Kas ir uguns pārdošana?
Ugunsgrēka pārdošana sastāv no preču vai aktīvu pārdošanas ar ļoti zemām cenām. Ugunsgrēka pārdošana sākotnēji attiecās uz uguni sabojāto preču atlaidēm. Tagad tas biežāk attiecas uz jebkuru pārdošanu, ja pārdevējs ir nonācis finansiālās grūtībās. Finanšu tirgu kontekstā uguns pārdošana attiecas uz situāciju, kad vērtspapīri tirgojas ievērojami zem to patiesās vērtības, piemēram, ilgstošos lāču tirgos.
Taustiņu izņemšana
- Ugunsgrēka pārdošana attiecas uz vērtspapīra vai cita produkta pārdošanu par cenu, kas ir krietni zemāka par tirgus vērtību. Finanšu tirgū krājumi vai citi vērtspapīri bieži ir pieejami par uguns pārdošanas cenām, jo uzņēmums, kas tos izdod, ir finansiāli dziļūdens.Dažos gadījumos atsevišķs krājums var būt labā stāvoklī, bet ir pieejams ar atlaidi, jo visa nozare, kurā tā ietilpst, ir pakļauta piespiešanai. Investori, kas pērk krājumus par uguns pārdošanas cenām, rēķinās, ka tie vēlāk atgūsies, padarot ir svarīgi izvēlēties tādu uzņēmumu akcijas, kuru darbība ir atgūta.
Izpratne par uguns pārdošanu
Ugunsgrēka izpārdošana var būt iespēja investoriem. Vērtspapīri, kas tiek pārdoti, var piedāvāt pārliecinošus ieguvumus no riska un ieguvuma no riska ieguldītājiem, jo šo vērtspapīru turpmāka samazināšanās var būt ierobežota un augšupvērstais potenciāls varētu būt diezgan ievērojams. Investoru izaicinājums ir lēmuma pieņemšana iegādāties vērtspapīrus uguns pārdošanas laikā.
Piemēram, kad tirgū notiek krājumu pārdošana ar krājumiem, tas nozīmē, ka kopējais tirgus uzskats ir tāds, ka ir slikts laiks piederēt akcijām. Lai veiktu pirkšanu, kad pārējais tirgus pārdod, ir nepieciešams, lai ieguldītājiem tajās būtu pretrunu virkne. Tomēr plaša krājumu pārdošana ir reti sastopama, un parasti tā notiek tikai finanšu krīzes laikā.
Parasti noteiktā nozarē, piemēram, veselības aprūpes krājumos vai naftas un gāzes pakalpojumos, notiks plaša mēroga ziņu izpārdošana, kas negatīvi ietekmē šo nozari.
332%
Procentuālā daļa, ko plašais S&P 500 ir saliedējis kopš zemākās krīzes 2008. – 2009. Gadā, kas ir pārsteidzoša iespēja investoriem, kuri iepērkas par uguns pārdošanas cenām; 2009. gada 9. martā S&P 500 tika slēgts nedaudz virs 676, savukārt 2019. gada 21. augustā tas tika slēgts nedaudz virs 2924.
Ugunsdzēsības cenu noteikšana
Kaut arī nav fiksētas vērtēšanas metrikas, kas norāda, kad krājumi tiek tirgoti par uguns pārdošanas cenu, to var uzskatīt par tādu cenu, ja tas tiek tirgots pēc vērtībām, kas ir zemākas par vairākiem gadiem. Piemēram, akcijām, kuras konsekventi tirgo ar ienākumu daudzkārtni 15, varētu būt uguns pārdošanas cena, ja tās tirdzniecība notiek ar ienākumu daudzkārtni 8. Protams, tas pieņem, ka akciju uzņēmējdarbības pamati joprojām ir salīdzinoši nemainīgi, un nav ievērojami pasliktinājušies.
Ugunsgrēka izpārdošana, salīdzinot ar nozares korekciju
Ugunsgrēka pārdošanu investori parasti uzskata par pirkšanas iespēju, ņemot vērā vēsturisko perspektīvu. Piemēram, daži no labākajiem paaudzes darījumiem tika veikti 2008. – 2009. Gada finanšu krīzes laikā, kad stabilie banku un patērētāju krājumi krita krietni zem to vēsturiskā novērtējuma.
Tomēr pastāv reāls risks, ka ugunsgrēka izpārdošanu var izraisīt nozares mēroga korekcija, kas būs ilgstoša un, iespējams, pat pastāvīga. Naftas cenu kritums 2014. gadā ir piemērs, kur daudzi krājumi, kas tieši iegūti naftas ieguvē vai kuriem ir ievērojami piesaistīti līdzekļi, bija zemāki par vēsturiskajiem vidējiem un tur palika. Ja ieguldītājs tajā brīdī nopirka, domājot, ka viņi iekļūst par ugunsdrošības cenām, viņi, iespējams, būs sarūgtināti, jo nozare pēc tam vairs nav atgriezusies atpakaļ.
