Kas ir pamatdarbības naudas plūsma (OCF)?
Darbības naudas plūsma (OCF) ir skaidrās naudas summas mērs, kas rodas no uzņēmuma parastās uzņēmējdarbības. Darbības naudas plūsma norāda, vai uzņēmums var radīt pietiekamu pozitīvu naudas plūsmu savas darbības uzturēšanai un izaugsmei, pretējā gadījumā kapitāla paplašināšanai var būt nepieciešams ārējs finansējums.
Taustiņu izņemšana
- Darbības naudas plūsma ir svarīgs etalons, lai noteiktu uzņēmuma pamatdarbības finansiālos panākumus. Naudas plūsmas darbība ir pirmā sadaļa, kas attēlota naudas plūsmas pārskatā, kurā iekļauta arī nauda no investīciju un finansēšanas darbībām. Darbības attēlošanai ir divas metodes. naudas plūsma naudas plūsmas pārskatā: netiešā metode un tiešā metode. Netiešā metode sākas ar neto ienākumiem no peļņas vai zaudējumu aprēķina, pēc tam pievieno neekonomās naudas posteņus, lai iegūtu skaitli uz kases pamata. Tiešā metode izseko visus darījumus periodā no naudas bāze un naudas plūsmas pārskatā izmanto faktiskās naudas ieplūdes un aizplūdes.
Darbības naudas plūsma
Darbības naudas plūsmas (OCF) izpratne
Darbības naudas plūsma atspoguļo uzņēmuma tīro ienākumu (NI) ietekmi uz naudu no tā pamatdarbības. Darbības naudas plūsma, ko sauc arī par pamatdarbības naudas plūsmu, ir pirmā sadaļa, kas uzrādīta naudas plūsmas pārskatā.
Saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP) ir pieņemamas divas pamatdarbības naudas plūsmas sadaļas uzrādīšanas metodes - netiešā metode vai tiešā metode. Tomēr, ja tiek izmantota tiešā metode, uzņēmumam joprojām jāveic atsevišķa saskaņošana līdzīgā veidā kā netiešā metode.
Izmantojot netiešo metodi, neto ienākumi tiek koriģēti naudas izteiksmē, izmantojot bezskaidras naudas kontu izmaiņas, piemēram, nolietojumu, debitoru un kreditoru parādu (AP). Tā kā vairums uzņēmumu neto ienākumus uzrāda pēc uzkrāšanas principa, tas ietver dažādus bezskaidras naudas posteņus, piemēram, nolietojumu un amortizāciju.
Tīrie ienākumi ir jāpielāgo arī izmaiņām apgrozāmā kapitāla kontos uzņēmuma bilancē. Piemēram, AR pieaugums norāda, ka ieņēmumi ir gūti un tiek uzrādīti neto ienākumos pēc uzkrāšanas principa, kaut arī nauda nav saņemta. Šis AR pieaugums ir jāatskaita no neto ienākumiem, lai noskaidrotu darījumu patieso ietekmi uz naudu.
Savukārt AP pieaugums norāda, ka izdevumi ir radušies un iegrāmatoti pēc uzkrāšanas principa, kas vēl nav samaksāti. Šis AP pieaugums būtu jāpieskaita neto ienākumiem, lai noskaidrotu patieso naudas ietekmi.
Darbības naudas plūsmas koncentrējas uz naudas ieplūdēm un izejām, kas saistītas ar uzņēmuma galveno uzņēmējdarbību, piemēram, inventāra pārdošanu un iegādi, pakalpojumu sniegšanu un algu izmaksu. Visi investīciju un finansēšanas darījumi tiek izslēgti no pamatdarbības naudas plūsmas sadaļas un tiek uzrādīti atsevišķi, piemēram, aizņēmumi, pamatlīdzekļu pirkšana un dividenžu maksājumi. Darbības naudas plūsma ir atrodama uzņēmuma naudas plūsmas pārskatā, kas ir sadalīts naudas plūsmās no darbībām, ieguldījumiem un finansēšanas.
Darbības naudas plūsmas uzrādīšanas metodes
Netiešā metode
Pirmais naudas plūsmas uzrādīšanas variants ir netiešā metode, kad uzņēmums sāk ar neto ienākumiem, pamatojoties uz uzkrāšanas principu, un strādā atpakaļ, lai sasniegtu naudas plūsmas rādītāju par periodu. Saskaņā ar uzkrāšanas metodi grāmatvedībā ieņēmumus atzīst tad, kad nopelnīts, ne vienmēr, kad tiek saņemta nauda.
Apsveriet ražošanas uzņēmumu, kura neto ienākumi ir 100 miljoni ASV dolāru, savukārt tā pamatdarbības naudas plūsma ir 150 miljoni ASV dolāru. Starpību rada amortizācijas izdevumi par USD 150 miljoniem, debitoru parādu pieaugums par USD 50 miljoniem un parādu samazinājums par USD 50 miljoniem. Naudas plūsmas pārskata pamatdarbības naudas plūsmas sadaļā tas parādīsies šādi:
- Tīrie ienākumi 100 miljoni ASV dolāruAtkritumu samazināšanas izdevumi + 150 miljoni ASV dolārupalielināt AR - 50 miljonus ASV dolāru samazināties AP - 50 miljonus ASV dolāruDarbīgās naudas plūsma 150 miljoni ASV dolāru
Tiešā metode
Otrā iespēja ir tiešā metode, kurā uzņēmums reģistrē visus darījumus uz kases pamata un parāda informāciju, izmantojot faktiskās naudas ieplūdes un aizplūdes pārskata periodā.
Naudas plūsmas pamatdarbības tiešās metodes piemēri ir:
- Darbiniekiem izmaksātās algasKontroli, kas samaksāta pārdevējiem un piegādātājiem, no klientiem iekasētā naudaIenākumi no procentiem un saņemtās dividendesNomaksātie ienākuma nodokļi un samaksātie procenti
Darbības naudas plūsmas nozīme
Finanšu analītiķi dažreiz dod priekšroku naudas plūsmas rādītājiem, jo tie novērš noteiktas grāmatvedības anomālijas. Jo īpaši pamatdarbības naudas plūsma sniedz skaidrāku priekšstatu par pašreizējo biznesa operāciju realitāti.
Piemēram, liela izpārdošanas rezervēšana dod lielu ienākumu pieaugumu, bet, ja uzņēmumam ir grūti iekasēt skaidru naudu, tas nav patiess uzņēmuma ieguvums. No otras puses, uzņēmums var radīt lielu pamatdarbības naudas plūsmu, bet uzrāda ļoti zemus neto ienākumus, ja tam ir daudz pamatlīdzekļu un tas izmanto paātrinātus nolietojuma aprēķinus.
Ja uzņēmums no savas pamatdarbības neiegūst pietiekami daudz naudas, tai būs jāatrod ārēja finansējuma pagaidu avoti, izmantojot finansējumu vai ieguldījumus. Tomēr ilgtermiņā tas nav ilgtspējīgi. Tāpēc pamatdarbības naudas plūsma ir svarīgs skaitlis, lai novērtētu uzņēmuma darbības finansiālo stabilitāti.
