Intervālu fonda DEFINĪCIJA
Intervālu fonds ir netradicionāls slēgta tipa ieguldījumu fonds, kas periodiski piedāvā no akcionāriem atpirkt apgrozībā esošo akciju procentuālo daļu. Akcionāriem nav jāpārdod savas akcijas atpakaļ fondam.
Intervāla fonds
Intervālu fondu akcijas parasti netirgo otrreizējā tirgū, lai gan daudzi intervālu fondi nepārtraukti piedāvā akcijas pārdošanai ar pašreizējo neto aktīvu vērtību (NAV).
Periodiski atpirkšanas piedāvājumi notiek ar iepriekš noteiktu trīs, sešu vai 12 mēnešu intervālu, kā norādīts fonda prospektā un gada pārskatā. Atpirkšanas cena ir balstīta uz vienas NAV akciju dienā, kuru norādījis (un iepriekš paziņojis) fonds.
Maksa par intervālu fondiem mēdz būt augstāka nekā par cita veida kopieguldījumu fondiem, tāpat kā ienākumi. Starpposma fondus galvenokārt regulē 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrībām 23.c-3. Noteikums, un uz tiem attiecas 1933. gada Vērtspapīru likuma un 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas noteikumi.
Intervālu fonda piemērs
Pimco Elastīgais kredīta ienākumu fonds, kura mērķis ir nodrošināt elastīgu pieeju kredītieguldījumiem, ir viens no intervāla fonda piemēriem. Tāpat kā visi intervāla fondi, tas netirgojas publiski. Ir trīs iemesli, kāpēc obligāciju firma izvēlējās intervālu fonda modeli. Pirmkārt, tas piedāvā plašāku iespēju klāstu un ļauj vadītājiem ieguldīt tās kredīta idejās ar vislielāko pārliecību, piemēram, privātā parāda darījumos. Turklāt tas investoriem nodrošina lielāku pakļaušanu kredītu tirgiem ar lielāku ienesīgumu, vienlaikus izvairoties no zemākas realizētās peļņas, ko var radīt ieguldītāju psiholoģija, veicinot ilgāka termiņa ieguldījumu periodus. Ieguldījumi mazāk ienesīgos aktīvos ar lielāku ienesīgumu rada izaicinājumu atvērtos ieguldījumu fondos, kuriem ir ikdienas likviditāte. Visbeidzot, atšķirībā no citiem slēgtiem fondiem, ieguldītāji var pārdot savas firmas atpakaļ ar neto aktīvu vērtību (NAV), nevis ar atlaidi vai prēmiju.
