Crowdfunding attiecas uz naudas piesaistīšanu no sabiedrības (ti, "pūļa"), galvenokārt izmantojot tiešsaistes forumus, sociālos medijus un kopfinansējuma vietnes, lai finansētu jaunu projektu vai uzņēmējdarbību. Kapitāla kopfinansēšana ved šo soli tālāk. Apmaiņā pret salīdzinoši nelielām skaidrās naudas summām publiskie investori iegūst proporcionālu kapitāla daļu biznesa projektā.
Iepriekš biznesa īpašnieki ieguva šādus līdzekļus, aizņemoties no draugiem un ģimenes, piesakoties bankas aizdevumam, vēršoties pie eņģeļu investoriem vai dodoties uz privātā kapitāla vai riska kapitāla firmu. Tagad, izmantojot kopfinansējumu, viņiem ir papildu iespēja.
Strauji pieaug popularitāte akciju kopfinansēšanā. Saskaņā ar Valuates Reports pētījumu, kopējais kopfinansējuma tirgus tika novērtēts 10, 2 miljardu USD apmērā 2018. gadā, un ir paredzams, ka tas līdz 2025. gadam sasniegs USD 28, 8 miljardus. Bet tāpat kā jebkuram ieguldījumu veidam, ieguldījumiem, izmantojot kapitāla kopfinansēšanu, ir savi riski un ieguvumi.
Pašu kapitāla piesaistīšanas riski
Lielāks neveiksmes risks
Uzņēmums, kas kapitalizēts, izmantojot kopfinansējumu ar kapitālu, neapšaubāmi ir pakļauts lielākam neveiksmes riskam nekā tas, kas tiek finansēts ar riska kapitālu vai citiem tradicionāliem līdzekļiem, kas piedāvā pieredzējušiem speciālistiem palīdzēt vadīt uzņēmējdarbību agrīnās attīstības izaicinājumos. Uzņēmējdarbības panākumus nevar nodrošināt tikai ar finansējumu. Bez atbilstoša biznesa plāna un atbalsta struktūras pat daudzsološi uzņēmumi var izgāzties.
Krāpšanās
Tiešsaistes forumi un sociālie mediji ir ideāli piemēroti kapitāla kopfinansēšanai, jo tie piedāvā plašu sasniedzamību, mērogojamību, ērtības un vieglu lietvedību. Bet šīs pašas funkcijas arī ļauj scammers izveidot apšaubāmus uzņēmumus, lai piesaistītu akciju nomainīšanu no naiviem vai pirmo reizi ieguldītājiem. Nekādā gadījumā neizlaidiet soli, ka jāveic rūpīga pārbaude par jebkuru ieguldījumu, ko apsverat.
Gadi materializēties
Ikviens investors sagaida zināmu atdevi nākotnē. Tomēr atdeve no kopīgi finansētajiem kapitāla vērtspapīriem var prasīt daudzus gadus, ja tas vispār notiek. Piemēram, vadība var atkāpties no biznesa plāna vai arī tai var būt sarežģīti mainīt biznesu. Laika gaitā tas var izraisīt kapitāla samazināšanu, nevis labklājības radīšanu. Jūsu ieguldījumam var būt pievienotas alternatīvas izmaksas, kuras jums vajadzētu apsvērt, jo tās saista kapitālu, ko varētu izmantot citur.
Kopfinansējuma portāla vai platformas drošība
Pēdējos gados hakeri ir parādījuši satraucošu spēju ielauzties vadošo uzņēmumu un finanšu iestāžu šķietami necaurlaidīgos datu krātuvēs un nozagt kredītkaršu datus un citu vērtīgu informāciju par klientiem.
Līdzīgs risks pastāv kopfinansējuma portālos un platformās, kuras ir neaizsargātas pret hakeru un kibernoziedznieku uzbrukumiem. Tāpēc papildus pašu ieguldījumu izpētei pārliecinieties arī par platformas izpēti. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder un GoFundMe ir daži no tiem, kurus vērts pārbaudīt.
Zemākas kvalitātes ieguldījumi - norma
Skeptiķiem rodas jautājums, vai uzņēmums kā pēdējo līdzekli izmantotu tikai kapitāla kopfinansējumu. Piemēram, ja uzņēmums nespēj piesaistīt finansējumu no parastajiem sākuma finansējuma avotiem, piemēram, eņģeļu investoriem un riska kapitālisti, iespējams, tad tas ķertos pie kapitāla kopēja finansējuma. Ja tas tā patiešām ir, tad kapitāla vērtspapīru kopuzņēmumi, iespējams, ir vairāk viduvēju ieguldījumu iespējas ar ierobežotu izaugsmes potenciālu.
Ieguldījumi pamatkapitāla kopfinansēšanā
Atgriešanās potenciāls
Tā kā riski ir augsti, arī liels ieguldījums kapitāla kopfinansēšanā ir milzīgs. Stāsts par Facebook 2014. gadā veikto kopīgi finansēto virtuālās realitātes austiņu ražotāja Oculus Rift iegādi 2 miljardu dolāru vērtībā tagad ir leģendas. Oculus Rift no ziedojumiem balstītā kopfinansējuma portālā Kickstarter no 9500 cilvēku piesaistīja 2, 4 miljonus USD.
Tomēr, tā kā šie atbalstītāji bija donori, nevis investori, viņi nesaņēma nekādu atlīdzību par Facebook iegādi. Ja Oculus Rift būtu palielinājis savu sākotnējo kapitālu, izmantojot akciju kopfinansējumu, Facebook izpirkšana būtu devusi aptuvenu indivīda ieguldījuma atdevi no 145 līdz 200 reizēm, uzskata Crowdfunder izpilddirektors Chance Barnett un citi. Tas nozīmē, ka tikai USD 250 investīciju rezultātā ieņēmumi būtu no USD 36 000 līdz USD 50 000.
Iespēja investēt tāpat kā akreditētiem investoriem
Pirms kopfinansēšanas sākuma tikai akreditēti investori - indivīdi ar lielu neto vērtību, kuriem ir noteikts ienākumu vai aktīvu līmenis - varēja piedalīties sākumposma spekulatīvos pasākumos, kas solīja augstu atalgojumu un tikpat augstu risku.
Minimālais summas slieksnis šādām investīcijām bija diezgan augsts. Kapitāla kopfinansējums tomēr ļauj vidējam investoram ieguldīt daudz mazāku summu šādos uzņēmumos. Šajā ziņā tas ir izlīdzinājis spēles noteikumus starp akreditētiem un neakreditētiem investoriem.
Lielāks apmierinātības pakāpe
Ieguldījumi, izmantojot kopfinansējumu no pašu kapitāla, var dot ieguldītājam lielāku personisko gandarījumu nekā ieguldīšana “blue-chip” vai “big cap” uzņēmumā. Tas notiek tāpēc, ka ieguldītājs var izvēlēties koncentrēties uz uzņēmumiem vai idejām, kas ar tām rezonē vai kuras ir saistītas ar cēloņiem, par kuriem investoram ir dziļa pārliecība. Piemēram, videi draudzīgs investors var izvēlēties ieguldīt uzņēmumā, kas izstrādā efektīvāku gaisa piesārņojuma mērīšanas metodi.
Kapitāla kopfinansējums var piedāvāt vairāk iespēju šādiem mērķtiecīgiem ieguldījumiem nekā uzņēmumi, kuru akcijas tiek kotētas publiski.
Lielāka uzņēmējdarbība un darba vietu radīšana
Kapitāla kopfinansējuma megatrend lielākie ieguvēji ir mazie un vidējie uzņēmumi (MVU), kas ir Ziemeļamerikas ekonomikas pamatelements. Nodrošinot vieglāku piekļuvi investoru kapitālam uzņēmumiem, kuriem citādi būtu bijis grūti to iegūt, kapitāla kopfinansēšanai vajadzētu stimulēt vietējo un nacionālo ekonomiku, veidojot jaunus uzņēmumus un radot vairāk darba vietu. Investori var justies labi par savu ieguldījumu.
Investoru aizsardzība kapitāla vērtspapīru kopfinansēšanā
2015. gadā ASV Vērtspapīru un biržas komisija pieņēma galīgos noteikumus, kas atvieglo piekļuvi kapitālam mazākiem uzņēmumiem, vienlaikus nodrošinot ieguldītājiem lielāku ieguldījumu izvēli. Šie noteikumi, kas dēvēti par A + regulu un ir pilnvaroti ar likuma “Uzsākšanas mūsu biznesa uzsākšanu (JOBS)” IV sadaļu, ir izstrādāti, lai veicinātu akciju kopfinansējumu.
Lai arī puristi var sūdzēties par to, ka paaugstināts regulējums atturēs no kopfinansējuma brīvās izvēles principa un goda sistēmas, realitāte ir tāda, ka, atturot krāpniekus, šie noteikumi var ievērojami paplašināt kapitāla kopfinansēšanas arēnu.
Grunts līnija
Ieguldījumi, izmantojot kopfinansējumu no pašu kapitāla, rada tādus riskus kā lielāks neveiksmes, krāpšanas, šaubīgas atdeves risks, neaizsargātība pret hakeru uzbrukumiem un viduvēji ieguldījumi. Bet tas piedāvā arī tādas atlīdzības kā milzīgas atdeves potenciālu, lielāku personisko apmierinātības pakāpi, iespēju veikt ieguldījumus kā akreditētiem investoriem, kā arī izredzes stimulēt ekonomiku, izmantojot uzņēmējdarbību un radot darba vietas.
