Kas ir pasūtījuma nelīdzsvarotība?
Pasūtījumu nelīdzsvarotība ir situācija, kas rodas no pārmērīga pirkšanas vai pārdošanas rīkojuma par noteiktu vērtspapīru tirdzniecības biržā, padarot neiespējamu pircēju un pārdevēju pasūtījumu salīdzināšanu. Vērtspapīriem, kurus uzrauga tirgus veidotājs vai speciālists, akcijas var ievest no noteiktas rezerves, lai palielinātu likviditāti, uz laiku no krājumiem izsvītrojot liekos rīkojumus, lai vērtspapīru tirdzniecība varētu atsākties kārtīgā līmenī. Ārkārtējie rīkojumu nelīdzsvarotības gadījumi var izraisīt tirdzniecības apturēšanu, līdz disbalanss tiek novērsts.
Izpratne par pasūtījumu nelīdzsvarotību
Pasūtījumu nelīdzsvarotība bieži var rasties, ja svarīgākās ziņas nonāk krājumā, piemēram, ienākumu izlaišana, norāžu maiņa vai apvienošanās un iegādes darbības. Nelīdzsvarotība var pārvietot vērtspapīrus uz augšu vai uz leju, bet lielāko daļu nelīdzsvarotības izdala dažās minūtēs vai stundās vienas ikdienas sesijas laikā. Mazākiem, mazāk likvīdiem vērtspapīriem var būt nelīdzsvarotība, kas ilgst vairāk nekā vienu tirdzniecības sesiju, jo mazāk cilvēku ir mazāk akciju.
Taustiņu izņemšana
- Pasūtījumu nelīdzsvarotība pastāv, ja ir pārmērīgi daudz pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumu, kas saistīti ar konkrētu vērtspapīru. Lielākā daļa pasūtījumu nelīdzsvarotības ir īslaicīgas, taču tās var pastāvēt stundām un pat visu dienu. Ierobežojumu, nevis tirgus pasūtījumu izmantošana var palīdzēt mazināt dažas problēmas ar pirkšanu vai pārdošanu pasūtījumu nelīdzsvarotības laikā.
Investori var pasargāties no nepastāvīgām cenu izmaiņām, kas var rasties no pasūtījumu nelīdzsvarotības, izmantojot limita rīkojumus, veicot darījumus, nevis tirgus rīkojumus. Tirgus rīkojums ir tikai tāds, kas pērk vai pārdod par vislabāko cenu, kas tajā laikā pieejama, savukārt ierobežots rīkojums ir tāds, kurā ieguldītājs vēlas pirkt vai pārdot par noteiktu cenu.
Īpaši apsvērumi
Citi gadījumi, kas var izraisīt pasūtījumu nelīdzsvarotību, ir informācijas noplūde vai baumas, kas var ietekmēt valsts uzņēmuma akcijas. Piemēram, varētu būt likumdošanas ieguve, kas varētu ietekmēt uzņēmuma darbību un uzņēmējdarbības modeli. Uzņēmumi, kas izmanto jaunākas tehnoloģijas un platformas, kas pārsnieguši spēkā esošos likumus, var būt īpaši jutīgi pret to, jo regulatori aizkavējas un šajā procesā ievieš noteikumus, kas var samazināt viņu peļņas normu.
Tuvojoties katrai tirdzniecības dienai, var rasties pasūtījumu nelīdzsvarotība, jo investori sacenšas slēgt akcijas tuvu noslēguma cenai. Īpaši tas var notikt, ja akciju cenu attiecīgajā tirdzniecības dienā redz ar atlaidi.
Investori, kuri vēlas izvairīties no pirkšanas vai pārdošanas, ja notiek šāda pasūtījumu nelīdzsvarotība, varētu mēģināt veikt pasūtījumus savlaicīgi, pirms pircēju un pārdevēju viļņa, kas varētu ienākt.
Ja tiek paziņots par pasūtījumu nelīdzsvarotību ar pārāk daudziem pircēju pasūtījumiem, akciju īpašnieki var izmantot iespēju pārdot dažas savas akcijas un izmantot pieaugošo pieprasījumu. Paredzams, ka viņi varētu redzēt ienesīgu ieguldījumu atdevi ar potenciāli augstākām cenām. Pretēji pircēji varētu mēģināt izmantot pārmērīgu pārdošanas pasūtījumu priekšrocības, ja nelīdzsvarotības dēļ cenas uz laiku ir diskontētas.
