Palēninātā rūpniecības aktivitāte, ko izraisīja ieilgušais ASV un Ķīnas tirdzniecības strīds, ir sabojājusi dzelzceļa pārvadājumu uzņēmumu pārvadājumu apjomus 2019. gadā. Kaut arī šī segmenta krājumi pārsvarā saruka no kritušajiem kravas apjomiem gada pirmajā pusē, lai nodrošinātu salīdzināmu peļņu plašākā tirgū. pēdējo trīs mēnešu laikā grupa ir samazinājusies par 2, 08%, salīdzinot ar S&P 500 gandrīz 1% pieaugumu.
Vašingtona un Pekina nedaudz progresēja tirdzniecības jomā šomēnes, bet ekonomiskā izaugsme, visticamāk, saglabāsies lēna visu atlikušo gadu, pirms tā nedaudz atjaunosies 2020. gadā. Starptautiskā Valūtas fonda (SVF) oktobra ziņojumā tiek prognozēts pasaules iekšzemes kopprodukts (IKP) pieaugums nākamajā gadā par 3.4% - salīdzinājumā ar 3% 2019. gadā. Neskatoties uz lēnām uzlabojošos makro fona, dzelzceļa pārvadājumu uzņēmumiem arī turpmāk vajadzētu gūt labumu no darbības efektivitātes, kādu viņi ir ieviesuši dažu pēdējo gadu laikā. Sākot ar darbinieku skaita samazināšanu un beidzot ar izmaksu samazināšanas ieviešanu, katrs no galvenajiem vilcienu pārvadājumu uzņēmumiem nenogurstoši strādāja, lai optimizētu sniegumu.
No diagrammas viedokļa izrāvieni, kas pārsniedz galveno tehnisko līmeni vadošo dzelzceļa akciju starpā, norāda uz turpmāku augšupvērstu impulsu nākamajās tirdzniecības sesijās. Zemāk mēs detalizētāk apskatīsim Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) un Norfolk Southern Corporation (NSC) darbības rādītājus, kā arī apskatīsim iespējamo tirdzniecības taktiku.
Klusā okeāna korporācija (UNP)
Klusā okeāna Savienība iesaistās dzelzceļa pārvadājumos Ziemeļamerikā - pārvadā ogles, rūpniecības produktus, vairākveidu konteinerus, lauksaimniecības preces, ķīmiskas vielas un automobiļu preces. Pagājušajā nedēļā 157 gadus vecais kravas pārvadātājs 3. ceturksnī (3. ceturksnī) koriģēja peļņu uz vienu akciju (EPS) 2, 22 dolāru apmērā no ieņēmumiem 5, 5 miljardu dolāru apmērā. Firmas sākotnējā pozīcija pieauga par 3, 3% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni zemāku izmaksu dēļ. Tās darbības izdevumi samazinājās par 10% līdz USD 3, 28 miljardiem, uzņēmuma darbības rādītājiem uzlabojoties līdz 59, 5% no 61, 7% pirms gada. Klusā okeāna reģiona piesardzīgā darbības efektivitāte līdz ar cenu pieaugumu palīdzēja kompensēt kravas pārvadājumu apjoma samazināšanos par 8%. Dzelzceļa pārvadājumu operatora akciju tirgus kapitalizācija ir USD 114, 44 miljardi, tas piedāvā 2, 40% peļņas likmi, un līdz 2019. gada 22. oktobrim tas ir pieaudzis gandrīz par 23%.
Lai gan 50 dienu vienkāršais mainīgais vidējais (SMA) nesen tika pārsniegts zem 200 dienu SMA, lai radītu “nāves krusta” pārdošanas signālu, Union Klusā okeāna akcijas vakar tika slēgtas virs dilstošā kanāla augšējās tendences, kā rezultātā var tikt pārbaudīts 52 nedēļu augstākais līmenis USD 179, 43. Tiem, kuri paredz pāreju uz šo līmeni un ieiet šeit, jānovieto stop-loss orderis zem 160 USD. Tirdzniecība piedāvā labvēlīgu riska / ienesīguma attiecību aptuveni 1: 2, 75 (USD 7, 08 risks uz akciju salīdzinājumā ar 19, 43 USD peļņu uz vienu akciju), pieņemot, ka tā izpilde notiks pirmdien, kad cena būs USD 167, 07.
CSX korporācija (CSX)
Ar tirgus vērtību USD 54, 47 miljardi CSX sniedz dzelzceļa kravu pārvadājumu pakalpojumus Amerikas Savienoto Valstu austrumos. Džeksonvillas (Floridas štatā) operators pārvadā ogļu produktus, ķīmiskas vielas, intermodālos konteinerus un automobiļu kravas. CSX arī pagājušajā nedēļā publiskoja savus 3Q rezultātus, publicējot EPS USD 1, 08 vērtībā, lai nodrošinātu pārsteigumu par 7% peļņu. Efektivitātes uzlabojumi, samazināts darbinieku skaits un zemākas degvielas izmaksas sekmēja uzņēmuma labākus rezultātus nekā gaidīts. Tā darbības koeficients uzlabojās līdz 56, 8% no 58, 7% pirms septembra ceturksnī. Tikmēr ieņēmumi par periodu samazinājās par 4, 8%, ņemot vērā vājumu dzelzceļa ogļu un vairākveidu pārvadājumu segmentos. Sākot ar 2019. gada 22. oktobri, CSX akcijas izlaida 1, 40% dividenžu ienesīgumu un gada laikā ir atdevušas 15, 03%.
Kopš aprīļa dzelzceļa uzņēmuma akcijas ir brīvi izbūvētas dilstošā kanālā. Cena tika slēgta virs modeļa augstākās tendences ceturtdien, 17. oktobrī, pēc tam, kad firma izlaida optimistiskos ienākumus, bet nākamajā dienā atdeva visus šos ieguvumus, lai brīdinātu par iespējamu viltus izdalīšanos. Tomēr buļļi pirmdienas sesijā atkārtoti apstiprināja savu pozīciju, un krājumi pieauga par 3%, lai noslēgtu virs kanāla augšējās pretestības, sasniedzot 68 USD. Tiem, kas lēkā uz garas pozīcijas, jānosaka peļņas mērķis netālu no pavasara beigām vai vasaras sākuma augstumam ap 80 USD un tirdzniecības kapitālu jāaizsargā ar pieturvietu, kas atrodas tieši zem starpposma atbalsta 68 USD vērtībā.
Norfolkas dienvidu korporācija (NSC)
Norfolk Southern nodrošina izejvielu, starpproduktu un gatavo preču, piemēram, automašīnu, lauksaimniecības, metāla, ķīmisko un meža izstrādājumu, pārvadāšanu pa dzelzceļu. Analītiķi sagaida, ka USD 48, 56 USD 3Q EPS ienāks USD 2, 57 vērtībā, kas ir par niķeli augstāks nekā tajā pašā ceturksnī pērn, kad tas ziņo pirms trešdienas, 23. oktobra, zvanu sākuma, tāpat kā diviem iepriekš apspriestajiem dzelzceļa operatoriem, vājie kravu apjomi iespējams, spiediena laikā Norfolkas augstākā līnija. Otrajā ceturksnī uzņēmuma izdevumu attiecība uzlabojās līdz 63, 6% no 64, 6%, un paredzams, ka septembra ceturksnī tas atkal būs uzlabojies no turpmākiem izmaksu samazināšanas pasākumiem, kas ir daļa no izdevumu samazināšanas plāna, lai gada ietaupījumi būtu vairāk nekā 650 miljoni USD. līdz 2020. gadam. Tirgojoties ar 186, 19 USD un maksājot 2, 07% dividenžu ienesīgumu, Norfolk Southern akcijas ir ieguvušas 26, 29% YTD, pārspējot dzelzceļa nozares vidējo rādītāju par gandrīz 5%, sākot ar 2019. gada 22. oktobri.
Norfolk akcijas pievienoja lielāko daļu no YTD peļņas no janvāra līdz aprīlim, bet kopš tā laika tās galvenokārt ir tirgojušās uz sāniem, lai pazeminātu. Pēdējo trīs mēnešu laikā ir izveidojies "W" veida dibens, kas norāda uz iespējamu apgrieztu atpakaļgaitu. Turklāt, tā kā modeļa jaunākajam apakšdaļam ir cirsts zemāks, relatīvais stipruma indekss (RSI) izveidoja zemāku zemāko - to dēvē par bullish novirzi, kas norāda uz pārdevēja impulsu palēnināšanos. Pirkšanas signāls nāca pirmdien, kad krājumi tika slēgti gan virs modeļa izgriezuma, gan 200 dienu SMA. Tirgotājiem, kuri ienāk, vajadzētu meklēt virzību uz kritisko augšējo pretestību USD 205 līmenī un vietu apstāties kaut kur zem 180 USD.
StockCharts.com
