Sviras efekta definīcija

Satura rādītājs

• Kas ir piesaistīts ETF?
• Izskaidroti piesaistītie ETF
• Līdzekļi piesaistītajos ETF
• Kredīta piesaistīšanas izmaksas
• Īstermiņa lugas
• Reālās pasaules piemērs

Kas ir piesaistīts ETF?

Fonds ar aktīviem, kam tiek piesaistīti biržā tirgotie fondi (ETF), ir tirgojams vērtspapīrs, kas izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai pastiprinātu bāzes indeksa atdevi. Lai gan tradicionālais biržā tirgots fonds parasti izseko tā pamatā esošajā indeksā esošos vērtspapīrus uz vienu pret vienu, sviras efekts ETF var sasniegt attiecību 2: 1 vai 3: 1.

Piesaistītie ETF ir pieejami lielākajai daļai indeksu, piemēram, Nasdaq 100 un Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Taustiņu izņemšana

• Fonds ar piesaistītu biržā tirgotu fondu (ETF) izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai pastiprinātu pamatā esošā indeksa atdevi. Lai arī tradicionālais ETF parasti izseko tā pamatā esošā indeksa vērtspapīrus viens pret vienu, sviras efekta piesaistīts ETF var censties attiecība ir 2: 1 vai 3: 1. Kredītplecs ir divpusējs zobens, kas nozīmē, ka tas var radīt ievērojamu ieguvumu, bet var radīt arī ievērojamus zaudējumus.

Piesaistīts ETF

Izskaidroti piesaistītie ETF

ETF ir fondi, kas satur vērtspapīru grozu, kas ir no indeksa, kuru viņi izseko. Piemēram, ETF, kas izseko S&P 500, satur 500 S&P krājumus. Parasti, ja S&P pārvietojas par 1%, ETF mainīsies arī par 1%.

Sviras piesaistītais ETF, kas izseko S&P, var izmantot finanšu produktus un parādu, kas palielina katru 1% S&P pieaugumu līdz 2% vai 3%. Peļņas lielums ir atkarīgs no piesaistītā kapitāla apjoma, ko izmanto ETF. Piesaistītie resursi ir ieguldījumu stratēģija, kas aizņemtos līdzekļus izmanto, lai iegādātos iespējas līgumus un fjūčerus, lai palielinātu cenu kustības ietekmi.

Tomēr piesaistītie līdzekļi var darboties arī pretējā virzienā un radīt zaudējumus ieguldītājiem. Ja bāzes indekss samazinās par 1%, zaudējumi tiek palielināti ar aizņemto līdzekļu starpniecību. Kredītsvira ir abpusēji griezīgs zobens, kas nozīmē, ka tas var radīt ievērojamu ieguvumu, bet var radīt arī ievērojamus zaudējumus. Investoriem jāapzinās riski, kas saistīti ar piesaistītajiem ETF, jo zaudējumu risks ir daudz lielāks nekā tradicionālajiem ieguldījumiem.

Pārvaldības maksas un darījumu izmaksas, kas saistītas ar piesaistītajiem ETF, var samazināt fonda ienesīgumu.

Līdzekļi piesaistītajos ETF

Lai palielinātu riska darījumu ar noteiktu indeksu, ETF ar sviras efektu varētu izmantot tādus atvasinājumus kā opciju līgumi. Tas nepagarina indeksa gada ienesīgumu, bet tā vietā seko ikdienas izmaiņām. Opciju līgumi piešķir ieguldītājam iespēju pārdot bāzes aktīvu bez pienākuma pirkt vai pārdot vērtspapīru. Opciju līgumiem ir derīguma termiņš, līdz kuram jāveic visas darbības.

Iespējas līgumiem ir saistīta iepriekšēja maksa - tā sauktā prēmija -, kas ļauj ieguldītājiem iegādāties lielu skaitu vērtspapīra akciju. Rezultātā iespējas, kas saistītas ar ieguldījumiem, piemēram, akcijas, var palielināt ieguvumus no ieguldījumiem akcijās. Tādā veidā piesaistītie ETF izmanto iespējas, lai palielinātu tradicionālo ETF ieguvumus. Portfeļa pārvaldnieki var arī aizņemties, lai iegādātos papildu vērtspapīru akcijas, vēl vairāk papildinot savas pozīcijas, bet arī palielinot peļņas potenciālu.

Apgriezti piesaistīts ETF izmanto piesaistītos līdzekļus, lai nopelnītu naudu, ja pamatā esošā indeksa vērtība samazinās. Citiem vārdiem sakot, pieaug apgriezts ETF, kamēr bāzes indekss krītas, ļaujot investoriem gūt peļņu no lācīga tirgus vai tirgus kritums.

Kredīta piesaistīšanas izmaksas

Līdztekus pārvaldības un darījumu maksas izdevumiem var būt arī citas izmaksas, kas saistītas ar fondiem, kuriem piesaistīti biržā tirgotie fondi. ETF, kuriem piesaistīti aizdevumi, ir augstāka maksa nekā ETF, kuriem nav piesaistīto līdzekļu, jo, lai iegādātos iespēju līgumus, ir jāmaksā prēmijas, kā arī aizņēmuma vai rezerves izmaksas. Daudziem piesaistītajiem ETF ir izmaksu attiecība 1% vai vairāk.

Neskatoties uz lielajām izmaksu attiecībām, kas saistītas ar piesaistītajiem ETF, šie fondi bieži ir lētāki nekā citi maržas veidi. Maržinālā tirdzniecība ietver starpnieku, kurš aizdod naudu klientam, lai aizņēmējs varētu iegādāties akcijas vai citus vērtspapīrus ar vērtspapīriem, kas tiek turēti kā aizdevuma nodrošinājums. Brokeris arī pieprasa procentu likmi papildu aizdevumam.

Piemēram, īsās pozīcijas pārdošana, kas ietver akciju aizņemšanos no brokera, lai izdarītu likmes uz lejupejošu soli, var ieturēt maksu par aizņēmumu 3% vai vairāk. Rezerves izmantošana akciju pirkšanai var kļūt līdzīgi dārga, un, ja pozīcija sāk zaudēt naudu, tā var izraisīt rezerves pieprasījumus. Pieprasījums pēc piemaksas tiek veikts, ja brokeris pieprasa vairāk naudas konta pārskaitīšanai, ja nodrošinājuma vērtspapīri zaudē vērtību.

Piesaistītie ETF kā īstermiņa ieguldījumi

Sviras piesaistītos ETF parasti izmanto tirgotāji, kuri vēlas spekulēt ar indeksu vai izmantot indeksa īstermiņa impulsu. Sakarā ar paaugstināta riska un augsto izmaksu struktūru piesaistītajiem ETF, tos reti izmanto kā ilgtermiņa ieguldījumus.

Piemēram, iespējas līgumu līgumiem ir derīguma termiņš, un tos parasti tirgo īstermiņā. Ir grūti noturēt ilgtermiņa ieguldījumus piesaistītajos ETF, jo atvasinātie instrumenti, kas izmantoti piesaistītā instrumenta izveidošanai, nav ilgtermiņa ieguldījumi. Tā rezultātā tirgotāji bieži aizņem pozīcijas piesaistītajos ETF tikai dažas dienas vai mazāk. Ja ETF ar sviras efektu tiek turēti ilgu laiku, ienesīgums var būt diezgan atšķirīgs no bāzes indeksa.

Plusi

• Sviras piesaistīti ETF piedāvā ievērojama pieauguma potenciālu, kas pārsniedz bāzes indeksu.

• Investoriem ir plašs vērtspapīru klāsts, lai tirgotos, izmantojot piesaistītos ETF.

• Investori var nopelnīt naudu, kad tirgus samazinās, izmantojot apgriezti piesaistītos ETF.

Mīnusi

• Sviras piesaistīti ETF var radīt ievērojamus zaudējumus, kas pārsniedz bāzes indeksu.

• Sviras piesaistītajiem ETF salīdzinājumā ar tradicionālajiem ETF ir augstāka maksa un izmaksu attiecība.

• Piesaistītie ETF nav ilgtermiņa ieguldījumi.

Īstermiņa piemērs ar piesaistītu ETF

Direxion Daily Financial Bull 3x Akcijas (FAS) ETF pieder lielu ASV finanšu kompāniju akcijām, sekojot Russell 1000 Financial Services indeksam. Tā izdevumu attiecība ir 1% un vairāk nekā 1, 5 miljardi USD pārvaldītajos aktīvos. ETF mērķis ir nodrošināt ieguldītājiem trīs reizes lielāku atdevi no finanšu krājumiem, kurus tas izseko.

Ja kāds ieguldītājs, piemēram, ieguldīja ETF 10 000 ASV dolāru un indeksa izsekotās akcijas pieauga par 1%, ETF šajā periodā atgriezīsies par 3%. Tomēr, ja bāzes indekss samazinātos par 2%, FAS šajā periodā būtu zaudējumi 6% apmērā.

Kā minēts iepriekš, piesaistītos līdzekļus ETF izmanto īstermiņa pārmaiņām tirgū, un tie ļoti ātri var radīt lielus ieguvumus vai zaudējumus ieguldītājiem.