Varbūt vecākā viedo beta fondu atkārtošana ir vienāda svara stratēģijas. Kā norāda nosaukums, vienāda svara fonds piemēro vienādu svaru visiem tā komponentiem, turpretī ar maksimālo vērtību svērtais fonds piešķir lielāko svaru akcijām ar lielāko tirgus vērtību utt. Piemēram, vienāda svara biržā tirgots fonds (ETF), kurā ir 100 akcijas, lielākajā daļā gadījumu katram tā turējumam piešķirs aptuveni 1% svaru, kad šis ETF veic līdzsvaru.
Mūsdienās ASV ir simtiem vienāda svara ETF tirdzniecības, bet dominējošais nosaukums starp šiem produktiem joprojām ir Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). RSP 15, 6 miljardu dolāru vērtībā, kas debitēja 2003. gada aprīlī, tika novērtēts ar Morningstar ", pamatojoties uz tā riska korekciju, 3 zvaigznes 3 gadus, 3 zvaigznes 5 gadus, 4 zvaigznes 10 gadus un 4 zvaigznes kopumā no 1217, Attiecīgi 1079, 800 un 1217 Large Blend fondi, "saka Gugenheims.
Gadu gaitā vienāda svara fondi ir apkopojuši ieguldītāju novērojumus, jo vēsturiski neliels skaits vērtspapīru virza akciju tirgus ienesīgumu konkrētajā gadā, un, dodoties uz katru gadu, neviens nezina, kādi būs vadošie krājumi. "Pirmais punkts - tirgus ienesīguma šķībs - ir skaidrs vēsturiskajos datos, " sacīja S&P Dow Jones Indices. "23 no pēdējiem 27 gadiem vidējais krājums S&P 500 ir bijis zemāks par vidējā krājuma atgriešanos. Citos tirgos mēs redzam līdzīgus rezultātus. Un, ja otrais punkts nebūtu patiess, mēs neievērotu pastāvīgu zemu sniegumu no aktīvi vadītāji ".
Kopš darbības sākuma RSP ir atdevis 386, 2%, ieskaitot samaksātās dividendes, bet ar maksimālo svērto SPDR S&P 500 ETF (SPY) atdevi 292%. Kritiķi bieži apgalvo, ka jebkura viedo beta stratēģiju piedāvātā pārsniegšana ir attiecināma uz lieluma vai vērtības faktoriem. RSP gadījumā tas būtu lieluma faktors, jo fonds kā vienāda svara ETF piešķir lielāku nozīmi mazākiem akcijām nekā S&P 500 ar maksimālo vērtību svērtā versija. (Plašāku informāciju skatīt: S&P 500 ETF: Tirgus svars pret vienādu svaru .)
Lielāks uzsvars uz maziem uzņēmumiem var nozīmēt lielāku svārstīgumu, taču RSP gada svārstīgums kopš sākuma ir tikai par 170 bāzes punktiem augstāks nekā SPY. "Protams, vienāds svērums ne vienmēr dod panākumus, " sacīja S&P Dow Jones Indices. "Piemēram, 2017. gads bija pārspīlēts, jo S&P 500, ko vadīja nedaudz lielu tehnoloģiju krājumu, pārspēja S&P 500 vienādu svaru. Bet vienāda svara indekss ir pārspējis 16 no pēdējiem 28 gadiem, par vidējo rezervi. gadā. 1, 5% gadā. Viens no iemesliem šādam rekordam ir vienāda svara indeksu spēja izmantot pozitīvos šķēršļus akciju tirgus ienesīgumos."
No 2012. līdz 2017. gadam RSP tikai divreiz piekabināja SPY - 2015. un 2017. gadā. (Lai iegūtu papildu informāciju, skatiet: Vienāda svara ETF ar zemāku maksu .)
