Kas ir lielais tirgotājs?
Liels tirgotājs ir ieguldītājs vai organizācija, kuras darījumi ir vienādi vai lielāki par noteiktām summām, kā noteikusi Vērtspapīru un biržas komisija (SEC). Lielu tirgotāju SEC definē kā "personu, kuras darījumi ar NMS vērtspapīriem vienā kalendārajā dienā ir vienādi vai pārsniedz divus miljonus akciju vai USD 20 miljonus, vai 20 miljonus akciju vai USD 200 miljonus jebkura kalendārā mēneša laikā". Ikvienam tirgus dalībniekam, kurš pēc definīcijas ir liels tirgotājs, sevi jāidentificē SEC un jāiesniedz 13H veidlapa "Liela tirgotāja reģistrācija: informācija, kas nepieciešama no lielajiem tirgotājiem saskaņā ar 1934. gada Likuma par vērtspapīru apmaiņu 13. iedaļas h) punktu un tā noteikumiem.."
Paskaidroja lielais tirgotājs
Sākot ar 2011. gadu, SEC pieprasa, lai visi tirgotāji, kas veic ievērojamu daudzumu tirdzniecības darbību, ko mēra pēc apjoma vai tirgus vērtības, sevi identificētu SEC, reģistrējoties SEC, izmantojot 13H veidlapu. SEC piešķir katram lielam tirgotājam identifikācijas numuru, vāc informāciju un analizē katra lielā tirgotāja tirdzniecības aktivitātes. Turklāt dažiem reģistrētiem mākleru tirgotājiem ir jāievēro SEC noteikumi par lielapjoma komersantu uzskaiti, ziņošanu un uzraudzību, kuri veic darījumus ar mākleru-tirgotāju starpniecību.
SEC uzsāka lielu tirgotāju ziņošanu, reaģējot uz tirdzniecības tehnoloģijas attīstību, kas ļauj tirgot ievērojamus apjomus un ātru izpildes ātrumu. Turklāt SEC atsaucās uz pieaugošo lielo tirgotāju un augstfrekvences tirgotāju (HFT) nozīmi tirgos un nepieciešamību uzlabot piekļuvi viņu tirdzniecības darbībām. Pārskats par lieliem tirgotājiem ir paredzēts, lai palīdzētu SEC identificēt personas, kas nodarbojas ar nozīmīgu tirgus darbību, un analizēt viņu tirdzniecības aktivitātes ietekmi.
Lielajiem tirgotājiem jāiesniedz “sākotnējā pieteikuma iesniegšana”, izmantojot 13H veidlapu, un “gada pieteikums” par katru piemērojamo kalendāro gadu. Liels tirgotājs, kurš nav veicis tirdzniecības aktivitātes identificējošo daudzumu, kas izmērīts pēc apjoma vai tirgus vērtības, var iesniegt prasību par neaktīvu statusu un var palikt neaktīvs un atbrīvot no reģistrācijas prasības, līdz lielie tirgotāji atkārtoti veic tirdzniecības līmeni.
