S&P 500 ETF salīdzinājumā ar Dow Jones ETF: pārskats
Biržās tirgotie fondi (ETF), kas seko S&P 500 indeksam, un Dow Jones industriālais vidējais (DJIA) ir daži šodien tirgū visplašāk tirgotie ETF.
Abiem ETF būtībā ir vienāds ar tiem saistīto risku apjoms. Dow ETF izseko tikai 30 uzņēmumiem, savukārt S&P ETF izseko visus 500 S&P 500, padarot fondu daudzveidīgāku nekā Dow. Tā rezultātā Dow var būt saistīts ar lielāku risku, jo viena uzņēmuma akciju cenu pārmaiņas var vairāk ietekmēt kopējo indeksu, jo ir mazāk uzņēmumu, kas kompensētu pārmaiņas.
Abiem šiem ETF ir augsta korelācijas pakāpe, kas nozīmē, ka lielāko daļu laika tie pārvietojas vienā virzienā, un abiem ir līdzīgas līdzdalības. Tomēr starp abiem fondiem ir izteiktas atšķirības.
Taustiņu izņemšana
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) izseko 500 uzņēmumiem no S&P 500 indeksa. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) izseko 30 lielākajiem ASV uzņēmumiem, kaut arī ETF ir līdzīgas, tie ir veidoti atšķirīgi, izraisot daudzveidīgu nozari. svērumi.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) izseko 500 uzņēmumiem no S&P 500 indeksa. ETF iekļautos uzņēmumus izvēlas komiteja, un līdz ar to līdzdalība var nedaudz atšķirties no S&P 500 indeksa. Komiteja lēmumu pieņemšanai izmanto vadlīnijas, ieskaitot likviditāti, rentabilitāti un līdzsvaru. Komiteja regulāri tiekas, lai pārskatītu indeksu.
S&P 500 indekss tiek veidots, izmantojot vidējo svērto tirgus kapitalizāciju, kas nozīmē, ka lielākiem uzņēmumiem ir lielāks indekss. Tirgus kapitalizācija ir rezultāts, uzņēmuma akciju cenu reizinot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Svēruma rezultātā uzņēmumiem, kuriem ir vislielākais akciju skaits un kuriem ir augsta akciju cena, tiks pielietota lielāka korekcija.
SPDR S&P 500 ETF ir lielākais ETF, kurš seko S&P 500. Zemāk ir norādīts fonda sadalījums uz 2019. gada maiju un daži tā lielākie turējumi. Fondam ir zema izdevumu attiecība - 0, 09%, kas ir fonda pārvaldīšanas izmaksas, kas izteiktas procentos. SPY pārvaldītajos aktīvos ir vairāk nekā 264 miljardi USD.
Dažas nozares, kas fondā ir pārstāvētas kopā ar to svērumiem, ietver:
- Tehnoloģija: 26, 0% Finanses: 15, 0% Veselības aprūpe: 13, 0% Rūpniecība: 10, 0% Enerģija: 5, 4% Komunālie maksājumi: 3, 25%
Mēs redzam, ka tehnoloģiju un finanšu uzņēmumi veido aptuveni 40% no SPY, kas nozīmē, ka to akciju cenām būs lielāka ietekme uz fonda vērtību.
Daži no SPY aktīviem un to svērumi ietver:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. A klase: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. B klase: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alfabēts Inc. C klase: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Jebkurā vietā no 50 līdz 70 miljoniem akciju katru dienu tiek tirgotas atkarībā no tirgus apstākļiem. SPY ir diezgan zems risks ar beta versiju.99, lai arī tas var mainīties. Beta ir mēraukla tam, cik lielā mērā tirgū svārstās vērtspapīrs un tā riska līmenis. Viena beta versija nozīmē vērtspapīru tirdzniecību atbilstoši tirgum. Beta ir mazāka par vienu salīdzinājumā ar tirgu ir zems risks, un tiek uzskatīts, ka beta līmenim, kas pārsniedz vienu, ir lielāks risks nekā kopējam tirgum. Tā kā SPY tirgū darbojas daudzi uzņēmumi, beta versija parasti ir tuvu vienam, tas nozīmē, ka tas pārvietojas atbilstoši tirgum.
Dow Jones rūpniecības vidējais ETF
SPDR Dow Jones rūpnieciskais vidējais ETF uzticības fonds (DIA) izseko dažus no lielākajiem ASV uzņēmumiem, kurā iekļautos uzņēmumus izvēlas Wall Street Journal redaktoru komiteja. Nav tehnisku noteikumu iekļaušanai indeksā. Komponentu uzņēmumiem jābūt nozīmīgiem uzņēmumiem, kas pārstāv ievērojamu daļu no ekonomiskās aktivitātes ASV
DJIA ir 30 uzņēmumi, salīdzinot ar 500 uzņēmumiem S&P 500. DJIA ir otrs vecākais akciju indekss, kas datēts ar 1896. gadu. SPDR Dow Jones industriālais vidējais ETF ir lielākais ETF, kurš seko DJIA.
Zemāk ir parādīts fonda sadalījums no 2019. gada maija un daži tā lielākie turējumi. Fonda izdevumu attiecība ir.17%, kas ir zema, bet nedaudz augstāka nekā SPY. DIA pārvaldīšanā ir vairāk nekā 21 miljards USD aktīvu, kas ir aptuveni par 200 miljardiem USD mazāk nekā SPY.
Dažas nozares, kas fondā ir pārstāvētas kopā ar to svērumiem, ietver:
- Rūpniecība: 22% Tehnoloģija: 18% Cikliski patērētāji: 15% Finanses: 14% Veselības aprūpe: 13% Enerģija: 5%
Mēs redzam, ka rūpniecības un tehnoloģiju uzņēmumi veido aptuveni 40% no DIA, kas nozīmē, ka to akciju cenām būs lielāka ietekme uz fonda vērtību.
Daži no DIA aktīviem un to svērumi ir šādi:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc: 4, 70% Visa Inc. A Class: 4% Travelers Companies, Inc.: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Atkarībā no tirgus apstākļiem katru dienu tiek tirgoti aptuveni divi līdz trīs miljoni akciju. DIA ir nedaudz zemāks riska līmenis nekā SPY ar beta līmeni 0, 97, lai arī tas var svārstīties, taču atšķirība ir niecīga.
SPY un DIA ir augsta korelācijas pakāpe, kas nozīmē, ka tad, kad S&P 500 palielinās, tas pats notiek arī ar Dow Jones, kā arī to attiecīgajiem ETF. Augsta korelācijas pakāpe ir saistīta ar līdzīgiem katra indeksa uzņēmumiem. DJIA ir tikai ļoti lieli uzņēmumi. Lielākā daļa šo uzņēmumu ir iekļauti arī S&P 500. Tomēr svērumi var būt atšķirīgi, kas nozīmē, ka uzņēmumiem piešķirtais naudas daudzums mainīsies, salīdzinot divus fondus. Lai arī S&P 500 nodrošina lielāku dažādošanu, kopējam tirgum ir tendence virzīties tajā pašā virzienā, ņemot vērā ekonomiskos apstākļus.
Tas, vai SPY ir labāks par DIA, ir atkarīgs no investora investīciju mērķiem. Ja investors meklē fondu, kam rūpniecības uzņēmumos ir lielāks svars, DIA ir laba izvēle. No otras puses, ja kāds meklē vairāk tehnoloģiju un banku krājumus, SPY ir labāka izvēle, ņemot vērā iepriekš minētos korekcijas koeficientus. Tomēr ir svarīgi ņemt vērā, ka laika gaitā svari var mainīties.
