Satura rādītājs
- Tēvs Momentum Investing
- Momentum investīciju priekšraksti
- Investīciju impulsa elementi
- Momentum drošības izvēle
- Stingra riska kontrole
- Perfekts iebraukšanas laiks
- Pozīcijas vadība
- Ienesīgas izejas
- Momentum Investing priekšrocības
- Momentum Investing trūkumi
- Vai tas jums noderēs?
- Grunts līnija
Uz papīra impulsu ieguldīšana šķiet mazāk līdzīga investīciju stratēģijai un drīzāk līdzīga reakcijai uz tirgus informāciju. Zaudētāju pārdošanas un uzvarētāju pirkšanas ideja ir vilinoša, taču tā nāk pretī izmēģinātajam un patiesajam Volstrītas teicienam “pirkt zemu, pārdot augstu”., mēs apskatīsim investīciju impulsu un tā priekšrocības un nepilnības.
Tēvs Momentum Investing
Lai arī tas nebija pirmais impulss ieguldītājam, Ričards Driehauss praksē izmantoja šo stratēģiju un izmantoja stratēģiju, ko izmantoja savu līdzekļu pārvaldīšanai. Viņa filozofija bija tāda, ka vairāk naudas var nopelnīt, "pērkot augstu un pārdodot augstāk" nekā pērkot zemu cenu krājumus un gaidot, kad tirgus tos pārvērtēs.
Driehaus ticēja, ka pārdod zaudētājus un ļauj uzvarētājiem braukt, vienlaikus ieguldot zaudētāju naudu citos krājumos, kas sāka vārīties. Daudzi no viņa izmantotajiem paņēmieniem kļuva par tā dēvētā impulsa investīciju pamatiem.
Momentum investīciju priekšraksti
Momentum ieguldījumu mērķis ir gūt labumu no tirgus nepastāvības, ieņemot īstermiņa pozīcijas akcijās, kas palielinās, un pārdod tās, tiklīdz ir redzamas krituma pazīmes. Pēc tam investors pārvieto kapitālu uz jaunām pozīcijām. Šajā gadījumā tirgus nepastāvība ir kā viļņi okeānā, un impulsa ieguldītājs dodas augšpusē, tikai lai pārietu uz nākamo vilni, pirms pirmais vilnis atkal sabrūk.
Ieguldītājs, kas vēlas saņemt impulsu, vēlas izmantot ieguldītāju ganāmpulka priekšrocības, vadot paketi un būdams pirmais, kurš ņem naudu un vada.
Investīciju impulsa elementi
Tirdzniecības impulsu tirgiem nepieciešami sarežģīti riska pārvaldības noteikumi, lai novērstu nestabilitāti, pārapdzīvotību un slēptos slazdus, kas samazina peļņu. Tirgus dalībnieki regulāri ignorē šos noteikumus, un tos apņem milzīgas bailes, ka viņi nokavēs ralliju vai pārdosies, kamēr visi pārējie negaidīti uzrādīs peļņu. Noteikumus var iedalīt piecos elementos:
- Izvēle vai kādi jūsu izvēlētie kapitāla vērtspapīriRisks mainās atkarībā no laika, atverot un aizverot darījumusEntry Timing nozīmē iekļaušanos tirdzniecības agrīnajā pozīcijā. Pārvaldības pārī veidojas plašas starpības un jūsu turēšanas periodsIzdošanas punktiem nepieciešama konsekventa diagrammu veidošana
Momentum drošības izvēle
Iesaistoties impulsu stratēģijās, izvēlieties likvīdus vērtspapīrus. Esiet prom no piesaistītajiem vai apgrieztajiem ETF, jo to cenu svārstības precīzi neseko bāzes indeksiem vai nākotnes tirgiem sarežģītas fondu struktūras dēļ. Parastie fondi nodrošina lieliskus tirdzniecības instrumentus, bet mēdz samazināt, gūstot mazākus procentu ienākumus un zaudējumus salīdzinājumā ar atsevišķiem vērtspapīriem.
Kad vien iespējams, meklējiet vērtspapīrus, kas dienā tirgo vairāk nekā 5 miljonus akciju. Daudzi populārie krājumi atbilst šiem kritērijiem, taču pat neliela apjoma emisijas var kļūt par ļoti likvīdiem instrumentiem, kad ziņu plūsma un intensīvas emocionālās reakcijas piesaista tirgus dalībniekus no dažādiem avotiem.
Sekojiet līdzi „ dienas aromātam ”, kad jauni produkti, dalījumi vai koncepcijas aizrauj sabiedrības iztēli, liekot analītiķiem izmest aprēķinus un pārrēķināt peļņas aprēķinus. Biotehnoloģijas un mazie līdz vidēja lieluma tehnoloģiju uzņēmumiem rada bagātīgu šo stāstu krājumu piegādi.
Stingra riska kontrole
Vienādojuma riska puse ir jāaplūko detalizēti, pretējā gadījumā impulsa stratēģija neizdosies. Tirdzniecības impulsu nepilnības ietver:
- Pārāk lēkšana pozīcijā, pirms tiek apstiprināts strauja virzība.Pārāk vēlu aizvērt pozīciju, kad ir sasniegts piesātinājums.Nespēj noturēt acis uz ekrāna, trūkst mainīgo tendenču, apgriezienu vai ziņu pazīmju, kas tirgū pārsteidz. Turot pozīciju atvērtu nakti. Krājumi ir īpaši jutīgi pret ārējiem faktoriem, kas rodas pēc šīs dienas tirdzniecības slēgšanas - šie faktori nākamajā dienā var izraisīt radikāli atšķirīgas cenas un modeļus. Ja ātri nerīkojamies, lai aizvērtu sliktu pozīciju, tādējādi virzot vilcienu nepareizu ceļu uz leju..
(Plašāku informāciju skatiet: Riska vadības paņēmieni aktīviem tirgotājiem .)
Perfekts iebraukšanas laiks
Vislabākais impulss tiek tirgots, kad vērojams ziņu šoks, izraisot ātru pāreju no viena cenu līmeņa uz otru. Tas savukārt samazina pirkšanas vai pārdošanas signālus uzmanīgiem spēlētājiem, kuri sāk spēlēt un tiek apbalvoti ar tūlītēju peļņu. Tirdzniecībai attīstoties, ienāk vēl viena impulsa kapitāla partija, radot pretējās šūpoles, kas izspiež vājās rokas. Karstās naudas iedzīvotāji beidzot nonāk galējībā, izraisot nepastāvīgus pātagas un nozīmīgus apgriezienus.
Agrīnās pozīcijas piedāvā vislielāko atlīdzību ar vismazāko risku, savukārt par katru cenu būtu jāizvairās no novecošanās tendencēm. Reālās pasaules scenārijos notiek tieši pretēji, jo vairums tirgotāju neredz iespēju līdz cikla beigām un tad nerīkojas, kamēr visi citi neuzlec.
Pozīcijas vadība
Pozīcijas pārvaldīšana prasa laiku, jo šiem vērtspapīriem bieži ir plaša cenu / pārdošanas cenu starpība. Plašajām izkliedēm nepieciešama lielāka kustība jūsu labā, lai sasniegtu rentabilitāti, vienlaikus slīpējot arī plašu dienas diapazonu, kas pakļauj pieturas punktiem, kaut arī tehniskie materiāli paliek neskarti.
Gudri izvēlieties turēšanas periodu, jo risks palielinās, jo ilgāk paliksit stāvoklī. Dienas tirdzniecība labi darbojas ar impulsu stratēģijām, taču tā liek spēlētājiem ieņemt lielākas pozīcijas, lai kompensētu vairāku dienu turējumu lielāku peļņas potenciālu. Un otrādi, vislabāk ir samazināt pozīcijas lielumu, ja notiek vairākas sesijas, lai nodrošinātu lielāku kustību un apturētu izvietojumu tālāk no pašreizējās darbības.
Ienesīgas izejas
Izejiet, kad cena strauji mainās uz pārmērīgi palielinātu tehnisko stāvokli. Šo pārspīlēto stāvokli bieži identificē ar vertikālu joslu virkni 60 minūšu diagrammā. Pārmaiņus cena varētu caurdurt trešo vai ceturto standarta novirzi 20 dienu Bollinger Band augšējā vai apakšējā daļā.
Pievelciet pieturvietas vai apsveriet aklu izeju, kad tehniskās barjeras ir saskārušās ar lielu tendenci vai iepriekšēju augstu / zemu. Izejiet vai gūstiet daļēju peļņu, ja krosoveri signalizē par iespējamām tendenču izmaiņām.
Momentum Investing priekšrocības
Ieguldījums momentāni var kļūt par lielu peļņu tirgotājam, kuram ir pareiza personība, kurš var rīkoties ar saistītajiem riskiem un var veltīt sevi stratēģijai.
Augstas peļņas potenciāls īsā laika posmā
Iegūstot investīcijas, ir jāiegūst peļņa. Piemēram, pieņemsim, ka jūs pērkat akciju, kuras cena pieaug no 50 līdz 75 USD, pamatojoties uz pārāk pozitīvu analītiķu ziņojumu. Pēc tam jūs pārdodat ar 50% peļņu, pirms akciju cena koriģē sevi. Dažu nedēļu vai mēnešu laikā esat sasniedzis 50% peļņu (nevis gada ienesīgumu). Laika gaitā peļņas potenciāla pieaugums, izmantojot investīciju impulsu, var būt satriecoši liels.
Tirgus nepastāvības izmantošana jūsu labā
Investīciju impulsa atslēga ir spēja gūt labumu no nepastāvīgām tirgus tendencēm. Momentum investori meklē akcijas, kurās var investēt, un ir tad, kad cenas sāk samazināties. Šādiem ieguldītājiem tas, ka ir priekšā pakete, ir veids, kā palielināt ieguldījumu atdevi (IA).
Citu ieguldītāju emocionālo lēmumu piesaistīšana
Saskaņā ar Ben Carlson no emuāra A Wealth of Common Sense, visa ideja par impulsu ieguldīšanu ir balstīta uz pakaļdzīšanās veiktspēju. Tomēr impulsu investori to dara sistemātiski, iekļaujot noteiktu pirkšanas punktu un pārdošanas punktu. Tā vietā, lai tos kontrolētu ar emocionālu reakciju uz akciju cenām, kā to dara daudzi investori, impulsu investori cenšas izmantot emocionālo investoru izraisītās akciju cenu izmaiņas.
(Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kāpēc akciju investori spēlē riskantu “impulsu” .)
Momentum Investing trūkumi
Tomēr katram sudrabainā mākoņainā mēdz būt arī lietus. Arī jauninājumu ieguldīšanai ir vairākas negatīvas puses. Tas pats riska un ienesīguma kompromiss, kas pastāv ar citām ieguldījumu stratēģijām, arī spēlē ieguldījuma impulsu.
Līdzīgi kā laiva, kas mēģina kuģot pa viļņu krekliem, impulsa ieguldītājam vienmēr ir risks nepareizi noteikt pirkumu un nonākt zem ūdens. Lielākā daļa investoru pieņem šo risku kā samaksu par iespēju iegūt lielāku atdevi.
Augsts apgrozījums
Liels akciju apgrozījums var būt dārgs maksas ziņā. Kaut arī zemo cenu brokeri lēnām izbeidz augsto maksu problēmu, tas joprojām rada lielas bažas lielākajai daļai jauniesaucamo tirgotāju.
Laiks intensīvs
Momentum investoriem katru dienu ir jāuzrauga tirgus informācija, ja ne katru stundu. Tā kā viņi nodarbojas ar krājumiem, kas atkal palielināsies un samazināsies, viņiem agri jādodas uz priekšu un ātri jātiek ārā. Tas nozīmē skatīties visus atjauninājumus, lai redzētu, vai ir kādas negatīvas ziņas, kas ieinteresēs investorus.
Tirgus jūtīgs
Momentum ieguldījumi vislabāk darbojas buļļu tirgū, jo investori mēdz ganīt daudz vairāk. Lāču tirgū peļņas norma, veicot ieguldījumus, sarūk saskaņā ar paaugstinātu investora piesardzību.
Vai tas jums noderēs?
Momentum investīcijas var darboties, taču tas var nebūt praktiski visiem ieguldītājiem. Kā individuāls ieguldītājs, praktiski veicot ieguldījumus, visticamāk, novedīs pie kopējiem portfeļa zaudējumiem. Iegādājoties pieaugošu akciju vai pārdodot krītošu krājumu, jūs reaģēsit uz vecākām ziņām nekā profesionāļi, kas ir galvenie investīciju fondi.
Viņi izkļūs un atstās tevi un citus nelaimīgos ļaudis, kas tur somu. Ja jums izdosies to nokārtot pareizi, jums joprojām būs jāapzinās maksa par apgrozījumu un tas, cik daudz viņi apmaksās jūsu ienākumus.
Grunts līnija
Tirdzniecība ar impulsu nav paredzēta visiem, taču, ja tā tiek veikta pareizi, tā bieži var radīt iespaidīgu atdevi. Tirdzniecība ar šāda veida stiliem prasa stingru disciplīnu, jo darījumi ir jāslēdz pie pirmajām vājuma pazīmēm un fondi nekavējoties jāievieto citā tirdzniecībā, kurai ir spēcīga izpausme.
Faktori, piemēram, komisijas, ir padarījuši šāda veida tirdzniecību par nepraktisku daudziem tirgotājiem, taču šis stāsts lēnām mainās, jo zemo cenu brokeri uzņemas ietekmīgāku lomu īstermiņa aktīvo tirgotāju tirdzniecības karjerā. Tirgotāju apskaužamais mērķis ir augstas cenas pirkšana un augstāka pārdošana, taču šis mērķis nenonāk bez tā taisnīgas izaicinājumu daļas.
