Starpvalstu valūtu triangulācijas nozīmīgums un nozīmīgums ir saistīts ar faktu, ka daudzi tūlītējie valūtu savstarpējie pāri netiek tirgoti savstarpēji starpbanku tirgū kā standarta pāri. Tā kā valūtas tirgi ir mainījušies sakarā ar euro ieviešanu, laika gaitā izveidojās dažādu valūtu pāri, piemēram, EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY un EUR / GBP, kā arī daudzi citi starpvalūtu pāri, daudzu iemeslu dēļ. Lielākajiem uzņēmumiem, importētājiem un eksportētājiem, valdībām, investoriem un tūristiem visiem bija vajadzīga metode, lai vienlaikus veiktu darījumus euro, vienlaikus ļaujot naudu un peļņu repatriēt atpakaļ uz viņu vietējām valūtām.
Apmācība: Ieguldīšana naudas tirgū
Ņemiet vērā, ka neviena no šo pāru bāzes valūtām nav valsts, kas ir pieņēmusi Māstrihtas līgumu un tāpēc noraidījusi eiro ieviešanu. Eiropas Savienībai 1997. gada 11. septembrī īstenojot likumu 1103/97, bija oficiāla likumība konvertācijas eiro aprēķināšanai. Šis noteikums arī noteica konvertējamību līdz sešām, pēc tam trim zīmēm aiz komata un kā likumdošanas normu uzņēmējdarbības veikšanai eirozonā tika pieņemta triangulācija. Tas, ko šī likumība deva investoriem, tirgotājiem un baņķieriem, bija jauns līdzeklis valūtu tirdzniecībai ar daudzām jaunām peļņas iespējām. Šajā rakstā galvenā uzmanība tiks pievērsta triangulācijai kā tirdzniecības un peļņas iegūšanas līdzeklim.
Kā triangulācija maina procesu
Pirms triangulācijas pastāvēšanas uzņēmumam Lielbritānijā, kas pārdeva Šveicē un saņēma Šveices frankus, vajadzēja pārdot Šveices frankus par ASV dolāriem un pēc tam pārdot ASV dolārus par Lielbritānijas mārciņām. Pirms savstarpējās valūtas pastāvēja, repatriācijas notika, trīsstūrējot pārus ar ASV dolāriem. Tāpēc triangulācija ar krustiem deva mums iespēju izmantot cenu starpības priekšrocības starpbanku tirgū.
Labi kapitalizēti investori un tirgotāji, pateicoties euro iekļaušanai, katru dienu var atrast neatbilstības starp cenu un piedāvājuma starpību, izmantojot daudzos mūsdienās pastāvošos pārus. lai gan šīs arbitrāžas iespējas var ilgt tikai 10 sekundes. Par laimi, datori, kas tieši saistīti ar starpbanku tirgu, var viegli tikt galā ar šo izaicinājumu un gūt peļņu, izmantojot piedāvājuma un pārdošanas cenu starpības visā pasaulē no bankām, kuras tirgos veic valūtas.
Pirmais piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka mēs zinām AUD / USD un NZD / USD cenu un piedāvājumu, un mēs vēlamies gūt peļņu no AUD / NZD.
AUD / NZD cena = AUD / USD cena, dalīta ar NZD / USD piedāvājumu = noteikta likme
AUD / NZD piedāvājums = AUD / USD piedāvājums dalīts ar NZD / USD cenu = likme
Likmes reizinājums, izmantojot cenu starpību, noteiks, vai pastāv peļņas iespēja.
Otrais piemērs
Pieņemsim, ka mums ir trīs pāru triangulācijas iespēja, piemēram, GBP / CHF, EUR / GBP un EUR / CHF, kur GBP / CHF tiek kotētas no EUR / GBP un EUR / CHF. Ievērojiet pamatvalūtas, kas ir EUR / GBP un EUR / CHF robežās; tie ir vienādi ar GBP / CHF, bet, lai sasniegtu savu mērķi, mums jāveic eiro konvertācija.
GBP / CHF cena = EUR / CHF cena dalīta ar EUR / GBP piedāvājumu = noteikta likme
GBP / CHF piedāvājums = EUR / CHF piedāvājums, dalīts ar EUR / GBP cenu = noteikta likme, kas aprēķināta eiro
Tas, vai šajā piemērā nopelnījāt peļņu, būs atkarīgs no valūtas kursa. Ņemiet vērā, ka eiro konvertēšana notiek no GBP un CHF. valūtu triangulācija parasti ietver vai nu eiro, vai ASV dolāru konvertēšanu.
Trešais piemērs
Pieņemsim, ka mēs trīsstūrējam ASV dolāru konvertāciju no CHF / JPY; CHF / JPY ir vienkārši USD / CHF un USD / JPY. Piedāvājums ir vienāds ar pārrobežu likmju valūtas (augšējā) cenas dalījumu ar bāzes piedāvājumu (apakšā). Lai atrastu piedāvājumu, sadaliet nosacījumu valūtas piedāvājumu ar bāzes cenu.
Ja USD / CHF likme ir 1, 5000-10 un USD / JPY ir 100, 00-10 par CHF / JPY krustenisko likmi, cena būtu 100, 00 dalīta ar 1, 5010 vai 66, 6223 JPY / CHF; piedāvājums būtu 100, 10 dalīts ar 1, 5000 vai 66, 7337 JPY / CHF.
Kāpēc trīsstūris?
Vairumā gadījumu triangulācija ir saistīta ar peļņas gūšanu no valūtas kursa atšķirībām. To var paveikt daudzos veidos, piemēram, pieņemsim, ka jūs organizējat divus pirkumus noteiktam pārim un vienu pārdodat, vai arī jūs pārdodat divus pārus un pērkat vienu pāri. Katru dienu no Tokijas, Londonas, Ņujorkas, Singapūras, Austrālijas bankām un visām tām pakāpēm pastāv vairākas trīsstūru regulēšanas iespējas. Šīs pašas iespējas var pastāvēt visā pasaulē, tirgojot tieši tādu pašu pāri. Vispopulārākās trīsstūrveida iespējas parasti tiek veiktas, izmantojot CHF, EUR, GBP, JPY un ASV dolārus, lai konvertētu no eiro uz mājas valūtām.
Pamats formula vienmēr darbojas šādi: A / B x B / C = C / B. Krusteniskajai likmei jābūt vienādai ar divu atbilstošo pāru attiecību, tāpēc EUR / GBP = EUR / USD dalīts ar GBP / US, tāpat kā GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Ir pamanāms arvien vairāk un vairāk tas, ka daudzi brokeri, ieskaitot mazumtirdzniecības valūtas brokerus, savās tirdzniecības stacijās tirgošanās likmju sadaļā iekļauj dažādu valūtu pārus. Tagad GBP / USD var tirgot tikpat viegli kā USD / GBP un EUR / USD tikpat viegli kā USD / EUR. Starpība starp starpbanku tirgu un mazumtirdzniecības pusi ir tūlītējais tirgus. Daudzi, iespējams, vēlēsies veikt darījumus ar tūlītēju tirgu, kurā viņi zina, ka viņu darījumi tiks veikti, jo cenas starpbanku tirgū ir tik īslaicīgas.
Tirgotāji var viegli veikt jebkuras trīsstūrveida arbitrāžas iespējas ar diviem vai trim valūtu pāriem, kurus šķērso daudzas valstis, kā arī izmantot visas citas piedāvājuma un pieprasījuma izkliedes iespējas. Mazajam mazumtirgotājam ar ierobežotiem līdzekļiem tas droši vien derētu labi tirgotājam, jo tirgotājs ne vienmēr atspoguļo precīzus valūtas kursus. Lielākiem tirgotājiem pirms darījuma veikšanas var nākties gaidīt noteiktas cenas, gaidot peļņu, ko viņi, iespējams, nevēlas riskēt.
Grunts līnija
Šķīrējtiesas un trīsstūrveida tirgotājiem ir daudz iespēju, kas ne vienmēr ietver valūtas maiņas arbitrāžas. Tirgotāji varētu vēlēties gūt labumu no apvienošanās un iegādes iespējām valūtas tirgos, mijmaiņas darījumos, nākotnes darījumos, ienesīguma līknes darījumos un opciju darījumos. Katrā no šiem tirgiem pastāv vienādas iespējas.
