Kāds ir Kellijas kritērijs?
Kellija kritērijs ir matemātiska formula, kas attiecas uz kapitāla pieaugumu ilgtermiņā un kuru izstrādājis Džons L. Kelijs, Jr. Šo formulu izstrādāja Kellija, strādājot AT & T Bell laboratorijās. Spēlētāji un investori pašlaik izmanto formulu riska un naudas pārvaldības nolūkos, lai noteiktu, kāda viņu bankrota / kapitāla procentuālā daļa jāizmanto katrā derībā / tirdzniecībā, lai maksimāli palielinātu ilgtermiņa izaugsmi.
Kellija kritērija formula ir
Terminu bieži sauc arī par Kellijas stratēģiju, Kellijas formulu vai Kellijas likmi, un formula ir šāda:
Visiem, kas noklusina, tacu Kelly% = W − kur: Kelly% = ieguldītāja ieguldītā kapitāla procentuālais sastāvs W = Tirdzniecības sistēmas vēsturiskā laimesta procentuālā vērtība R = Treidera vēsturiskā ieguvumu / zaudējumu attiecība
Kā aprēķināt Kellijas kritēriju
Kellija kritērija formulai ir divas galvenās sastāvdaļas: laimesta varbūtības koeficients (W) un uzvaras / zaudējuma attiecība (R). Uzvarēšanas varbūtība ir varbūtība, ka tirdzniecībai būs pozitīva atdeve.
Uzvaras / zaudējumu attiecība ir vienāda ar kopējo pozitīvo tirdzniecības summu, dalīta ar kopējo negatīvo tirdzniecības summu. Šīs formulas rezultāts parādīs ieguldītājiem, kāda procentuālā daļa no viņu kopējā kapitāla ir jāpiemēro katram ieguldījumam.
Ko stāsta Kellija kritērijs?
Pēc publicēšanas 1956. gadā Kellija kritēriju ātri izvēlējās spēlētāji, kuri spēja piemērot formulu zirgu skriešanās sacīkstēm. Tikai vēlāk formula tika piemērota ieguldījumiem. Pavisam nesen stratēģija ir piedzīvojusi renesansi, reaģējot uz leģendāro investoru Vorena Bafeta un Bila Grosa apgalvojumiem, izmantojot Kelly kritērija variantu.
Formulu izmanto investori, kuri vēlas veikt tirdzniecību ar mērķi palielināt kapitālu, un tas paredz, ka ieguldītājs iegūs peļņu un pakļaus to riskam turpmākajiem darījumiem. Formulas mērķis ir noteikt optimālo daudzumu, ko var laist kādā no tirdzniecības darījumiem.
Taustiņu izņemšana
- Lai gan Kelly kritērija formula tika izmantota ieguldījumiem un citiem mērķiem, tā sākotnēji tika prezentēta kā azartspēļu organizēšanas spēle zirgu skriešanās sacīkstēs. Formulu izmanto, lai noteiktu optimālo naudas daudzumu, ko ievietot vienā tirdzniecībā vai derībās.Daži apgalvo, ka individuāls ieguldītājs ierobežojumi var ietekmēt formulas lietderību.
Kellija kritērija izmantošanas ierobežojumi
Kellija kritērija formula nav skeptiski noskaņota. Kaut arī Kellijas stratēģijas solījums pārspēt jebkuru citu stratēģiju ilgtermiņā izskatās pārliecinošs, daži ekonomisti ir stingri iebilduši pret to - galvenokārt tāpēc, ka indivīda īpašie investīciju ierobežojumi var atsvērt vēlmi pēc optimāla izaugsmes līmeņa.
Patiesībā ieguldītāja ierobežojumi neatkarīgi no tā, vai tie ir paša uzlikti vai nē, ir nozīmīgs faktors lēmumu pieņemšanas spējā. Parastā alternatīva ietver paredzamās lietderības teoriju, kas apgalvo, ka derībām jābūt lielām, lai maksimāli palielinātu paredzamo rezultātu lietderību.
