Kas ir pods?
Pot - tāpat kā "kas paliek pot" - ir akciju vai obligāciju emisijas daļa, kuru ieguldījumu baņķieri atdod vadošajam vai vadošajam parakstītājam pēc tādas emisijas kā sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO). Pēc tam parakstītājs pārdod daļu institucionālajiem ieguldītājiem.
Taustiņu izņemšana
- Pot ir akciju vai obligāciju emisijas daļa, kuru investīciju baņķieri atdod vadošajam parakstītājam, lai aizsargātu, un pēc tam pārdod institucionālajiem ieguldītājiem. Pot parasti ir tā, kas paliek emisijā pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO). veids, kā aizsargāt krājumus institucionāliem klientiem.
Izpratne par banku un to lomu sākotnējos publiskos piedāvājumos (IPO)
Institucionāls ieguldītājs ir nebanku persona vai organizācija, kas tirgo vērtspapīrus pietiekami lielos akciju apjomos un / vai kuriem ir pietiekami liels neto vērts, lai pretendētu uz preferenciālu režīmu un zemākām komisijām. Institucionālo investoru piemēri ir riska ieguldījumu fondi, privātpersonas ar lielu neto vērtību, pensiju fondi un dotācijas. Šiem spēlētājiem ir finanšu kapitāls, lai nopirktu lielu daudzumu akciju pēc tādas emisijas kā IPO. Apdrošinātāji veic īpašas darbības, veicot IPO.
Sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) soļi
Pirmkārt, tiek izveidota ārēja IPO grupa, kuras sastāvā ir parakstītāji, juristi, sertificēti valsts grāmatveži (CPA) un Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) eksperti. Pēc tam tiek uzkrāta informācija par uzņēmumu, ieskaitot finanšu rādītājus un paredzamās darbības nākotnē.
Šie ieraksti kļūst par daļu no uzņēmuma prospekta, kas tiek izplatīts pārskatīšanai potenciālo investoru starpā. Finanšu pārskati tiek iesniegti oficiālai revīzijai. Kompānija, kas emitē, visbeidzot iesniedz savu prospektu SEC un nosaka piedāvājuma datumu.
Iestādes var noteikt pārdošanas kredītus, kas piesaistīti to kopējā pasūtījuma daļai, jebkuram parakstītājam vai izvēlētam tirgotājam, un tādējādi tā var būt ienesīga, lai parakstītu veiksmīgu IPO.
Kad potenciālie institucionālie investori apskata uzņēmuma prospektu, notiek grāmatu veidošana. Grāmatu veidošana ir process, kurā parakstītājs mēģina noteikt, par kādu cenu piedāvāt jaunas akcijas, pamatojoties uz pieprasījumu. Parakstītājs var izveidot savu grāmatu, pieņemot rīkojumus no fondu pārvaldniekiem, kuri norādīs akciju skaitu, ko viņi vēlētos iegādāties, un cenu, kuru viņi maksās.
Kad investīciju baņķieri vai IPO parakstītāji nosaka cenu, uzņēmums IPO tirgo pirms pirmās tirdzniecības dienas. Kā minēts iepriekš, likme ir emisijas daļa, kuru ieguldījumu bankas atdod galvenajam parakstītājam pēc darījuma noslēgšanas.
Ātrs fakts
Parasti lielāko IP daļu iegūst IPO galvenais menedžeris.
Pots un vadošais parakstītājs
IPO gadījumā galvenais parakstītājs parasti pulcējas un sadarbojas ar citām ieguldījumu bankām, lai izveidotu parakstīšanas sindikātu vai ieguldījumu banku grupu. Galvenais parakstītājs veiks uzņēmuma finanšu un pašreizējo tirgus apstākļu novērtēšanu, lai iegūtu sākotnējo pārdodamo akciju vērtību un daudzumu. Būt par galveno parakstītāju var būt ļoti ienesīgi, ja darījums ir veiksmīgs.
