Tas bija tikai laika jautājums, un šķiet, ka ir pienācis laiks tiešsaistes brokeru nozarē, jo sākotnējais atlaižu brokeris Čārlzs Šveiks ir apstiprinājis, ka iegādāsies TD Ameritrade darījumā, kura vērtība ir 26 miljardi USD. Schwab oktobra sākumā nolika sprādzi, atceļot tirdzniecības nodevas akcijām un ETF. TDA, E * TIRDZNIECĪBA, Interaktīvie brokeri un Fidelity sekoja visiem. Bet, spriežot pēc investoru reakcijas, TDA, kas dienā, kad Schwab paziņoja, ka likvidēs komisijas maksas, zaudēja gandrīz 30% no savas tirgus vērtības, likās jutīga.
Intervijā Investopedia Čārlzs 'Čaks' Schwab mums pastāstīja, ka viņa līdzīgā firma gadiem ilgi ir gribējusi likvidēt komisijas naudu, kāda tā ir, '… apgrūtinājums cilvēku piesaistīšanai ieguldījumiem.' Schwab mums teica, ka viņa firmai ir citas naudas pelnīšanas veidi, un patiešām to arī dara. Uzņēmums 2018. gadā guva vairāk nekā 10 miljardu USD ieņēmumus un vairāk nekā 3, 3 miljardus USD tīro ienākumu. Tirdzniecības nodevu likvidēšana firmai izmaksātu 80–100 miljonus USD gadā, bet, tā kā Schwab patiešām ir banka, kuras aktīvos ir vairāk nekā 3, 7 triljoni dolāru un ir 18 miljoni klientu, tā varētu iegūt pozitīvu rezultātu.
Darījuma noteikumi
Schwab iegādājas TD Ameritrade darījumā ar visām akcijām, kuru vērtība ir aptuveni 26 miljardi USD, teikts paziņojumā presei. Saskaņā ar vienošanos TD Ameritrade akcionāri par katru TD Ameritrade akciju saņems 1, 0837 Schwab akcijas, kas nozīmē 17% prēmiju par 30 dienu vidējo svērto cenu maiņas koeficientu no 2019. gada 20. novembra.
Schwab prezidents un izpilddirektors Valts Bettingers sacīja: “Mēs jau sen esam cienījuši TD Ameritrade kopš mūsu pirmsākumiem, būdami pionieri diskontu brokeru nozarē, kā arī kā līdzstrādnieki ieguldītājiem un neatkarīgiem investīciju konsultantiem. Kopā mums ir aizraušanās ar šķēršļu novēršanu investoriem un konsultantiem, izmantojot zemas izmaksas, lielisku servisu un tehnoloģijas."
Normatīvie šķēršļi
Viena behemota izpirkšana tiešsaistes brokeru nozarē neizbēgami izraisīs pretmonopola izmeklēšanu. Saskaņā ar piezīmi klientiem, ko nosūtīja Keefa, Bruyette & Woods analītiķis Kyle Voigt, Schwab ir aptuveni 50% no reģistrēto ieguldījumu konsultantu (RIA) turēšanas aktīviem, un TD Ameritrade ir no 15% līdz 20%. Izveidot vienību, kas varētu aptvert gandrīz trīs ceturtdaļas tirgus, varētu būt problemātiski.
Ja darījums notiks, apvienotie uzņēmumi var lepoties ar gandrīz 30 miljoniem klientu visā pasaulē. Spekulācijas jau virmo par mazāku konkurentu, piemēram, E * TRADE, Interactive Brokers un TradeStation, likteņiem, kā arī tādiem jauniem startiem kā Robinhood. Tā kā maksas tagad ir vēsturē, tiešsaistes brokeriem ir jāiegūst ieņēmumi, izmantojot citus produktus, piemēram, tradicionālos banku pakalpojumus, aizdevumus un konsultāciju pakalpojumus. Švābam tas viss ir bijis, un, lai gan TDA mēģināja kļūt par pilna servisa finanšu firmu, ceļš ir bijis grūts.
Uzticība, kas tiek turēta privāti, joprojām ir milzis telpā ar 27 miljoniem klientu un 6, 8 triljoniem ASV dolāru pārvaldītajos aktīvos. Tā ir pilna servisa finanšu iestāde, kas radās 1940. gados, kad tika demokratizēti ieguldījumi. Tai ir nauda un zīmols, lai nopirktu vai izņemtu konkurentus bez akcionāru kontroles. Vanguard, sākotnējais indeksu fondu gigants, ir arī privāts īpašums. Tas ir mazāk ieguvējs nekā konkurenti, taču, ja mēs redzam Švāba TDA laulību, viss var notikt.
Kamēr mēs esam tikai tiešsaistes brokeru kaujas pirmajās dienās zem nulles komisiju mākoņa, lietas vienkārši kļuva ļoti reālas, ļoti ātri.
Sekojiet līdzi.
