Omarenas Oracle Warren Buffett ir viens no lielākajiem mūsu laika investoriem. Tomēr pat Oracle nav perfekts, un Bafets viegli atzīst, ka ir pieļāvis milzīgas kļūdas, kas investoriem ir izmaksājušas ievērojamas naudas summas. Bafets ir publiski paziņojis, ka dažas no viņa lielākajām kļūdām patiesībā ir bezdarbības kļūdas - iespēju neizmantošana. Šīs tā saucamās neizdarītās kļūdas, termins, kuru viņš aizņēmās no tenisa paroles, ieguldītājiem zaudēja ienākumus miljardiem dolāru. Bafeta kļūdas vidējam investoram atgādina, ka pat orākula redzējums vienmēr nav 20/20.
Nespēja iegādāties
Iespējams, ka lielākās neizmantotās investīciju iespējas rodas no Bafeta diskomforta noteiktos biznesa sektoros. Vēsturiski Bafets ir izvairījies no ieguldījumiem lielākajā daļā lielu ieguldījumu pēdējo divu desmitgažu laikā. Piemēram, Berkshire Hathaway izvēlējās neinvestēt Google, kas tagad ir Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) un Xerox Corporation (NASDAQ: XRX) meitasuzņēmums. Viņas vērtību stratēģijai ir tā, ka viņa pozicionēšana vairāk tiecas uzņemties lielākus “blue chip” krājumus, tāpēc viņš ir arī izvairījies no tādām jaunām tehnoloģijām kā Square (SQ) un PayPal (PYPL). Turklāt Bafets ir paziņojis, ka, viņaprāt, daudziem tehnoloģiju uzņēmumiem ir izdevīgas investīciju iespējas, taču viņš tajos nav ieguldījis, jo parasti nepatīk ieguldīt uzņēmumos, kurus viņš nesaprot. Ja Bafets nesaprot biznesu, viņš uzskata, ka nevar noteikt patieso ieguldījuma riska līmeni. Turklāt tehnoloģiju nozare virzās ātri, un var būt gandrīz neiespējami laicīgi izvēlēties uzvarētājus, kad akciju cenu ir grūti novērtēt.
2016. gada pirmajā ceturksnī Berkshire sāka pirkt Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), kas kopumā ir palielinājis savu līdzdalību tehnoloģiju jomā. Apple veido 23, 84% no portfeļa uz 2018. gada 30. jūniju, un vienīgā tehnoloģiskā līdzdalība Verisignā ir 0, 91%.
Nespēja ievērot
Dažreiz Bafeta izlaidumi ir vienkāršas spītības rezultāts. Walmart Inc., iepriekš Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) gadījumā, kas bija viens no Buffett lielajiem zaudējumiem, viņš sākotnēji faktiski sāka pirkt akcijas. Diemžēl viņam neizdevās izsekot akciju pirkšanas plānam un ieguldītājiem izdevās nopelnīt miljardiem dolāru lielus ienākumus. Deviņdesmitajos gados Buffett piekrita iegādāties 200 miljonus Walmart akciju par cenu USD 11, 50 vai mazāk par akciju. Pēc pirkumu sākšanas akcijas cena sāka lēnām augt. Bafets neuzkrītoši runāja par cenu pieaugumu, kas bija USD 0, 125 par akciju jeb 0, 5% no paredzētās pirkuma cenas, un apturēja pirkšanu. Pārrunājot kļūdu 2004. gadā, Bafets lēsa, ka pārtraukšana Berkshire Hathaway ir izmaksājusi vismaz 10 miljardus USD.
Berkshire turpināja saglabāt Walmart līdzdalību, no 2009. līdz 2014. gadam iegādājoties vairāk akciju. Walmart līdzdalība 2015. gada pirmajā ceturksnī sasniedza maksimālo līmeni - 60, 4 miljoni akciju. Kopš tā laika Buffett samazināja līdzšinējo līdzdalību līdz 30. jūnijam., 2018. gadā, pie 1, 4 miljoniem.
Nespēja noturēt
Ilgi pirms Bafeta kļūšanas par Omahas gudro, viņš iemācījās svarīgu mācību par investīciju turēšanas vērtību tālajos maršrutos. Kā pusaudzis Buffett un viņa māsa katrs nopirka trīs Cities Service Preferred, uzņēmuma, kas vēlāk kļuva par daļu no Citro Petroleum Corporation, Petróleos de Venezuela SA meitasuzņēmuma, daļas vērtību 38, 25 USD par akciju. Krājums strauji kritās līdz USD 27, tāpēc Buffett un viņa māsa labprāt izņēma naudu, kad krājums atkal pieauga līdz 40 USD. Diemžēl dažās dienās krājums pieauga līdz USD 202. Bafeta nespēja iegādāties un noturēt viņam, iespējams, maksāja desmitiem tūkstošu dolāru. Lai gan zaudējumi nav nekas, salīdzinot ar daudziem citiem viņa zaudējumiem, tas viņam bija formējoša pieredze. Bafets uzzināja, ka ieguldījumiem galvenā ir pacietība, un bieži vien labāk ir ieguldīt ilgtermiņā, nevis strauji pelnīt.
60. gadu sākumā Buffett nopirka The Walt Disney Company (NYSE: DIS) akcijas. Viņš bija pietiekami gudrs, lai redzētu izaugsmes iespēju, un nopirka pietiekami daudz akciju, lai nodrošinātu 5% uzņēmuma akciju. Aptuveni gadu pēc pirkšanas Berkshire Hathaway pārdeva savas akcijas ar diezgan sakoptu 50% peļņu. Pārdodot akcijas tik ātri, Bafets lēš, ka 50 gadu laikā viņš zaudēja 9 miljardus ASV dolāru nopelnīto. Viņš uzlaboja savus ieguvumus no Pilsētas dienesta kļūdas, taču kļūda joprojām bija tāda pati. Viņam neizdevās noturēt lielu ieguldījumu un ieguldītājiem izmaksāja miljardus.
Grunts līnija
Lai gan Vorens Bafets, iespējams, ir lielākais mūsu laika investors, pat viņš ir pieļāvis dārgas kļūdas. Viņam nav izdevies izmantot dažas lieliskas iespējas un kļūt nepacietīgam, reizēm novedot pie zaudētajiem ieguvumiem. Oracle dziļo vērtību pieeja var arī ierobežot portfeļa ieguldījumu visumu, aizmirstot dažus no tirgus straujā pieauguma un augsta riska akcijām. Tomēr tehnoloģiju un Walmart gadījumos Buffett ir pierādījis, ka atgūst zināmu zaudēto, paliekot centīgs. Kopumā viņa pacietība, elastība, rūpība un neveiksmes investīcijās paredz gan veiksmes, gan kļūdas, no kurām visi investori var mācīties.
