Kas ir atlikušo procentu obligācija (RIB)
Atlikušo procentu obligācijas (RIB) ir vērtspapīri, kas izveidoti, kad ienākumus no pašvaldības obligācijām sadala divos segmentos. Pirmais ir atlikušās procentu likmes ar mainīgu procentu likmi. Otrā ir primārā-tiešā, mainīgās likmes obligācija. Iegūtie mainīgie mainīs attiecības pret atsauces procentu likmi, piemēram, LIBOR. Ienākumi no pašvaldības obligācijas tiek izmantoti, lai samaksātu kuponu tiešajā mainīgajā, un visi atlikušie ieņēmumi tiks novirzīti uz atlikušo procentu obligāciju.
Atlikušo procentu obligācija ir zināma arī kā mainīga vai mainīga procentu likme.
Atlikušo procentu obligāciju (RIB) sadalīšana
Atlikušo procentu obligācijas (RIB) ļauj pašvaldību obligāciju fondiem solīt pircējiem augstāku pašreizējo ienesīgumu. Palielinoties pašvaldību obligāciju likmēm, RIB turētājiem piederēs obligācijas, kuras maksā zemāku kuponu vai ienesīgumu. Šis ienesīguma kritums krasi samazina obligācijas cenu otrreizējā tirgū.
Atlikušo procentu obligāciju pircēji saņem augstāku procentu likmi, nekā to nodrošinātu parastās pašvaldību obligācijas. Tomēr šo vērtspapīru risks ir paaugstināts. Investors, kuram ir apgriezts lielums, saglabā visu pamatā esošo obligāciju negatīvo risku.
RIB pirmo reizi izveidoja 1990. gadā investīciju banku firma Shearson. RIBS mērķis ir palielināt ienesīgumu un palīdzēt atsevišķiem portfeļu pārvaldītājiem kontrolēt kopējā portfeļa termiņu. Lielās izsmalcinātības un iespējamās nepastāvības dēļ vairums RIB pieder finanšu iestādēm, nevis individuāliem ieguldītājiem.
Kas ir pašvaldības obligācija
Pašvaldības obligācijas ir tāda veida parāda vērtspapīri, ko parasti izmanto valdības struktūras, piemēram, valstis vai pašvaldības, kā lielu izdevumu finansēšanas līdzekli. Piemēram, Springtown ir jāiegūst 5 miljoni USD, lai pilsēta varētu veikt tik nepieciešamos pamatskolas atjauninājumus. Pilsēta izlaiž 5 miljonus ASV dolāru vērtas pašvaldību obligācijas, kuras investori var iegādāties, un tās tiks atmaksāti ieguldītājiem ar iepriekš noteiktu procentu likmi. Pašvaldību obligāciju ienākumi parasti tiek atbrīvoti no federālajiem nodokļiem un dažreiz arī no valsts nodokļiem. Pastāv divi galvenie pašvaldību obligāciju veidi. Ar vispārējo obligāciju obligāciju nodrošina emitents. Ieņēmumu obligācija izmanto ieņēmumus no paša projekta, lai garantētu obligāciju. Piemēram, ja valsts izlaiž obligācijas, lai finansētu jaunas nodevas lielceļa būvniecību, nauda, kas iekasēta no nodevām, palīdzētu atmaksāt obligāciju.
