi procentu likmju veidi?
Termins “procentu likme” ir viena no visbiežāk lietotajām frāzēm fiksēta ienākuma ieguldījumu leksikā. Dažādos procentu likmju veidos, ieskaitot reālās, nominālās, efektīvās un gada procentu likmes, izšķir galvenie ekonomiskie faktori, kas var palīdzēt indivīdiem kļūt gudrākiem patērētājiem un piesardzīgākiem ieguldītājiem.
Nominālā procentu likme
Nominālā procentu likme ir obligācijas vai aizdevuma noteiktā procentu likme, kas nozīmē faktisko naudas cenu, kuru aizņēmēji maksā aizdevējiem, lai viņi izmantotu savu naudu. Ja aizdevuma nominālā likme ir 5%, aizņēmēji var sagaidīt, ka maksās USD 5 procentus par katriem viņiem aizdotajiem 100 USD. To bieži dēvē par kupona likmi, jo tas tradicionāli tika apzīmogots uz kuponiem, kurus izpirka obligāciju īpašnieki.
Taustiņu izņemšana
- Dažādos procentu likmju veidus, ieskaitot reālās, nominālās, efektīvās un gada, izšķir galvenie ekonomiskie faktori, kas var palīdzēt indivīdiem kļūt par krāpnieciskiem investoriem. Īstās procentu likmes, atšķirībā no nominālajām likmēm, ņem vērā inflāciju.Investoriem un aizņēmējiem arī jābūt informētiem. efektīvās procentu likmes, kas ņem vērā apvienošanas jēdzienu.
Reālā procentu likme
Reālā procentu likme tiek nosaukta tāpēc, ka atšķirībā no nominālās likmes tā ņem vērā inflāciju vienādojumā, lai ieguldītājiem pēc pozīciju izpirkšanas precīzāk noteiktu viņu pirktspēju. Ja gadā saliktā obligācija norāda 6% nominālo ienesīgumu un inflācijas līmenis ir 4%, tad reālā procentu likme faktiski ir tikai 2%.
Ir iespējams, ka reālās procentu likmes atrodas negatīvā teritorijā, ja inflācijas līmenis pārsniedz ieguldījuma nominālo likmi. Piemēram, obligācijai ar 3% nominālo likmi reālā procentu likme būs -1%, ja inflācijas līmenis ir 4%. Reālo un nominālo procentu likmju salīdzinājumu var aprēķināt, izmantojot šo vienādojumu:
Visiem, kas noklusina, tacu RR = nominālā procentu likme - inflācijas līmenis jebkur: RR = reālā ienesīguma likme
No šīs formulas var atvasināt vairākus ekonomiskus nosacījumus, kurus aizdevēji, aizņēmēji un investori var izmantot, lai pilnveidotu informētākus finanšu lēmumus.
- Parasti, ja inflācijas līmenis ir negatīvs (deflācijas līmenis), reālās likmes pārsniedz nominālās tiesības. Bet gluži pretēji, ja inflācijas līmenis ir pozitīvs. Viena teorija uzskata, ka inflācijas līmenis laika gaitā mainās kopā ar nominālajām procentu likmēm, kas nozīmē, ka reālās procentu likmes ilgstošā laika posmā kļūst stabilas. Tāpēc ieguldītājiem ar ilgāku laika posmu varētu būt iespējams precīzāk novērtēt ieguldījumu atdevi, pamatojoties uz inflāciju.
Faktiskā procentu likme
Investoriem un aizņēmējiem arī jāzina efektīvā procentu likme, kurā ņemts vērā apvienošanas jēdziens. Piemēram, ja obligācija maksā 6% gadā un apvienojas pusgadā, ieguldītājs, kurš šajā obligācijā ieliek USD 1000, pēc pirmajiem 6 mēnešiem saņems USD 30 procentus (USD 1000 x.03) un USD 30, 90 procentus pēc nākamajiem sešiem mēnešiem (1 030 ASV dolāri x.03). Kopumā šis investors gadā saņem 60, 90 USD. Šajā scenārijā, kamēr nominālā likme ir 6%, faktiskā likme ir 6, 09%.
Matemātiski runājot, atšķirība starp nominālo un faktisko likmi palielinās ar
salikšanas periodu skaits noteiktā laika posmā. Ņemiet vērā, ka noteikumi par finanšu produktu gada ekvivalentās likmes (AER) aprēķināšanu un reklamēšanu ir mazāk stingri nekā noteikumi, kas reglamentē gada procentu likmi (GPL).
Procentu likmes ietekmējošie spēki
Lietojumprogrammas
Atšķirības starp nominālajām, reālajām un faktiskajām likmēm ir svarīgas, runājot par aizdevumiem. Piemēram, aizdevums ar biežiem kombinēšanas periodiem būs dārgāks nekā tas, kas tiek izsniegts gadā, kas ir būtisks apsvērums, pērkot hipotēkas.
Turklāt obligācija, kas maksā tikai 1% reālo procentu likmi, laika gaitā var nepietiekami palielināt investora aktīvus. Vienkārši sakot: procentu likmes efektīvi parāda patieso atdevi, ko iegūs fiksēta ienākuma ieguldījums, un patiesās aizņēmumu izmaksas privātpersonām vai uzņēmumiem.
Investori, kuri meklē aizsardzību no inflācijas fiksētu ienākumu arēnā, var izvēlēties apsvērt Valsts kases inflācijas aizsargātos vērtspapīrus (TIPS), kas maksā procentu likmi, kas tiek indeksēta pēc inflācijas. Arī kopējie fondi, kas iegulda obligācijās, hipotēkās un vecāka gadagājuma garantētos aizdevumos, kas maksā mainīgas procentu likmes, periodiski pielāgojas arī pašreizējām likmēm.
Grunts līnija
Runājot par obligācijas procentu likmēm, apdomīgi investori zina, ka, apsverot savus vispārējos ieguldījumu mērķus, ir vērts pārskatīt nominālās vai kupona likmes. Kvalificēts finanšu konsultants var palīdzēt ieguldītājiem orientēties procentu likmēs, kas seko inflācijai.
