Valsts kases un investīciju līmeņa obligāciju fondi ir sadalīti līdz vairāku gadu zemākajam līmenim pēc Federālo rezervju līmeņa astotā līmeņa paaugstināšanas kopš 2015. gada decembra, metot tos ilgtermiņa lāču tirgiem. Augošās peļņas likmes tagad konkurēs ar akcijām un citām aktīvu klasēm investoru kapitālam, vicinot sarkanos karodziņus akciju tirgus daudzgadu kāpuma tendencei. Likmes var turpināt pieaugt jaunajā desmitgadē, padarot obligācijas vēl pievilcīgākas tirgus lielākajiem spēlētājiem.
Leģendārais tehniskais analītiķis Edsons Goulds apkopoja klasisko noteikumu, kurā aprakstītas ilgtermiņa attiecības starp akcijām un obligācijām, parasti sauktas par "trīs pakāpēm un paklupšanu", atzīmējot katru reizi, kad federālās rezerves paaugstina vai nu federālo fondu mērķa likmi, maržas prasības. vai rezerves prasības trīs reizes pēc kārtas bez krituma, akciju tirgus, iespējams, cietīs būtisku, iespējams, nopietnu neveiksmi."
Fed jau ir piecu pārgājienu laikā pārsniedzis Goulla prasību, taču šis ekonomiskais cikls sākās no dziļākās lejupslīdes kopš 1929. gada avārijas, centrālajām bankām dodot daudz brīvas vietas, pirms akciju obligāciju vienādojums novirzījās no akcijām. Izskatās, ka tagad ir pienākusi šī rēķināšanas diena, kas palielina izredzes, ka cenu darbība kopš 2018. gada sākuma galu galā metastazēsies par ilgtermiņa top.
IShares Barclays 20+ gadu Valsts kases obligāciju fonds (TLT) piedāvā populāru izvēli tirgotājiem un tirgus taimeriem, kuri vēlas spēlēt obligāciju tirgu caur akcijām. Fonds kļuva publisks 2002. gada jūlijā, un tas sāka darboties nelielā diapazonā, pirms 2008. gada izlaišanas, ko izraisīja ekonomikas sabrukums. Šis pirkšanas impulss ātri izbalēja, samazinot drošību līdz pirmskrīzes līmenim, apsteidzot sekundāro paaugstinājumu, kas 2012. gadā sasniedza jaunu līmeni.
Fonds un ilgtermiņa kases drukāja nomināli augstāku atzīmi 2015. un 2016. gadā, pievienojot pieaugošo tendenču līniju, kas pēdējos desmit gados ir izteikti pretojusies. Cenu darbība laikā no 2014. gada līdz 2018. gadam pabeidza galvas un plecu variācijas, kas pazīstamas kā “jaucējkrāna” modelis, šonedēļ sadalot lielos apjomos. Šis pārdošanas vilnis ir USD 108 kā sākotnējais mērķis, kur pieaugošajam kanālam un Fibonacci atbalstam vajadzētu izraisīt atvieglojumu ralliju.
Kanālu sadalījums palielinātu nopietnāka krituma iespējamību, kas sakristu ar nākamo lielo recesijas ciklu. Tas varētu liecināt arī par pirmo ilgtermiņa ražas pieaugumu kopš pagājušā gadsimta astoņdesmitajiem gadiem, kad likmes sasniedza augstāko līmeni virs 14%. Tas nozīmētu graujošu triecienu akcijām, iespējams, ielaižot tos daudzgadu lāču tirgos. Šī iemesla dēļ ir prātīgi sagaidīt, ka mežonīgu $ 108 līmeņa aizsardzību aizstāvēs iekšējās informācijas ieguvēji, kuriem ir visvairāk zaudējumu ienesīguma pieauguma laikmetā. (Plašāku informāciju skatiet TLT ETF pārskatā .)
IShares Barclays apvienoto obligāciju fondam (AGG) pieder lielākie kopējie aktīvi grupā. Šis investīciju līmeņa fonds sāka strauji augt pēc tam, kad tas tika publiskots 2003. gada septembrī, un turpināja nostiprināties 2008. gadā. Oktobra avārijas laikā tika nopirkts straujš slaids, kas nodrošināja ātru atveseļošanos un jaunu kāpumu 2012. gadā, kad tā maksimālā cena bija USD 112, 71. Divi neveiksmīgi izlaušanās mēģinājumi 2016. gadā pabeidza trīskāršu modeli, kas šonedēļ pārtrauca atbalstu 2013. gada zemākajā līmenī, samazinot drošību lāču tirgū.
2009. un 2011. gada zemākā robeža starp USD 103 un USD 104 (sarkanās līnijas) var palēnināt vai apstādināt negatīvo tempu, ļaujot buļļiem veikt nelielu atkopšanas centienus. Tirgus dalībniekiem, kas vēlas maksāt ikmēneša dividendes, šī atlēciens var piedāvāt zema riska īsās pozīcijas pārdošanas iespēju virs USD 105, kas šobrīd dod 2.89% peļņu. Fibonacci josta, kas stiepjas pāri 2008. gada augšupejošajai tendencei, rada sākotnējos negatīvos mērķus USD 100 un 97 USD līmenī.
Grunts līnija
Lielākie obligāciju fondi šonedēļ izjuka, noslīdot līdz vairāku gadu zemākajam līmenim, vienlaikus norādot uz nelabvēlīga perioda sākumu akcijām un citiem no izaugsmes atkarīgiem aktīviem. (Lai iegūtu papildinformāciju, apskatiet: Ekonomika mirgo brīdinājuma zīmēm investoriem .)
