Atmaksas koeficients ir skaidras naudas daļa, kas katru mēnesi tiek atņemta no aizdevuma pamatsummas, dalīta ar sākotnējo aizdevuma pamatsummu. Paydown koeficientus var aprēķināt katru mēnesi, un tos var iekļaut mēneša pārskatos. Atlīdzības koeficients ir arī svarīgs rādītājs, ko parasti novēro, analizējot strukturētus produktus.
Paydown faktora sadalīšana
Atmaksas faktors palīdz aizņēmējam vai investoram iegūt izpratni par dažādu kredīta produktu atmaksas likmēm. Aizņēmēji var aprēķināt ikmēneša izmaksas koeficientu, lai analizētu pamatsummu, kas tiek maksāta katru mēnesi. Atmaksāšanās koeficients ir arī atribūts, par kuru parasti ziņo, analizējot strukturētus produktus un īpaši ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (MBS).
Aizdevumi
Aizdevumi ir pamata piemērs atmaksas koeficienta aprēķināšanai. Daži aizdevēji katra mēneša pārskatos var iekļaut aizņēmēja atmaksas koeficientu. Atmaksas koeficients parāda iepriekšējā mēnesī samaksātās pamatsummas summu, dalītu ar sākotnējo pamatsummu.
Piemēram, aizņēmējs, kura hipotēkas aizdevums ir USD 100 000, maksājot 4% gada procentu likmi piecpadsmit gadu laikā, mēnesī veiks maksājumus 592 USD apmērā. Amortizācijas grafiks ietekmē aizņēmēju 20% iemaksu un amortizē USD 80 000 aizdevuma laikā. Pirmajā mēnesī aizņēmējs samaksās apmēram USD 267 procentus ar pamatsummu 325 USD. Pēc tam aizņēmēja pirmā maksājuma izmaksas koeficients būtu USD 325 / USD 100 000 jeb 0, 33%.
Strukturēti kredītprodukti
Strukturētie kredītprodukti parasti ietver aizdevumu portfeli ar atšķirīgu kredīta kvalitāti. Parasti šie produkti tiks visaptveroši sagrupēti mērķa riska līmenī, pamatojoties uz aizdevumu pamatā esošajām kredītvērtībām. Atmaksas koeficients var būt labs rādītājs, lai analizētu šo ieguldījumu veiktspēju, jo tas nodrošina rādītāju pamatsummas apmaksai visā portfelī. Aprēķinot aizdevuma portfeļa atmaksas koeficientu, aprēķinā iekļauj kopējo iemaksāto pamatsummu mēnesī, dalot ar kopējo aizņēmējiem izsniegto kopējo pamatsummu.
Ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri parasti katru mēnesi ziņo par atmaksas faktoriem. Ja ar hipotēku nodrošinātais vērtspapīrs laika gaitā uzrāda vienmērīgu atmaksas koeficientu, tas ir labs rādītājs tam, ka aizdevumiem nav augsts likumpārkāpumu vai saistību neizpildes risks. Ievērojami samazināts atmaksas koeficients var būt signāls par portfeļa pieaugošo risku. Ja kredītņēmēji MBS konsekventi ziņo par maksājumu kavējumiem, tad tiks samaksāta mazāka kopējā portfeļa pamatsumma, un izmaksas faktors parādīs būtisku samazinājumu.
