Varu derēt, ka nezināji, ka dažas garneles var vārīt ūdeni. Atvāžamā viršanas laikā garnele dievlūdzējgarnele var tik ātri pagriezt savu spīli, ka ap to vāra ūdeni un pat rada gaismas zibspuldzi! Tas ir diezgan forši. Kad tiek pielietota pietiekama inerce, lietas sakarst.
Tirgū lietas sakarst, kad tās tiek nostieptas līdz galējībām. Es esmu brīdinājis, ka tagad tirgū drīz būs pārpērkušās nedēļas. Lielais naudas pirkums nav bijis topu sarakstā. Lai vienkāršotu lielās naudas pirkšanu, tieši tad krājumi iziet no liela apjoma. Tas ir tā, it kā pirms dažām nedēļām profesionāliem naudas pārvaldītājiem pievērstos milzīgs atgādinājums, sakot: "Nepalaidiet garām! Visi laivā!"
Šim nesenajam pirkšanas līmenim faktiski nebija pārdošanas, lai to kompensētu. Tas palielināja Big Money Index (ĶMI) sacīkstes. Tas ir tikai mainīgais pirkšanas vidējais, nevis pārdošana. Rādījums, kas pārsniedz 50%, norāda vairāk pirkšanas nekā pārdošanas, savukārt zemāks ir otrādi. Kad lietas kļūst stipri pārpārdotas (domājiet, ka 2018. gada 4. ceturksnis: rādījums zem 25% nozīmē, ka tikai 25% no visiem signāliem pēdējās 25 dienās pērk), tirgus parasti atgriežas ar atriebību, bieži dienu laikā. Ir pienācis laiks pievienot risku: kad mēs esam pārpārdoti. Pārliecība ir augsta.
Flipide, kad pirkumi veido 80% vai vairāk no visiem signāliem 25 dienu laikā, tirgus kļūst pārpirkts. Intuitīvi uzskatot, ka drīz pēc tam tirgus sag. Tas būtu pareizi, bet, kā slaveni teica Džons Keinss: tirgus var palikt neracionāls ilgāk, nekā jūs varat palikt maksātspējīgs. Tas nozīmē, ka mēs varam palikt nepieprasīti ilgāku laiku.
Iemesls, kāpēc es to audzinu, ir tāds, ka pat ar lēnu Ziemassvētku nedēļu tirgus kļuva pārāk liels. Pagājušajā nedēļā es redzēju 155 lielus pirkumus pret tikai 14 pārdošanas gadījumiem. Četru dienu nedēļā 90% no visiem signāliem bija pirkumi. Tas bija pietiekami, lai iespiestu 25 dienu slīdošo vidējo rādītāju virs 80%. Tas ir ĶMI, un tagad tas saka, ka mēs esam oficiāli pārpirkti saskaņā ar Mapsignals datiem.
Ko tas nozīmē turpināt? Ko mēs varam sagaidīt? Īsāk sakot, tuvākajās nedēļās jūs varat sagaidīt mērenu tirgus atkāpšanos. Man joprojām ir aizdomas, ka pēc tam, kad vadītāji janvārī izlietos naudu darbam, tas mūs vēl vairāk mudinās uz pārpirkto teritoriju, un, sākot ar 2020. gada trešo nedēļu, es sagaidu, ka tirgū būs vērojama pārmaiņas.
Es nonācu pie šāda secinājuma, aplūkojot ĶMI rādījumus par pēdējiem 30 gadiem. Lai būtu vieglāk pamanāms, es gribēju tos vizuāli attēlot intensitātes ziņā. Tātad, kad redzat sarkanu joslu, tas nozīmē posmu, kurā tirgus tika pārpirkts. Zaļa josla nozīmē, ka mēs bijām pārpārdoti. Dzeltens ir kruīza kontrole, tirgus, kurā pirkšana un pārdošana nav ekstrēmi nevienā virzienā. Iespējams, ka tā tomēr virzās uz to. Es to pārstāvēju vēlāk.
Aplūkosim dažas diagrammas kopā… Šis ir 30 gadu datu pirkšanas un pārdošanas gads:
www.mapsignals.com
Ievērojiet, ka ir daudz mazāk pārdoto (zaļo) gadījumu nekā pārpirkto (sarkanā). Bet arī ievērojiet, kā šie zaļumi sakrīt ar siles. Kad tas ir zaļš, ir laiks greifers ar abām rokām. Trīs gadu desmitos to var būt grūti pamanīt, tāpēc apskatīsim nākamo diagrammu:
www.mapsignals.com
Šis ir puse laika (15 gadi), kurā ietilpst arī visjaukākais lāču tirgus pēdējā laikā - no 2008. līdz 2009. gadam. Mēs sākam skaidrāk redzēt, ka zaļā pārsolīšana atbilst vietējām silēm tirgū. Sarkans pārpirkts parasti ir vismaz pirms "atdzišanas" perioda.
Nākamā diagramma mūs tikai pietuvina. Šo datu vākšana sākās 2012. gadā. Tātad, šī diagramma sākas no turienes:
www.mapsignals.com
Atkal šīs zaļās joslas sakārtojas ar siles. Tas, ko mēs varam redzēt ar pārāk lieliem periodiem, ir tas, ka tie parasti notiek pirms atdzišanas. Tie ir periodi, kad tirgus ir lēns vai nedaudz pazeminājies. Reizēm sarkanie sarindojas arī ar vietējām virsotnēm, piemēram, 2012., 2016., 2018. gadā un īpaši šī gada sākumā.
Galīgajā diagrammā pirkšanas un pārdošanas aktivitātes tiek sadalītas piecās kategorijās. Tas ļauj mums redzēt, kad pirkšana palēninās neitrālā zonā un tuvojas pārpārdošanai vai paātrinās līdz pārpirktajam. Tas dod mums labāku priekšstatu par to, kur mēs atrodamies neitrālā tirgū.
www.mapsignals.com
Piemēram, dzeltenā laika posmā pirkšana un pārdošana ir samērā līdzsvaroti: signāli no 40% līdz 60%. Ja ceļā līdz 25% nokrītas zem 40%, mēs kļūstam gaiši zaļā krāsā. Tas ir: "Ei, mēs esam tuvu pārpārdotai!" Kad tas kļūst spilgti zaļš, "Hei! Mēs esam pārpārdoti!" Tas pats attiecas uz oranžu un sarkanu, ja ir pārpirkts, un to jūs tagad varat redzēt. Protams, mēs izmērījām šos datus, lai gaidītu. Tas izskatās šādi kopš 2012. gada:
www.mapsignals.com
Rezultāts ir šāds: kad tirgus kļūst pārpirkts, vidējais ienesīgums trīs līdz septiņas nedēļas vēlāk ir negatīvs. Apmēram divus mēnešus vēlāk tirgus atjaunojas un ievelkas visā tā buļļu ciklā.
Tas viss jums saka, ka nevajag pieķerties nesenajam buļļu drudzim. Chill out, jo tagad nav īstais laiks pirkt. Ir pienācis laiks apgriezt, ierobežot un sagatavot pirkumu sarakstus, kad neizbēgami rodas atvilkšana. Mani dati saka, ka tas atrodas ap stūri. Tāpēc esiet gatavi. Un tā nav slikta lieta. Denzels Vašingtons sacīja: "Es saku, ka veiksme ir tad, kad rodas izdevība un jūs tam esat gatavs."
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Vājie tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
