Kopš septembra sākuma kapitāls ir ieplūdis komercbankās un finanšu sektorā, paceļot Dow komponentu JPMorgan Chase & Co. (JPM) trīs visu 2018. gadu punktu virs USD 119 robežās. Ja šis uptick var aizvērt attālumu, tas atzīmēs trešo pārbaudi līdz šim spītīgajam pretestības līmenim līdz šim 2019. gadā. Nozīmīgs būtu izlaušanās, kas noteiktu izmērītu pārvietošanās mērķi 150 USD tuvumā, kas atjauno komercbankas kā tirgus līdera ilgstošo reputāciju..
Tomēr ir iemesls būt skeptiskiem, pārejot uz ceturto ceturksni. Iesācējiem uzkrāšanās-sadalījuma rādījumi ir kritušies līdz divu gadu zemākajam līmenim 2019. gadā, un divu nedēļu pirkšanas spiediens ir maz darījis, lai noteiktu lācīgs tilpuma mērījumus. Protams, krājumi var izcelties ar nepietiekamu sponsorēšanu, bet uptick izraisīs ievērojamu lācīgu novirzi, palielinot izredzes uz neveiksmīgu izlaušanos, kas ieslodzīs aizrautīgos buļļus.
Turklāt peļņas kritumam ir slikta peļņa, jo tie samazina starpības uz nakti, kas bankām jāpelna. Lai arī ienesīgums atkal tiek atzīmēts augstāk, maz ticams, ka tie iegūs daudz pamata ar prezidenta Trumpa aicinājumu tagad uz negatīvām procentu likmēm. Un pats svarīgākais - komercbankām ir nepieciešami korporatīvie ieguldījumi, lai audzētu peļņu, bet ASV uzņēmumi pēdējos gados ir izvēlējušies atpirkt krājumus ar pārpalikuma kapitālu, nevis ieguldīt savos darījumos.
JPM ilgtermiņa diagramma (1990. – 2019. Gads)
TradingView.com
Četru gadu lejupslīde beidzās ar sadalītu koriģētu USD 3, 21 1990. gadā, dodot iespēju spēcīgam progresam, kas izvērsās, izmantojot Elliott piecu viļņu ralliju, kas 2000. gada marta augstākajā līmenī bija USD 67, 20. Tas bija visaugstākais nākamo 15 gadu laikā, pirms lāču tirgus krituma, kas 2002. gada oktobrī guva atbalstu pusaudžu vidusdaļā. Akciju rādītāji cienījami pieauga desmitgades vidus buļļu tirgū, iegūstot vietu divos rallija viļņos, kas apstājās. tuvu.786 Fibonacci pārdošanas izpārdošanas līmenim 2007. gadā.
Agresīvi pārdevēji pārņēma kontroli, kad atvasinātie finanšu instrumenti un nekustamā īpašuma burbuļi sāka eksplodēt 2008. gadā, izraisot strauju kritumu, kas beidzās ar 30 centiem zem 2002. gada zemākā līmeņa 2002. gada martā. 2013. gada izlaušanās noskaidroja šo pretestības līmeni un 2015. gada vasarā, kad rallijs atkal apstājās, turpināja ceļu līdz 2000. gada augstākajam līmenim.
Akcijas izlauzās pēc 2016. gada prezidenta vēlēšanām, ienākot auglīgā periodā, kas 2018. gada februāra visu laiku virsotnē bija 119, 33 USD. Sekojošais tirdzniecības diapazons pārtrauca atbalstu 4. ceturksnī, gada beigās pārdošanas apjomam sasniedzot 15 mēnešu zemāko līmeni, savukārt atlecot 2019. gada septembrim, pretestības siena ir nonākusi netālu no USD 117. Tas atkal tirgojas tuvu šim līmenim, iezīmējot trešo mēģinājumu sasniegt pretestību 2018. gada augstākajā līmenī. Mēneša stohastikas oscilators iegāja pirkšanas ciklā 2018. gada jūlijā un tikai tagad sasniedz pārpirkto līmeni, prognozējot turpmāku izturību.
JPM īstermiņa diagramma (2015. – 2019. Gads)
TradingView.com
Bilances apjoma (OBV) uzkrāšanas-sadalījuma rādītājs bija septiņu gadu augstākais rādītājs 2018. gada cenu maksimumā un iekļuva agresīvā sadales fāzē, kas liecināja par institucionālā kapitāla aiziešanu. OBV decembrī sasniedza divu gadu zemāko atzīmi un kļuva augstāka, taču pirkšanas spiediens 2019. gada septembrī ir bijis ārkārtīgi vājš un tikai tagad sasniedz.382 Fibonacci retracement, kamēr cenu darbība ir gandrīz pabeigusi 100% retracement.
Šis konflikts norāda uz izteikti lācīgu atšķirību, brīdinot, ka akcijām nav vajadzīga ilgstoša pārtraukuma sponsorēšana. Tas arī norāda, ka fondi un iestādes joprojām sēž uz rokām, un pašreizējo pieaugumu veicina mazumtirdzniecības pirkšanas intereses. Šī grupa nevar uzturēt izlaušanos bez institūcijām, taču tā var nodrošināt ugunsdzēsības spēku, kas vajadzīgs agresīviem pārdevējiem, lai viņi varētu pārkraut pozīcijas, tiklīdz krājumi kontrolē jaunu līmeni.
Grunts līnija
JPMorgan Chase akcijas tirgo tikai trīs punktus no visu laiku augstākā līmeņa 2018. gada, taču nelabvēlīgie tehniskie parametri zem virsmas samazina iespējamību, ka tie izdosies un ceturtajā ceturksnī nonāks augstāk.
