Aktīvie tirgotāji izdzīvo, jo viņi izmanto sākotnējo aizsardzību pret zaudējumiem, kā arī aizturēšanas pieturvietas, lai panāktu līdzsvaru vai gūtu peļņu. Daudzi tirgotāji stundas pavada, lai pilnveidotu to, ko viņi uzskata par perfektu ieejas punktu, bet daži pavada tikpat daudz laika, lai izveidotu labu izejas punktu. Tas rada situāciju, kad tirgotājiem ir taisnība par tirgus virzību, bet viņi nepiedalās nekādos milzīgos ieguvumos, jo viņu noslēdzošā pietura tika sasniegta pirms tirgus saplūda vai salūza viņu virzienā. Šīs pieturas parasti tiek pakļautas priekšlaicīgi, jo tirgotājs to parasti izvieto atbilstoši diagrammas veidojumam vai dolāra summai.
Šī raksta mērķis ir iepazīstināt lasītāju ar apstāšanās jēdzienu atbilstoši tirgus nepastāvībai. Agrāk Investopedia.com ir apskatījis nepastāvības pieturas izmantošanu, pamatojoties uz vidējo patieso diapazonu (ATR). Šajā rakstā tiks salīdzināta ATR pietura ar citām nepastāvības pieturām, pamatojoties uz augstāko līmeni, tirgus svārstībām un Ganna leņķi. (Par ATR gruntējumu lasiet mūsu rakstā: Izmēriet nepastāvību ar vidējo patieso diapazonu. )
Izejas metodika
Trīs pamatotas izejas metodoloģijas izstrādes atslēgas ir noteikt, kuru nepastāvības indikatoru izmantot pareizai apstāšanās novietošanai, kāpēc pieturvieta jānovieto šādā veidā un kā darbojas šī konkrētā nepastāvības pietura. Šis raksts parādīs arī tirdzniecības piemēru, kurā nepastāvība aptur maksimālu peļņu. Visbeidzot, lai saglabātu rakstu līdzsvarotu, es apskatīšu dažādu apstāšanās veidu priekšrocības un trūkumus.
Būtībā ir divu veidu apturēšanas rīkojumi. Sākotnējā pietura un beigu pietura. Sākotnējais apturēšanas rīkojums tiek ievietots tūlīt pēc iebraukšanas rīkojuma izpildes. Šī sākotnējā pietura parasti tiek novietota zem vai virs cenu līmeņa, kas, ja tiek pārkāpts, negatīvi ietekmētu tirdzniecības mērķi. Piemēram, ja pirkuma pasūtījums tiek izpildīts tāpēc, ka noslēguma cena pārsniedza slīdošo vidējo, tad sākotnējā pietura parasti tiek novietota, salīdzinot ar mainīgo vidējo. Šajā piemērā sākotnējo pieturvietu var novietot iepriekš noteiktā punktā zem slīdošā vidējā. Vēl viens piemērs varētu būt ienākšana tirdzniecībā, kad tirgus šķērso šūpoles augšdaļu un sākotnējo pieturu novieto zem pēdējās šūpoles apakšas vai pērk augšupvirziena līnijā ar sākotnējo pieturvietu zem tendences līnijas. Katrā ziņā sākotnējā pietura ir saistīta ar ieejas signālu.
Sākuma pietura parasti tiek novietota pēc tam, kad tirgus virzās jūsu tirdzniecības virzienā. Izmantojot slīdošo vidējo kā piemēru, zem slīdošā vidējā sekotu beigu pietura, jo sākotnējais ieraksts ir novērtēts pēc vērtības. Garai pozīcijai, kas balstīta uz šūpoles diagrammas ierakstu, beigu apstāšanās būtu novietota zem katras nākamās augstākās apakšas. Visbeidzot, ja pirkšanas signāls tika ģenerēts augšupvirziena līnijā, tad zemāk esošā pietura sekos tendences virzienam punktā zem tendences līnijas.
Apstāšanās noteikšana
Katrā piemērā pietura tika novietota par cenu, kas balstīta uz iepriekš noteiktu summu zem atskaites punkta (ti, mainīgais vidējais, svārstības un tendences līnija). Pieturas loģika ir tāda, ka, ja atskaites punktu pārkāpj iepriekš noteikta summa, tad, pirmkārt, darījuma sākotnējais iemesls ir pārkāpts. Par iepriekš noteiktu punktu parasti izlemj, veicot plašu pretpārbaudi.
Šādā veidā novietotas pieturvietas parasti rada labākus tirdzniecības rezultātus, jo vismaz tās tiek novietotas loģiski. Daži tirgotāji ievada pozīcijas, pēc tam pārtrauc, pamatojoties uz konkrētām dolāru summām. Piemēram, viņi iet garām tirgum un zem ieraksta apstājas pie fiksētas dolāru summas. Šāda veida apstāšanās parasti tiek veikta visbiežāk, jo aiz tā nav loģikas. Tirgotājs apstājas, balstoties uz dolāra summu, kurai var nebūt nekā kopīga ar ierakstu. Daži tirgotāji uzskata, ka tas ir labākais veids, kā noturēt zaudējumus nemainīgā līmenī, bet patiesībā tas nozīmē, ka tiek pārtraukta biežāka cietšana.
Ko sagaidīt
Svārstīgums galvenokārt ir to kustību daudzums, ko noteiktā laika posmā var sagaidīt no tirgus. Viens no labākajiem tirgotāju izmantoto nepastāvības rādītājiem ir vidējais patiesais diapazons (ATR). Svārstīguma apstāšanās ņem ATR daudzkārtni, saskaita vai atņem to no tuvās vietas un apstājas par šo cenu. Pietura var pārvietoties augstāk tikai augšupvērstā laikā, zemāka lejupslīdes laikā vai uz sāniem. Kad pieturvieta ir izveidota, to nekad nevajadzētu pārvietot sliktākā stāvoklī. Pieturas loģika ir tāda, ka tirgotājs atzīst faktu, ka tirgū būs troksnis, salīdzinot ar tendenci, bet reizinot šo troksni, ko mēra ATR, ar koeficientu, piemēram, divi vai trīs, un saskaitot vai atņemot to no tuvu, pieturvieta tiks turēta ārpus trokšņa. Pabeidzot šo darbību, tirgotājs var saglabāt savu pozīciju ilgāk, tādējādi nodrošinot tirdzniecībai lielākas izredzes gūt panākumus.
Citi apstāšanās veidi, kuru pamatā ir tirgus nepastāvība, ir pieturas, kuras aprēķina, ņemot vērā augstāko augstāko vai zemāko zemāko fiksētā laika posmā, šūpošanās diagramma, kas ļauj tirgum virzīties uz augšu un uz leju tendences ietvaros, un Ganna leņķis, kas virzās ar vienmērīgu ātruma tendences virzienu. (Lai uzzinātu vairāk par Ganna leņķiem, ieskatieties mūsu rakstā: Kā lietot Ganna indikatorus. )
Piemēri
Kad darbs ar nepastāvību apstājas, ir skaidri jādefinē tirdzniecības stratēģijas mērķi. Katram nepastāvības rādītājam ir savas īpatnības, jo īpaši attiecībā uz atklātās peļņas apmēru, kas tiek atdots, cenšoties saglabāt tendenci.
1. attēls: 2009. gada maija sojas pupas
Šajā diagrammā parādīts, kā dažādas pieturvietas tiks piemērotas īsai pozīcijai. Šajā piemērā tiek izmantoti četri galapunktu veidi. Pēdējo 20 dienu augstākais, 20 dienu vidējais patiesā diapazona laiks 2 plus augstākais, šūpoles diagrammas augšdaļa un lejupslīdošais Ganna leņķis.
2. attēls: Sojas pupas, 2009. gada maijs, ar nepastāvīgu nepastāvību.
2. attēlā bultas norāda, kur katrs no slīdošās nepastāvības apstāšanās gadījumiem būtu ticis izpildīts normālā tirdzniecības gaitā.
Aplūkojot diagrammu, var novērot, ka 20 dienu augstākā augstākā apstāšanās ir lēnākā virziena pietura, kas var dot visatklātāko peļņu, bet arī dod tirgotājam vislabāko iespēju uztvert lielāko daļu no lejupejošās tendences.
20 dienu ATR pieturas laiks 2 + Augstais virzās uz leju, kamēr tirgus veic zemāku kāpumu. Šī pietura nekad nepārvietojas uz augšu, pat ja augšdaļa virzās uz augšu. Tas joprojām ir zemākajā līmenī, kas sasniegts lejupslīdes laikā. Tā kā tas nekad nepakustināsies augstāk, tas atdod mazāk peļņas nekā pārējās pieturas. Šīs pieturas trūkums ir tāds, ka to var izpildīt jau tendences sākumā, tādējādi novēršot dalību lielākā lejupvērstā gājienā.
Šūpoles diagramma seko tirgus tendencei, ko nosaka virkne zemāku augšējo un apakšējo grunts. Kamēr pašreizējais top ir zemāks nekā iepriekšējais top, tirdzniecība paliek aktīva. Kad tendence ir sasniegta, tirdzniecība tiek pārtraukta. Šis aizkavējošās nepastāvības apturēšanas veids var atdot lielu daudzumu atklātās peļņas atkarībā no šūpoles lieluma. Kompromiss ir tāds, ka tas var ļaut tirgotājam piedalīties lielākā gājienā. (Plašāku informāciju par Swing diagrammām skatiet sadaļā Ievads Swing Charting .)
Pēdējā pietura ir Gann leņķa pietura. Gann leņķi sākas no visaugstākā tieši pirms tirdzniecības ienākšanas. Ganna leņķi šajā piemērā pārvietojas uz leju ar vienmērīgu ātruma ātrumu četri un astoņi centi dienā. Tirgū virzoties uz leju, attālums starp leņķiem palielinās. Tas nozīmē, ka tirgotājs var atdot lielu daudzumu atklātās peļņas atkarībā no tā, kurš Ganna leņķis ir izvēlēts kā atskaites punkts atskaites punktam. Turklāt, ja izvēlēts nepareizs leņķis, tirdzniecību var priekšlaicīgi pārtraukt.
Tirdzniecības sistēmas tips, kas visvairāk gūst no nepastāvības pārtraukšanas, ir tendence veidojoša sistēma. Tirgotājs, lai noteiktu tendenci, vienkārši izmanto tendences indikatoru, piemēram, mainīgo vidējo vērtību, tendences līniju vai svārstību diagrammu, pēc tam izseko atvērtai pozīcijai, izmantojot nepastāvības apstāšanos. Šāda veida apstāšanās var novērst pātagu zāģēšanu, noturot apstāšanos ārpus trokšņa. Ļoti nepastāvīgi vai bez virziena tirgi ir vissliktākie apstākļi, kādos tirgoties, izmantojot nepastāvības ierobežojumu. Šādos apstākļos pieturvietas, visticamāk, bieži cietīs.
Secinājums
Pēc būtības tendenču tirdzniecības sistēma vienmēr atdos daļu no atklātās peļņas, ja to izmantos ar pieturas punktu. Vienīgais veids, kā to novērst, ir noteikt peļņas mērķus. Tomēr peļņas mērķu noteikšana var ierobežot tirdzniecībā gūto peļņu. Dažas slīdošās pieturas, kuru pamatā ir nepastāvība, var novērst lielas tendences notveršanu, ja pieturvietas tiek pārvietotas pārāk bieži. Citas pieturas, kas balstītas uz nepastāvību, var "atdot" pārāk lielu daļu no atklātās peļņas. Pētot un eksperimentējot ar šīm dažādajām pieturas formām, var optimizēt, kura pietura vislabāk atbilst viņa / viņas tirdzniecības mērķiem.
Turklāt izlasiet sadaļu Aizmirstiet apstāšanos, esat ieguvis opcijas, lai uzzinātu par citām iespējām zaudējumu ierobežošanai.
