Kas ir A sērijas finansēšana?
A sērijas finansējums attiecas uz ieguldījumiem privāti dibināmā uzņēmumā pēc tam, kad tas ir parādījis progresu sava biznesa modeļa veidošanā un demonstrē izaugsmes un ieņēmumu gūšanas potenciālu. Sākumā jaundibinātie uzņēmumi paļaujas uz mazajiem investoriem, lai sāktu kapitālu, lai sāktu darbību. Sākuma kapitālu var iegūt uzņēmēji un uzņēmuma dibinātāji (pazīstami arī kā draugi un ģimenes locekļi), eņģeļu investori un citi mazie investori, kas vēlas iekļūt potenciāli aizraujošas jaunas iespējas pirmajā stāvā. Pūļa piesaistīšana ir vēl viens veids, kā eņģeļu investori var piekļūt investīciju iespējām jaunizveidotos uzņēmumos.
Galvenā atšķirība starp sākumkapitālu un A sērijas finansējumu ir iesaistītās naudas summa un tas, kādu īpašumtiesību vai līdzdalības veidu saņem ieguldītājs. Sākuma kapitāls parasti būs mazāks, piemēram, desmitiem vai simtiem tūkstošu dolāru, bet A sērijas finansējums parasti ir miljoniem dolāru. A sērijas finansējumu saņem labi izveidoti riska kapitāla (VC) un privātā kapitāla (PE) uzņēmumi, piemēram, DE Shaw un Kleiner, Perkins, kas pārvalda vairāku miljardu dolāru portfeļus no vairākiem ieguldījumiem sākuma un agrīnās attīstības uzņēmumos.
A sērijas finansēšanas pamati
Pēc darbības uzsākšanas, sauksim to par XYZ, ir izveidojies pats par sevi ar dzīvotspējīgu produktu vai biznesa modeli, tam joprojām var trūkt pietiekamu ieņēmumu, ja tādi ir, lai paplašinātu. Pēc tam tā sazināsies ar riska kapitāla fondiem vai privātiem uzņēmumiem vai sazināsies ar tiem, lai iegūtu papildu finansējumu. Tad XYZ potenciālajiem A Sērijas ieguldītājiem sniegs detalizētu informāciju par viņu biznesa modeli un nākotnes izaugsmes un ieņēmumu prognozēm. Parasti pieprasītos līdzekļus izmantos paplašināšanas plānu turpināšanai (papildu personāla, programmētāju, tirdzniecības un atbalsta personāla pieņemšana darbā, jaunu biroja telpu izveide un tamlīdzīgi). Līdzekļus var izmantot arī sākotnējā ieguldītāja / eņģeļa ieguldītāju izmaksai.
Potenciālie A sērijas investori pēc tam veiks savu uzticamības pārbaudi (pamatā pārskatot biznesa modeli un finanšu prognozes, lai noskaidrotu, vai tiem ir jēga) un tad pieņems lēmumu par ieguldīšanu vai nē. Atcerieties, ka šis ir augsta riska uzņēmums, jo daudzi jaunizveidoti uzņēmumi to nedara. Ja viņi nolemj ieguldīt, tas nonāk līdz netīšajam: cik ieguldīt, ko viņi saņems pretī un citi nosacījumi, kas attiecas uz ieguldījumu.
Apmaiņā pret ieguldījumiem tipiski A sērijas investori saņems parastos vai vēlamos uzņēmuma akcijas, atliktos krājumus vai atlikto parādu, vai kādu no tiem apvienojumiem. Visa ieguldījuma pamatā ir uzņēmuma novērtēšana, cik tas ir vērts un kā šis novērtējums laika gaitā var mainīties. Lielākā daļa A sērijas investoru vēlas iegūt ievērojamu atdevi no savas naudas ar 200–300% mērķi, kas nav neparasti mērķi vairāku gadu laikā.
Taustiņu izņemšana
- A sērijas finansēšana notiek pēc sākotnējā sākuma kapitāla un parasti ir saistīta ar ieguldījumiem desmitos miljonu dolāru. Sērija Finansējums kļūst pieejams pēc tam, kad privāti dibināts uzņēmums ir demonstrējis dzīvotspējīgu biznesa modeli ar spēcīgu izaugsmes potenciālu. Sērijas finansējums ļauj sākt. -uzņēmumi, lai paplašinātu savu darbību, nolīgtu vairāk darbinieku, iegādātos aprīkojumu un sasniegtu tā izaugsmes mērķus. Sērijas Finansisti parasti ir lieli riska kapitāla vai privātā kapitāla uzņēmumi. Sērijas Finansisti parasti iegūst lielu vai kontrolējošu interesi par jaundibināmu uzņēmumu.
A sērijas finansēšanas piemērs
XYZ ir izstrādājis jaunu programmatūru, kas ļauj investoriem savā mobilajā ierīcē saistīt savus kontus, veikt maksājumus, ieguldījumus un pārvietot aktīvus starp finanšu iestādēm. Vairāki RK fondi izrāda interesi un aicina XYZ apspriest to pašreizējo finansiālo stāvokli, detalizētu biznesa modeli, plānotos ieņēmumus un visus citus attiecīgos korporatīvos un finanšu datus.
Pēc tam RK firmas pārmeklē datus, lai noskaidrotu, cik tas ir saprātīgs, galu galā cenšoties noteikt uzņēmuma nākotnes novērtējumu. Viņu secinājums ir tāds, ka XYZ trīs gadu laikā būs USD 100 miljonu vērts, bet viņi vēlas tikai XYZ ieguldīt USD 20 miljonus. Bet tāpēc, ka uzņēmums pašlaik neiegūst peļņu, RK uzņēmums spēj vienoties par lielāku īpašuma daļu, teiksim, 50%. Ja XYZ būs veiksmīgs un atbildīs 100 miljonu USD vērtējuma prognozēm, RK ieguldījums 20 miljonu dolāru vērtībā tagad būs 50 miljonu USD vērts, kas trīs gadu laikā būs 250% atdeve.
Atkarībā no ieguldījuma apjoma A sērijas investori, visticamāk, iegūs arī vietas XYZ valdē, lai ļautu viņiem rūpīgāk uzraudzīt uzņēmuma progresu un vadību. Nākamās finansēšanas kārtas, kas pazīstamas kā B sērija vai C sērija, var notikt, ja katram no šiem ieguldītājiem ir jāpārvērtē uzņēmuma vērtība.
Viņi, iespējams, saņems atšķirīgus noteikumus nekā A sērijas investori, jo, domājams, uzņēmums ir izrādījies pievilcīgāks ieguldījums, un viņi iepērkas jau izveidotā uzņēmumā. Pēdējais kapitāla piesaistīšanas solis būtu XYZ “publiskoties” caur IPO (sākotnējais publiskais piedāvājums), ļaujot indivīdiem iegādāties XYZ akcijas publiskās biržās. A sērijas (B & C) investori arī pēc tam var veikt naudas uzkrājumus, ja viņi to vēlas.
Bet paturiet prātā, ka, ja XYZ neizdodas, RK / PE ieguldījums, iespējams, būs bezvērtīgs.
