Kas ir tirgus ar aizsardzības rīkojumu?
Tirgus ar aizsardzības rīkojumu ir daļēji specializēts tirgus rīkojuma veids, kas tiek atcelts un atkārtoti iesniegts kā ierobežots rīkojums, ja aktīva cena dramatiski mainās pēc tam, kad ieguldītājs ir iesniedzis rīkojumu. Ierobežojuma uzdevuma limits tiek novietots pašreizējā tirgus cenā vai ap to, kā noteicis brokeris.
Šāda veida rīkojumi papildina aizsargpasākumu līmeni, palīdzot investoram nodrošināt, ka viņa vai viņas tirgus rīkojums netiks izpildīts par cenu, kas pasūtījuma brīdī ir pārāk tālu no tirgus cenas.
Kā darbojas tirgus ar aizsardzību rīkojums
Visvienkāršākajā līmenī: tirgus ar aizsardzību rīkojumi palīdz aizsargāt tirgus rīkojumus no sliktu cenu aizpildīšanas, kas rodas cenu svārstību dēļ nelikvīda vai nepastāvīga tirgū. Tehniski tehniskāk tas ir saistīts ar ieviešanas iztrūkumu: tas ir, starpība starp nosacīto vai papīra portfeļa naudas atdevi, kad pozīcijas tiek noteiktas pēc pašreizējās cenas, kad tiek pieņemts lēmums par tirdzniecību, un faktisko portfeļa atdevi.
Īsāk sakot, portfelis ne vienmēr sniedzas, kā paredzēts. Noteikts slīdēšanas līmenis ir normāls. Lai gan vairums investoru saprot skaidras portfeļa izpildes izmaksas, jo īpaši komisijas, nodokļus un nodevas.
Daudz mazāk atpazīstamas, bet tikpat postošas netiešās izmaksas rodas no kavēšanās izmaksām (plašāk sauktām par slīdēšanu) un nokavētajām tirdzniecības iespēju izmaksām. Kavēšanās izmaksas rodas no kavēšanās starp lēmumu par tirdzniecību pieņemšanu un brīdi, kad pasūtījums faktiski tiek izpildīts. Laika kavēšanās bieži nozīmē, ka vērtspapīra cena ir mainījusies to laikā.
Neizpildītās tirdzniecības iespējas izmaksas (kuras bieži sauc par nerealizētu peļņu / zaudējumiem) atspoguļo cenu starpību no brīža, kad darījums tiek atcelts, un sākotnējo etalona cenu, kas balstīta uz izpildītā pasūtījuma summu. Vai vienkāršāk izsakoties: nerealizēta peļņa / zaudējumi, kas rodas no nespējas ātri izpildīt darījumu.
Tirgus ar aizsardzības rīkojuma piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka jūs ievietojat tirgus aizsardzības rīkojumu, lai pārdotu 1000 akcijas par pašreizējo tirgus cenu 45 USD. Ja puse no pasūtījuma tiek aizpildīta par šo cenu, bet akciju cena sāk strauji kristies līdz 35 ASV dolāriem, sākotnējais tirgus rīkojums tiek atcelts, un atlikušajām akcijām tiek veikts limita orderis 40 USD vērtībā.
Ja cena atgriezīsies līdz 40 USD, pārējās akcijas tiks aizpildītas ar pārdošanas rīkojumu. Ja pasūtījums nebūtu aizsargāts, akcijas varētu būt pārdotas par 35 USD, kas ir ievērojami zemāka par tirgus cenu 45 USD, ko sākotnēji gribēja ieguldītājs.
