Kas ir nodrošinājuma vērtība?
Termins "ķīlas vērtība" attiecas uz aktīvu, kas izmantoti aizdevuma nodrošināšanai, patieso tirgus vērtību. Nodrošinājuma vērtību parasti nosaka, aplūkojot līdzīgu aktīvu nesenās pārdošanas cenas vai liekot aktīvus novērtēt kvalificētam ekspertam.
Kas ir nodrošinājums?
Taustiņu izņemšana
- Nodrošinājuma vērtība attiecas uz aktīvu daudzumu, kas ir iemaksāts aizdevuma nodrošināšanai. Šo vērtību aizdevēji bieži izmanto, lai novērtētu ar konkrētu aizdevuma pieteikumu saistītā riska līmeni. Nodrošinājuma vērtības novērtēšanai tiek izmantotas dažādas metodes. Tie var ietvert salīdzināmu darījumu pārskatīšanu, paļaušanos uz nodokļu aprēķiniem un konsultēšanos ar attiecīgo jomu ekspertiem.
Nodrošinājuma vērtības izpratne
Nodrošinājuma vērtība ir viens no galvenajiem aspektiem, ko aizdevēji izskata, izskatot pieteikumus par nodrošinātiem aizdevumiem. Nodrošinātā aizdevumā aizdevējam ir tiesības iegūt īpašumtiesības uz konkrētu aktīvu, ko sauc par aizdevuma "nodrošinājumu", gadījumā, ja aizņēmējs nepilda savas saistības. Teorētiski aizdevējam vajadzētu būt iespējai atgūt visu vai lielāko daļu savu ieguldījumu, pārdodot nodrošinājumu. Tāpēc šī nodrošinājuma vērtības noteikšana ir galvenais solis pirms jebkura nodrošināta aizdevuma apstiprināšanas.
Aizdevuma un vērtības attiecība
Nodrošinātā aizdevuma lielums attiecībā pret tā nodrošinājuma vērtību ir pazīstams kā aizdevuma un vērtības attiecība (LTV). Piemēram, ja banka piešķir aizdevumu 800 000 USD apmērā, lai iegādātos māju ar nodrošinājuma vērtību 1 miljons USD, tad tās LTV koeficients būtu 80%.
Nodrošinātus aizdevumus var saņemt pret visiem īpašuma veidiem. Viens no visizplatītākajiem nodrošināto aizdevumu veidiem ir mājas hipotēka, kurā māja tiek dota kā nodrošinājums hipotēkas aizdevuma nodrošināšanai. Šajā gadījumā, ja aizņēmējs neveic savus hipotēkas maksājumus, hipotēkas aizdevējs var pārdot māju, lai atgūtu savus ieguldījumus. Tikmēr mājas nodrošinājuma vērtību parasti nosaka, paļaujoties uz vērtētāju, kurš specializējas nekustamajā īpašumā. Var izmantot arī citus novērtēšanas rādītājus, piemēram, nesenus nodokļu aprēķinus vai salīdzināmus darījumus.
Nodrošinājuma vērtības reālās pasaules piemērs
Nodrošinājuma vērtības novērtēšanas metodes var atšķirties atkarībā no tā, kāda veida aktīvu izmanto kā nodrošinājumu. Piemēram, ja aizdevums tiek nodrošināts ar publiskā apgrozībā esošām akcijām, tad, aprēķinot tā nodrošinājuma vērtību, var izmantot šo vērtspapīru pašreizējo tirgus cenu.
Citos gadījumos izmantoto nodrošinājumu tirgū var tirgot reti. Piemēram, aizņēmējs var ieķīlāt nodrošinājumu privātu akciju vai alternatīvu aktīvu veidā, piemēram, tēlotājmākslas vai retu kolekcionāru priekšmetu veidā. Šajās situācijās vērtētājam var būt jāizmanto specializētas vērtēšanas metodes, piemēram, privāto akciju vērtības aprēķināšana, izmantojot diskontētās naudas plūsmas analīzi (DCF). Tikmēr tēlotājmāksla un citi reti sastopami priekšmeti, iespējams, būs jānovērtē speciālistiem, kuri pārzina privāto kolekcionāru un šāda veida aktīvu izsoļu tirgus.
Parasti aizdevēja piešķirtais aizdevums būs no 70 līdz 90% no tā nodrošinājuma vērtības. Piemēram, hipotēkas aizdevumu gadījumā kreditētāji tradicionāli piedāvāja 80% finansējumu, kas nozīmē, ka aizņēmējam būs jāsniedz 20% pirmā iemaksa. Tomēr precīzs aizdevuma lielums būs atkarīgs no vairākiem faktoriem, piemēram, tā nodrošinājuma vērtības uztvertās ticamības, pašreizējā tirgus stāvokļa un aizņēmēja kredītreitinga.
