Runājot par finanšu tirgiem, investori var būt pārliecināti par trim lietām: ka tirgi palielināsies, kritīsies un reizēm paliks nemainīgi. Viss pārējais galvenokārt ir atkarīgs no nejaušības principa, lai gan investori var izmantot dažādas stratēģijas, lai mēģinātu apdomīgi orientēties tirgos. Runājot par ieguldījumiem fiksēta ienākuma 200 vai obligāciju tirgos 200, portfeļi 200 var nodarīt diezgan lielu kaitējumu, paaugstinoties procentu likmēm 200. Viņi var pat zaudēt, ja tiek gaidīts, ka procentu likmes nākotnē palielināsies.
5 pamata lietas, kas jāzina par obligācijām 200
Primārie riski obligāciju ieguldīšanā Lai orientētos uz negatīvas obligāciju atdeves risku 200, ieguldītājiem jāzina galvenie riska faktori, kas ietekmē obligāciju cenas. Pirmais ir procentu likmju risks. Obligācijām samazinās cena, kad paaugstinās procentu likmes, jo investori spēj ieguldīt jaunās obligācijās ar līdzīgām funkcijām, kuras maksā augstākas obligāciju kupona 200 likmes. Lai izlīdzinātu tirgus kupona likmi, esošajām obligācijām ir jāsamazinās. Otrkārt, obligāciju cenas var samazināties kredītriska dēļ. Ja esošajai obligācijai tiek pazemināts tās kredītreitings 200, tā ir mazāk pievilcīga investoriem, un viņiem būs nepieciešama augstāka procentu likme, lai ieguldītu, kas atkal notiek, pazeminoties obligācijas cenai.
Kredītrisks var ietekmēt arī likviditātes risku, kuru ietekmē ieguldītāju piedāvājums un pieprasījums 200. Zema likviditāte parasti izpaužas, palielinoties piedāvājuma un pieprasījuma starpībai 200 vai palielinoties kotētās cenas starpībai starp investoru, kurš pērk obligāciju no tādu, kas pārdod. Visbeidzot, pie citiem riskiem pieder pirkšanas risks, kas pastāv, ja uzņēmumam ir atļauts pieprasīt obligāciju un emitēt jaunu. Tas gandrīz vienmēr notiek laikā, kad likmes samazinās. Visbeidzot, pastāv reinvestēšanas risks 200, kas notiek procentu likmju pieauguma periodā, kad ieguldītājam, piemēram, ir jāinvestē obligācija, kurai ir beidzies termiņš.
Ņemot vērā iepriekš minētos riskus, tālāk ir aprakstītas vairākas stratēģijas, kā izvairīties no negatīvas obligāciju atdeves. Arī atkal ir visaugstākais cenu krišanās risks cenu pieauguma apstākļos, taču noteikti riski pastāv arī krīzes vai stabilākas likmes apstākļos.
Uzturiet individuālas obligāciju pozīcijas Vienkāršākais veids, kā izvairīties no zaudējumiem jūsu obligāciju portfelī procentu likmju paaugstināšanās periodā, ir individuālo obligāciju pirkšana un turēšana līdz termiņa beigām. Izmantojot šo metodi, ieguldītājam tiek pamatoti garantēts, ka viņš saņem pamatsummu 200 atpakaļ termiņa beigās, un šī metode novērš procentu likmju risku. Pašreizējā obligācijas cena var samazināties, paaugstinoties likmēm, bet ieguldītājs saņems savu sākotnējo ieguldījumu atpakaļ noteiktajā obligācijas dzēšanas datumā.
Kredītrisku var arī novērst, īpaši spēcīgākiem kredītreitingiem, jo pastāv minimāls risks, ka pamatā esošais uzņēmums kļūst maksātnespējīgs 200 un nespēj atmaksāt parādus. Likviditātes risku novērš arī pērkot un turot obligāciju līdz termiņa beigām, jo nav vajadzības to tirgot. Procentu likmju pazemināšanās laikā vienīgais risks, kuru nevar novērst, ir reinvestēšanas risks, jo termiņa beigās saņemtie līdzekļi būs jāinvestē ar zemāku kupona likmi. Tomēr tas ir labvēlīgs iznākums laikā, kad pieaug likmes.
Galvenā alternatīva ieguldījumiem atsevišķās obligācijās ir obligāciju fondi. Procentu pieauguma periodā šo fondu pozīcijas samazināsies pēc tirgus vērtības 200. Galvenais iemesls, kāpēc šie zaudējumi var būt pastāvīgi, ir daudzi fondu pārvaldnieki 200, kas aktīvi pērk un pārdod obligācijas, kas nozīmē, ka viņiem ir liela varbūtība pārdot pozīcijas ar zaudējumiem. pēc likmju paaugstināšanās, kredītreitinga pazemināšanās vai kad likviditātes trūkums var nozīmēt, ka viņiem būs jāpārdod par zemāku tirgus cenu. Šo iemeslu dēļ atsevišķām obligācijām noteikti var būt lielāka jēga.
Palieciet īsā laikā, kad pieaug procentu likmes Augošā procentu likmju vidē vai periodā, kad tiek prognozēts, ka likmes nākotnē palielināsies, svarīga nozīme var būt ieguldījumiem obligācijās, kuru termiņš ir tuvāks. Principā procentu likmju risks ir zemāks obligācijām, kuru termiņš ir tuvāks. Obligāciju ilgums 200, kas mēra obligāciju cenas jutīgumu pret procentu likmju izmaiņām, parāda, ka tuvākiem dzēšanas datumiem cenas mainās mazāk. Naudas tirgus fondu 200 īsākajā termiņā tie nekavējoties pielāgojas augstākajai likmei un lielākajā daļā gadījumu nezaudē pamatsummu. Kopumā palikšana īsākā termiņa beigās var palīdzēt obligāciju investoram izvairīties no negatīvas obligāciju atdeves un nodrošināt ienesīguma palielināšanos procentu likmju paaugstināšanās periodā.
Pārdodiet īsās savas obligācijas Piedzīvojumu meklētājiem investoriem ir dažas iespējas saīsināt 200 obligācijas. Tāpat kā jebkura vērtspapīra gadījumā, īstermiņa ieturēšana nozīmē vērtspapīra aizņemšanos un cenas krituma paredzēšanu, pēc kura ieguldītājs to var iegādāties un atgriezt to, kas ir aizņēmies. Individuālo obligāciju saīsināšanas tirgus nav liels vai likvīds, taču individuālajiem ieguldītājiem ir daudz iespēju ieguldīt īsās obligācijas kopfondos un biržā tirgotos fondos 200.
Citi apsvērumi Protams, ir arī daudzas citas stratēģijas un kombinācijas, kas jāizmanto, lai izvairītos no negatīvas obligāciju atdeves. Tas ietver 200 riska ierobežošanas paņēmienus, piemēram, nākotnes līgumu, 200 iespēju un mijmaiņas darījumu 200 starpību izmantošanu, lai spekulētu ar pieaugošām (vai krītošām) likmēm noteiktās ienesīguma līknes daļās vai par īpašām obligāciju klasēm vai kredītreitingiem. Inflācijas likmes un nākotnes inflācijas gaidas ir arī svarīgi apsvērumi, veicot ieguldījumus obligācijās 200. Ar inflāciju koriģētās obligācijas, piemēram, Valsts kases aizsargāti ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri, var palīdzēt investoriem samazināt kaitējumu, ko inflācija var radīt reālai obligāciju peļņai.
Kā sīki aprakstīts iepriekš, ieguldījumi obligāciju fondos var būt sarežģīti procentu likmju paaugstināšanās periodā, taču tiem ir priekšrocības, jo ieguldītājs savu kapitālu 200 nodod ārpakalpojumu sniedzējam, kura profesionāls obligāciju īpašnieks ir pietiekami kompetents, lai iegūtu īpašas zināšanas par īpašām obligāciju stratēģijām. dažādu procentu likmju vidē.
Grunts līnija Neskatoties uz gandrīz bezgalīgo stratēģiju kombināciju, ko var izmantot, lai spekulētu ar likmju kāpumu vai kritumu, kā arī mēģinātu novērst galvenos riskus, kas saistīti ar iepriekš identificēto obligāciju ieguldīšanu, vislabākā pieeja ieguldītājiem var būt diversificēta obligāciju sajaukuma turēšana. klases visdažādākajos termiņu datumos. Tāpat kā ar jebkuru citu aktīvu, spekulanti mēģinās prognozēt tirgus virzību, taču vairums investoru labāk gulētu naktī, vienkārši iegādājoties obligācijas esošajā procentu likmē un turot tās līdz termiņa beigām. Noteiktos apstākļos var būt jēga iznomāt arī obligāciju profesionāli vai tieši ieguldīt obligāciju fondos.
Visgrūtāk ir nopelnīt naudu obligācijās augošu procentu likmju vidē, taču ir veidi, kā izvairīties no pamatsummas zaudējumiem un samazināt līdzšinējo obligāciju portfeli. Dienas beigās jūsu portfelim labākas ir augstākas likmes, jo tās palielina portfeļa ienākumu līmeni, taču ieguldītājiem jācenšas veikt pēc iespējas vienmērīgāku pāreju, lai galu galā gūtu labumu no ienesīguma pieauguma.
