Kas ir neto opcijas prēmija?
Neto opcijas prēmija ir kopējā summa, ko ieguldītājs vai tirgotājs maksās, pārdodot vienu vai vairākas opcijas un vienlaikus iegādājoties citas. Kombinācijā var ietilpt neierobežots izlikšanu un izsaukumu skaits un to attiecīgā pozīcija katrā. Neto iespēju prēmija var būt vai nu pozitīva, kas norāda neto naudas aizplūšanu, vai negatīvs skaitlis, kas norāda neto naudas ieplūdi.
Neto opcijas prēmija ir noderīga, jo opciju tirgotāji bieži iesaistās spredos vai kombinētās stratēģijās, kas ietver divas vai vairākas iespējas. Tā kā katram individuālajam opcijas līgumam būs sava prēmija (ti, tā tirgus cena), neto opcijas prēmija palīdz tirgotājiem izprast kopējo naudas summu vai ieplūdi darījumā ar vairākām pozīcijām.
Opcijas Premium
Izpratne par neto opcijas prēmiju
Neto iespēju prēmija parāda tirgotājam, ko radīs kopējie izdevumi vai ieplūde vairāku pozīciju iespēju stratēģijā, piemēram, spreds vai kombinācija. Tas var arī palīdzēt tirgotājam pielāgot stratēģiju, lai sasniegtu noteiktu kopējo prēmijas summu, ieskaitot nulles izmaksu pozīciju. Zinot neto opcijas prēmiju, ir nepieciešams arī maksimālo zaudējumu un līdzsvara cenas aprēķināšanai tirdzniecībai, kurā iesaistītas vairākas iespējas.
Neto opcijas prēmijas darbības piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītājs vēlas ieņemt sintētisko segto pirkšanas pozīciju noteiktā akcijā. Ja ieguldītājs maksā 2, 50 USD par daļu par pārdošanas opciju, kuras pārdošanas cena ir 55 USD, un pēc tam pārdod pirkšanas iespēju par tādu pašu cenu par USD 1 par partiju. Neto opcijas prēmija šajā piemērā ir 1, 50 USD (2, 50 USD - 1, 00 USD).
No otras puses, ja ieguldītājs maksā 0, 50 USD par daļu par pārdošanas iespēju ar tādu pašu cenu un pārdod pirkšanas iespēju par USD 1 par daļu, tad būs neto naudas ieplūde (negatīva neto opcijas prēmija) 0, 50 USD. (0, 50 USD - 1, 00 USD).
Dažreiz tirgotājs vēlas iniciēt iespēju sadalījumu bez naudas izmaksām vai bez maksas. Parasti tās tiek strukturētas kā procentu likmju starpības vai kā nulles izmaksas. Piemēram, ja 55 ASV dolāru streiks, kas minēts iepriekš minētajā piemērā, tirgojas ar cenu 2, 50 USD un 50 USD streiks tiek tirgots par 1, 25 USD, tirgotājs varētu iegādāties vienu no 55 USD likmēm un vienlaikus pārdot divus no USD 50 pārdošanas apjomiem, ģenerējot pa vienam divu koeficientu likmju starpība nulles neto prēmijai Protams, mainoties pamatakcijām vai laika gaitā, šo opciju cenas mainīsies atšķirīgi, un starpības vērtība atkāpsies no nulles vai nu par labu, vai pret tirgotāju.
