Visos ilgtermiņa ieguldījumu un īstermiņa tirdzniecības veidos ir tikpat svarīgi noteikt pareizo laiku pozīcijas aiziešanai, kā noteikt labāko laiku savas pozīcijas ievadīšanai. Pirkšana vai pārdošana īsas pozīcijas gadījumā ir salīdzinoši mazāk emocionāla darbība nekā pārdošana vai pirkšana īsās pozīcijas gadījumā. Kad ir pienācis laiks aiziet no pozīcijas, jūsu peļņa skatās tieši jums pa seju, bet, iespējams, jums rodas kārdinājums mazliet ilgāk braukt ar plūdmaiņu vai - neparedzamā papīra zuduma gadījumā - sirds liek jums turēties stingri, gaidīt līdz zaudējumi mainīsies.
Šādas emocionālas reakcijas diez vai ir labākais veids, kā pieņemt lēmumus par pirkšanu vai pirkšanu. Viņi ir nezinātniski un nedisciplinēti. Daudzām visaptverošām tirdzniecības sistēmām ir savas metodes, kā noteikt labāko laiku, lai izietu no tirdzniecības. Bet ir daži vispārīgi paņēmieni, kas palīdzēs jums noteikt optimālo izejas brīdi, kas nodrošina pieņemamu peļņu, vienlaikus aizsargājot pret nepieņemamiem zaudējumiem. Lasiet tālāk, lai uzzinātu par paņēmieniem, kas jums var palīdzēt.
Taustiņu izņemšana
- Noslēguma pieturas ir rīkojumi pirkt vai pārdot vērtspapīrus, ja tie virzās virzienos, kurus ieguldītājs uzskata par nelabvēlīgiem. Pabeigšanas apstāšanās tehnika ir visvienkāršākā piemērotā izejas punktā, kas uztur stop-loss rīkojumu ar precīzu procentuālo daļu virs vai zem tirgus. cena vai augstāka. Uz impulsu balstīta tehnika attēlā rada fundamentālu analīzi, ieviešot pārvērtēšanas jēdzienu savās pēdējās pieturvietās. Paraboliskais apstāšanās un apgrieztais paņēmiens nodrošina apstāšanās zaudējumu līmeni abām tirgus pusēm, katru dienu pakāpeniski pārvietojoties ar cenu izmaiņām. SAR ir tehnisks indikators, kas attēlots cenu diagrammā un kas reversijas vai zaudējuma dēļ laiku pa laikam krustojas ar cenu. attiecīgajā drošībā.
Kas ir beigu pietura?
Noslēguma pieturas ir rīkojumi pirkt vai pārdot vērtspapīrus, ja tie virzās virzienos, kurus ieguldītājs uzskata par nelabvēlīgiem. Šos rīkojumus var noteikt ar noteiktu procentuālo daļu vai dolāru, kas atšķiras no vērtspapīra pašreizējās tirgus cenas. Parasti tirgotājs var novietot garo pozīciju zemāku par pašreizējo tirgus cenu vai īsai pozīcijai to novietot virs pašreizējās tirgus cenas.
Tas dod ieguldītājam lielākas iespējas gūt peļņu, vienlaikus samazinot zaudējumus, īpaši tiem, kas veic tirdzniecību, balstoties uz emocijām, vai visiem, kuriem nav disciplinētas tirdzniecības stratēģijas.
Noslēguma pieturas dod investoriem lielāku iespēju gūt peļņu, vienlaikus samazinot zaudējumus.
Uz mirkli balstīta pietura
Visvienkāršākā tehnika, lai izveidotu piemērotu izejas punktu, ir pieturas pieturas tehnika. Kā minēts iepriekš, noslēdzošā pietura vienkārši uztur stop-loss rīkojumu ar precīzu procentuālo daļu zem tirgus cenas vai augstāku, ja ir īsa pozīcija. Stop-loss rīkojumu koriģē nepārtraukti, pamatojoties uz tirgus cenas svārstībām, vienmēr saglabājot to pašu procentuālo daļu zem vai virs tirgus cenas. Pēc tam tirgotājam tiek "garantēts" uzzināt precīzu minimālo peļņu, kuru viņa vai viņas pozīcija iegūs. Tirgotājs jau iepriekš būs noteicis šo rentabilitātes līmeni, pamatojoties uz viņa noslieci uz agresīvu vai konservatīvu tirdzniecību.
Iespējams, ka vissarežģītākā ir daļa no tā, kas veido atbilstošu peļņu vai pieņemamus zaudējumus, lai izveidotu disciplinētu tirdzniecības lēmumu pieturas punktu sistēmu. Sākotnējo pieturas procentuālo daļu var iestatīt, izmantojot salīdzinoši neskaidru pieeju. Tas parasti ir tuvāk emocijām, nevis precīziem priekšrakstiem.
Neskaidrs apsvērums var likt domāt, ka pirms pieturvietu noteikšanas nogaidiet, kamēr tiks izpildīti noteikti tehniski vai pamata kritēriji. Piemēram, tirgotājs var gaidīt trīs līdz četru nedēļu konsolidācijas sākumu un pēc ieiešanas pozīcijā veikt pieturvietas zem zemākās konsolidācijas vērtības. Šis paņēmiens prasa pacietību gaidīt pirmo gājiena ceturksni (iespējams, 50 bārus) pirms pieturu iestatīšanas.
Papildus pacietības nepieciešamībai šī metode attēlā rada fundamentālu analīzi, ieviešot jēdzienu “tiek pārvērtēts” jūsu pieturvietās. Kad krājumiem sāk parādīties cenas un peļņas attiecība (P / E), kas vēsturiski ir augstāka un pārsniedz tā prognozēto viena līdz trīs gadu pieauguma tempu, beigu pieturas ir jāpievelk uz mazāku procentuālo daļu - krājumu šķietamais pārvērtēšanas stāvoklis var norādīt uz samazinātu papildu gūtās peļņas iespējamību.
Pārvērtētā situācija tiek vēl vairāk izkropļota, kad krājumi nonāk "izplūšanas" periodā, kurā pārvērtēšana var kļūt ārkārtēja (noteikti izaicina jebkādu racionalitātes izjūtu) un var ilgt daudzas nedēļas - pat mēnešus. Braucot ar gaisa padevi, agresīvi tirgotāji var turpināt braukt ar vilcienu, lai gūtu maksimālu labumu, vienlaikus izmantojot aizbīdņus, lai aizsargātu pret zaudējumiem. Diemžēl impulss ir ļoti neaizsargāts pret tehnisko analīzi, un, jo tālāk tirgotājs ieiet "slīdošās pieturas" sistēmā, jo tālāk viņš tiek noņemts no stingras disciplīnas sistēmas.
Paraboliskā apturēšana un atpakaļgaita (SAR)
Lai gan iepriekš aprakstītā uz impulsu balstītā stop-loss tehnika ir nenoliedzami seksīga, ņemot vērā tās potenciālu gūt milzīgu pastāvīgu peļņu, daži tirgotāji dod priekšroku disciplinētākai pieejai, kas piemērota sakārtotākam tirgum - vēlamajam tirgum, kas domā par konservatīvi domājošiem tirgotājiem. Paraboliskā apstāšanās un apgrieztā (SAR) tehnika nodrošina apstāšanās zaudējumu līmeni abām tirgus pusēm, katru dienu pakāpeniski mainoties ar cenu izmaiņām.
SAR ir tehnisks rādītājs, kas attēlots cenu diagrammā un kas laiku pa laikam krustojas ar cenu sakarā ar attiecīgā vērtspapīra apgriezienu vai zaudējumu. Kad rodas šāds krustojums, tiek uzskatīts, ka tirdzniecība ir pārtraukta, un pastāv iespēja pārņemt otru tirgus pusi.
Piemēram, ja jūsu garā pozīcija ir izslēgta - tas nozīmē, ka vērtspapīrs tiek pārdots un pozīcija tādējādi tiek slēgta -, tad jūs varat pārdot īsu ar aizmugures apstāšanos, kas tūlīt iestatīta pretēji vai paraboliska līdz līmenim, kurā jūs pārtraucāt savu pozīciju uz otra tirgus puse. SAR tehnika ļauj uztvert abas tirgus puses, jo drošība laika gaitā svārstās augšup un lejup.
Galvenais nosacījums SAR sistēmai ir saistīts ar tās izmantošanu kļūdaini mainīgā drošībā. Ja drošībai vajadzētu ātri svārstīties augšup un lejup, jūsu pieturvietas vienmēr tiek iedarbinātas pārāk drīz, pirms jums ir iespēja gūt pietiekamu peļņu. Citiem vārdiem sakot, nemierīgā tirgū jūsu tirdzniecības komisijas un citas izmaksas pārspēs jūsu rentabilitāti, cik niecīga tā būs.
Otrais nosacījums attiecas uz SAR izmantošanu vērtspapīram, kam nav būtiskas tendences. Ja tendence ir pārāk vāja, jūsu apstāšanās nekad netiks sasniegta, un jūsu peļņa netiks ieslēgta. Tātad SAR patiešām nav piemērots vērtspapīriem, kuriem nav tendenču vai kuru tendences mainās pārāk ātri uz priekšu un atpakaļ. Ja jūs spējat identificēt iespēju kaut kur starp šīm divām galējībām, SAR var būt tieši tas, ko meklējat, nosakot jūsu pieturas līmeņus.
Grunts līnija
Izlemjot, kā noteikt savu pozīciju izejas punktus, ir atkarīgs no tā, cik konservatīvs jūs esat kā tirgotājs. Ja jūs mēdzat būt agresīvs, rentabilitātes līmeni un pieļaujamos zaudējumus varat noteikt, izmantojot mazāk precīzu pieeju, piemēram, nosakot pieturvietas pēc pamatkritērijiem.
No otras puses, ja vēlaties saglabāt konservatīvu, SAR var piedāvāt precīzāku stratēģiju, piešķirot stop-loss līmeņus abām tirgus pusēm. Abu metožu uzticamību tomēr ietekmē tirgus apstākļi, tāpēc, lietojot stratēģijas, par to jāzina.
