Kas ir Jumbo baseins
Jumbo fonds ir caurlaidīgs Ginnie Mae II hipotēkas nodrošināts vērtspapīrs (MBS), kuru nodrošina vairāki emitenti. Šajos portfeļos ir apvienoti hipotēku aizdevumi ar līdzīgām īpašībām un tie ir apjomīgāki nekā viena emitenta portfeļi. Hipotēkas, kas atrodas apvienotajos portfeļos, ģeogrāfiski ir daudzveidīgākas nekā viena emitenta kopfondu hipotēkas.
PĀRKLĀŠANA LEJĀ Jumbo Pool
Jumbo baseini ir hipotēku aizdevumu grupas no vairākiem aizdevējiem, kas tiek pārvērsti vērtspapīros, pārdodot baseinu akcijas ieguldītājiem atvērtā tirgū. Investori, kas iegādājas šos vērtspapīrus, saņem kopējo pamatsummas un procentu maksājumus no galvenā maksātāja, parasti gadu vai reizi sešos mēnešos. Procentu likmes hipotēku aizdevumiem, kas atrodas apvienotajos portfeļos, var mainīties viena procentu punkta robežās. Šīs ierobežotās procentu variācijas padara pamatsummu un procentu maksājumus, ko investori saņem, paredzamus un mazāk svārstīgus. Tā kā vairāki emitenti atbalsta šos portfeļus, tos parasti uzskata par drošāku hipotēku nodrošinātas drošības (MBS) ieguldījumu veidu.
Ar Jumbo baseiniem saistīts risks
Potenciālie riski ieguldītājiem ietver viena vai vairāku hipotēku kredītu pirmstermiņa samaksu jumbo baseinā. Hipotēku īpašnieki var veikt papildu maksājumus, lai savlaicīgi nomaksātu hipotēkas vai pārdotu savas mājas un vienlaikus samaksātu visu summu. Kad procentu likmes pazeminās, hipotēku īpašnieki var refinansēt savus aizdevumus ar zemāku likmi un samaksāt visu hipotēku, lai to izdarītu.
Vēl viens risks investoriem jumbo baseinos ir pamatsummas dabiska sarukšana, jo aizdevumi jumbo baseinā tiek apmaksāti. Šāda pamatsummas samazināšanās samazina attiecīgo procentu maksājumu apmēru. Piemēram, ja pamatsumma ir USD 10 000 un likme ir 6%, procenti būs USD 600. Ja maksājums vai priekšapmaksa par baseina pamatsummu ir 100 USD, tad nākamais procentu maksājums būs par mazāku dolāra summu (6% no USD 9 900 = 594 USD).
Šie riski investoriem, kas saistīti ar aizdevuma priekšlaicīgu samaksu un pamatsummas sarukšanu, nav raksturīgi tikai apvienotajiem portfeļiem un ietekmē visus ieguldītājus hipotēku nodrošinātos vērtspapīros.
Kopumā jumbo baseini mēdz uzņemties mazāku risku nekā tradicionālie hipotēku fondi. Lai arī visi ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri ir saistīti ar zināmu risku, portfeļa dažādošana pēc ģeogrāfiskās atrašanās vietas mēdz mazināt daudzus iemeslus, kādēļ parādnieku īpašnieki nepilda savus aizdevumus. Reģionāli hipotēku īpašnieki var neveikt parādzīmes apgabala dabas katastrofas vai lokalizētu nozaru slēgšanas dēļ. Darba zaudēšanai ir statistiska varbūtība attiecībā uz katru konkrēto parādnieku, taču ekonomikai ir tendence atšķirties reģionos, tāpēc nodarbinātības zaudēšanas dēļ saistību neizpilde notiek pēc vietējās ekonomiskās lejupslīdes. Tādējādi jumbo baseiniem ir mazāks risks, kas saistīts ar vietējiem ekonomiskajiem apstākļiem, nekā hipotēku aizdevumu portfeļiem no viena aizdevēja.
