JPMorgan un Deloitte ziņojumi paredz strauju M&A darbību 2019. gadā, un tas investoriem ļauj gūt ievērojamus ieguvumus, ja viņi pareizi identificē pārņemšanas mērķus. "Paredzams, ka apvienošanās un apvienošanās aktivitātes saglabāsies spēcīgas, " sacīja JPMorgan. "Kaut arī 2018. gadā akciju atpirkšanai un dividendēm tika izmantoti daudzi nodokļu reformas un repatriētās naudas efekti, tiek paredzēts, ka valdes arī izmantos papildu skaidru naudu ieguvumu virzītam pieaugumam, " teikts viņu ziņojumā.
Akciju analītiķi uzskata, ka šie četri uzņēmumi, domājams, ir iegādes mērķi, saskaņā ar CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) un Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Tikmēr Genetic Engineering & Biotech News ir nosaucis 10 pārņemšanas kandidātus biofarmācijas jomā, ieskaitot šos četrus: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) un BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 iespējamie apvienošanās un apvienošanās mērķi
(Tirgus kapitalizācija)
- XPO Logistics, USD 6, 7 miljardiQ2 Holdings, 3, 0 miljardi USDMitek Systems, 0, 5 miljardi USDJagged Peak Energy, 2, 3 miljardi USDGilead, 85, 9 miljardi USDAlexion, 31, 6 miljardi USDAmarin, 6, 4 miljardi USDBioMarin, 16, 5 miljardi USD
Nozīme ieguldītājiem
"2018. gadā darījumi, kas pārsniedz 10 miljardus USD, veidoja tikai 6% no paziņoto darījumu skaita, kas pārsniedz USD 1 miljardu. Mēs paredzam, ka aktivitātes darījumos ar USD 1 miljardu līdz 10 miljardiem USD turpinās būt stabili un virzīs M&A tirgu, " novēroja JPMorgan.
Pēc Deloitte teiktā, "Respondenti no lielākiem privātā kapitāla fondiem ir gandrīz vienisprātis, paredzot vairāk darījumu 2019. gadā, jo 94% respondentu, kuru fondi ir lielāki par USD 5 miljardiem, sagaida pieaugumu salīdzinājumā ar pagājušo gadu. Interesanti, ka nav vienas un tās pašas korelācijas. korporāciju vidū; tikai 65% respondentu lielākajos uzņēmumos (USD 5 miljardi vai vairāk gadā) redz paātrinātu darījumu plūsmu nākamajos 12 mēnešos."
Tomēr Deloitte arī sacīja: "Gandrīz trešdaļa respondentu korporatīvajā tirgū pamana būtisku darījumu aktivitātes pieaugumu - salīdzinot ar aptuveni ceturtdaļu gadu iepriekš; un 29 procenti respondentu no privātā kapitāla ir paredzējuši strauju pieaugumu, salīdzinot ar 19 procentiem pirms gada."
Jagged Peak veic naftas un gāzes izpēti Delaveras baseinā Teksasas rietumos un Ņūmeksikas dienvidos. Privātā kapitāla fondam Quantum Energy Partners pieder 69% akciju. Tas, kā arī "labvēlīga platības pozīcija" un "20% gada pieaugums, kas novedīs pie FCF līdz 2020. gada vidum vai ātrāk", padara to par "pievilcīgu pārņemšanas kandidātu", saskaņā ar SunTrust teikto, citējot CNBC.
BioMarin ir atpirkšanas kandidāts kopš 2013. gada, lasāms laikrakstā Genetic Engineering & Biotech News. Tam ir plašs zāļu klāsts, kas gandrīz ne tuvu nav apstiprināts, koncentrējoties uz "reti sastopamu slimību ārstēšanai paredzētām zālēm" retām slimībām, kuras lielākie konkurenti ignorē. "Tas ir salīdzinoši zema riska ieguvums Big Pharma firmai, kas vēlas papildināt savus zāļu piedāvājumus un novērst ieņēmumu samazinājumu, kas saistīts ar patentu termiņa izbeigšanos un konkurenci, " par katru MarketWatch kolonnu.
Alexion koncentrējas arī uz retām slimībām, un tādējādi BioMarin to var iegādāties katrā meklējamajā alfā. Tajā pašā kolonnā norādīts, ka Bernsteins uzskata Amgen Inc. (AMGN) par iespējamo pircēju, kurš cenšas kontrolēt pētniecības un attīstības izmaksas, vienlaikus stiprinot savu narkotiku cauruļvadu.
Amarin ir izraisījis virkne pozitīvu ziņojumu par tā narkotiku Vascepa - zivju eļļas atvasinājumu, kas var piedāvāt atklājumu sirds un asinsvadu slimību ārstēšanā un profilaksē. Nelielais tirgus ierobežojums padara to par pieejamu mērķi Big Pharma.
Skatos uz priekšu
Ieguldījumi, pamatojoties uz spekulācijām ar pārņemšanu, var būt riskanti, it īpaši, ja pasliktinās uzņēmuma pamatdati. Turklāt daudzi mazi biotehnoloģiju uzņēmumi ir riskanti uzņēmumi, ņemot vērā lielus pētniecības un attīstības izdevumus un vairākus gadus ilgus, neveiksmīgus, ceļus uz komercializāciju.
