Kas ir Vērtspapīru un biržas komisija (SEC)?
ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir neatkarīga federālās valdības aģentūra, kas atbild par investoru aizsardzību, vērtspapīru tirgu godīgas un sakārtotas darbības uzturēšanu un kapitāla veidošanas atvieglošanu. To izveidoja Kongress 1934. gadā kā pirmo federālo vērtspapīru tirgus regulatoru. SEC veicina pilnīgu publiskošanu, aizsargā ieguldītājus pret krāpnieciskām un manipulējošām darbībām tirgū un uzrauga korporatīvo pārņemšanu ASV. Tas apstiprina arī parakstīšanas firmu reģistrācijas paziņojumus starpniekiem.
Parasti vērtspapīru emisijas, kuras tiek piedāvātas starpvalstu tirdzniecībā, izmantojot pastu vai internetu, jāreģistrē SEC, pirms tās var pārdot ieguldītājiem. Finanšu pakalpojumu firmām, piemēram, brokeru tirgotājiem, konsultāciju firmām un aktīvu pārvaldītājiem, kā arī viņu profesionālajiem pārstāvjiem, ir jāreģistrējas arī SEC, lai veiktu uzņēmējdarbību. Piemēram: viņi būtu atbildīgi par jebkādas oficiālas bitcoin apmaiņas apstiprināšanu.
Vērtspapīru un biržas komisija (SEC)
Taustiņu izņemšana
- Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) ir atbildīga par vērtspapīru tirgu uzraudzību un investoru aizsardzību. SEC var ierosināt tikai civilprasības pret likumpārkāpējiem, bet krimināllietās sadarbojas ar Tieslietu departamentu. Pēc Lielās lejupslīdes tās kriminālvajāšanas rezultātā SEC atguva gandrīz 4 miljardus dolāru soda un citus zaudējumus.
Kā darbojas Vērtspapīru un biržu komisija (SEC)
SEC galvenā funkcija ir pārraudzīt organizācijas un privātpersonas vērtspapīru tirgos, ieskaitot vērtspapīru biržas, brokeru firmas, tirgotājus, investīciju konsultantus un ieguldījumu fondus. Ar pieņemtajiem vērtspapīru likumiem un noteikumiem SEC veicina ar tirgu saistītas informācijas izpaušanu un apmaiņu, godīgu tirdzniecību un aizsardzību pret krāpšanu. Tas nodrošina ieguldītājiem piekļuvi reģistrācijas pārskatiem, periodiskiem finanšu pārskatiem un citām vērtspapīru formām, izmantojot elektronisko datu vākšanas, analīzes un izguves datu bāzi, kas pazīstama kā EDGAR.
Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) tika izveidota 1934. gadā, lai palīdzētu atjaunot ieguldītāju uzticību pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma.
SEC vada pieci komisāri, kurus ieceļ prezidents, no kuriem viens ir iecelts par priekšsēdētāju. Katra komisāra pilnvaru laiks ir pieci gadi, bet viņi var darboties vēl 18 mēnešus, līdz tiek atrasts nomaiņa. Lai veicinātu bezpartejiskumu, likumā noteikts, ka ne vairāk kā trīs no pieciem komisāriem ir no vienas politiskās partijas.
SEC sastāv no piecām nodaļām un 24 birojiem. Viņu mērķi ir interpretēt un veikt izpildes pasākumus attiecībā uz likumiem par vērtspapīriem, izdot jaunus noteikumus, nodrošināt vērtspapīru institūciju uzraudzību un koordinēt regulējumu dažādos valdības līmeņos. Pieci iedalījumi un to attiecīgās lomas ir:
- Korporatīvo finanšu nodaļa: nodrošina, ka ieguldītājiem tiek sniegta būtiska informācija (tas ir, informācija, kas attiecas uz uzņēmuma finanšu perspektīvām vai akciju cenu), lai pieņemtu apzinātus lēmumus par ieguldījumiem. Izpildes nodaļa: Atbildīga par SEC noteikumu izpildi, izmeklējot lietas un ierosinot krimināllietas civilprocesos un administratīvajos procesos. Investīciju pārvaldības nodaļa: regulē ieguldījumu sabiedrības, mainīgus apdrošināšanas produktus un federāli reģistrētus ieguldījumu konsultantus. Ekonomiskās un riska analīzes nodaļa: integrē ekonomiku un datu analītiku SEC galvenajā misijā. Tirdzniecības un tirgus dalīšana: izveido un uztur godīga, sakārtota un efektīva tirgus standartus.
SEC ir atļauts celt tikai civilprasības vai nu federālā tiesā, vai administratīvajā tiesā. Krimināllietas ietilpst Tieslietu departamenta tiesībsargājošo iestāžu jurisdikcijā; tomēr SEC bieži cieši sadarbojas ar šādām aģentūrām, lai sniegtu pierādījumus un palīdzētu tiesvedībā.
Civillietās SEC vēlas panākt divas galvenās sankcijas:
- 2012. gada Likums par mūsu uzņēmējdarbības uzsākšanu (JOBS)
Šodien SEC katru gadu ierosina daudzas civilās izpildes prasības pret firmām un personām, kas pārkāpj vērtspapīru likumus. Tas ir iesaistīts visos nozīmīgos finanšu pārkāpumu gadījumos, tieši vai kopā ar Tieslietu departamentu. Tipiski pārkāpumi, par kuriem apsūdzēta SEC, ietver krāpšanos grāmatvedībā, maldinošas vai nepatiesas informācijas izplatīšanu un iekšējās informācijas tirdzniecību.
Pēc lielās 2008. gada lejupslīdes SEC bija noderīga kriminālvajāšanā pret finanšu iestādēm, kas izraisīja krīzi, un atdodot ieguldītājiem miljardiem dolāru. Kopumā tā iekasēja 204 juridiskas personas vai personas un iekasēja gandrīz USD 4 miljardus sodu, disgorgment un citu monetāru atvieglojumu veidā. Piemēram, Goldmans Sahss samaksāja 550 miljonus dolāru, kas ir lielākais sods Volstrītas firmai, un otrais lielākais SEC vēsturē, pārsniedzot tikai par 750 miljoniem dolāru, ko maksājusi WorldCom.
Tomēr daudzi novērotāji ir kritizējuši SEC par to, ka nav izdarījuši pietiekami daudz, lai palīdzētu saukt pie atbildības brokerus un vecākos vadītājus, kuri bija iesaistīti krīzes situācijā, un gandrīz visi no viņiem nekad netika atzīti par vainīgiem par nozīmīgiem pārkāpumiem. Pagaidām tikai viens Volstrītas izpilddirektors ir ieslodzīts par noziegumiem, kas saistīti ar krīzi. Pārējie vai nu norēķinājās ar naudas sodu, vai arī pieņēma administratīvos sodus.
