Cash App ir vienādranga (P2P) maksājumu pakalpojums, kas pieder Square Inc. (NYSE: SQ), kas ir nozīmīgs finanšu tehnoloģiju (fintech) nozares spēlētājs. Cash App ir tikai daļa no Square biznesa, kas ir veidota uz programmatūras un tirdzniecības vietu aparatūras jebkura lieluma uzņēmumiem. Square ir ātri kļuvis par vienu no lielākajiem maksājumu apstrādes uzņēmumiem Amerikas Savienotajās Valstīs. Kopš 2015. gada novembra IPO uzņēmums ir paplašinājis savu biznesa modeli, pārsniedzot maksājumu apstrādi, iekļaujot plānošanu, darbinieku vadību un biznesa analīzi.
Naudas lietotne ir kvadrātveida liktenis privātajiem uzņēmumiem. Square sāka pakalpojumu 2013. gadā, lai konkurētu ar tādiem pakalpojumiem kā Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay un Google (GOOGL) Pay. P2P maksājumu lietotnes ļauj patērētājiem izmantot viedtālruņus, lai norēķinātos par precēm un pakalpojumiem, apmaksātu rēķinus un pārsūtītu naudu draugiem un ģimenes locekļiem. Tomēr atšķirībā no konkurentiem Cash App ir paplašinājusi savu funkcionalitāti, pārsniedzot tikai P2P, ļaujot lietotājiem arī saņemt tiešos depozītu maksājumus un ACH maksājumus, kā arī iegādāties Bitcoin caur platformu.
Neskatoties uz intensīvo konkurenci P2P norēķinu nozarē, Cash App pievienošana Square ir bijusi lieliska. Uzņēmums pagājušajā gadā ziņoja par miljardiem dolāru lieliem ieņēmumiem; USD 3, 3 miljardi 2018. gadā salīdzinājumā ar 2, 2 miljardiem USD 2017. Starp citu, 2018. gads bija arī gads, kad Cash App lejupielādēs pārspēja Venmo ar 33, 5 miljoniem kumulatīvu lejupielādi, lai App Store ieņemtu pirmo vietu.
Sākot ar 2019. gada sākumu, kad Square Inc. publiskoja savu 10 K un gada pārskatu, tā tirgus kapitalizācija bija 31, 93 miljardi USD. Kvadrāta pašreizējais koeficients ir 1, 5 un kapitāla atdeve (ROE) ir -5, 01%.
Biznesa modelis
Programmu Cash var lejupielādēt bez maksas, un tās pamatfunkcijas - veikt P2P maksājumus un pārskaitīt līdzekļus uz bankas kontu - arī privātpersonām ir bez maksas. Lietotne Cash nopelna naudu, iekasējot maksu gan no uzņēmumiem par lietotnes izmantošanu, gan no atsevišķiem lietotājiem veicot transakcijas maksu par piekļuvi lietotnes papildu pakalpojumiem.
Taustiņu izņemšana
- Lietotne Cash strauji pieaug. 2018. gada augustā tas atdalīja Venmo kā labāko finanšu lietotni Apple App Store ar 35, 5 miljoniem lejupielāžu. Tas joprojām ieņem pirmo vietu. Cash App pamata P2P pakalpojumu var brīvi izmantot. Tas nopelna naudu, iekasējot no lietotājiem un uzņēmumiem dažādas maksas par savu papildu pakalpojumu izmantošanu. Lietotāji var pirkt un pārdot bitcoin ar saviem Cash App atlikumiem. Cash App gūst labumu no šo pārskaitījumu atvieglošanas.
Uzņēmumu uzlāde
Cash App iekasē uzņēmumus, kas pieņem Cash App maksājumus, 2, 75% par darījumu. Šādus maksājumus var veikt divos veidos:
- Privātpersona maksā uzņēmumam P2P lietotnē. Indivīds uzņēmuma apmaksai izmanto skaidras naudas karti - Visa priekšapmaksas karti, kuru lietotāji var pasūtīt un kas ir saistīta ar viņu iekšējo atlikumu lietotnē.
Paātrināti pārskaitījumi un kredītkaršu maksājumi
Par maksu 1, 5% individuālie lietotāji var paātrināt pārskaitījumus no sava Cash App konta uz bankas kontu. Tas ļauj lietotājam nekavējoties pārskaitīt līdzekļus bankas kontā, nevis gaidīt parasto depozīta laiku. Privātpersonas var arī izmantot platformu, lai veiktu personiskus maksājumus, izmantojot kredītkarti, nevis Cash App atlikumu, par 3% darījuma maksu.
Bitcoin apmaiņa
2017. gada beigās Cash App sāka ļaut lietotājiem izmantot savus iekšējos atlikumus, lai nopirktu un pārdotu bitcoin. Lietotne no indivīdiem neiekasē maksu par šī pakalpojuma izmantošanu, tomēr tas ir vienīgais līdz šim sniegtais pakalpojums, ko sniedz Cash App. Tāpēc jautājums ir: kā Cash App pelna naudu ar bitcoin? Atbilde: tāpat kā jebkura cita bitcoin apmaiņa. Parasti ir 1-4% atšķirība starp to, ko bitcoin apmaiņa un personas maksā par bitcoin. Cash App ņem vērā šīs atšķirības cenās, kuras tā piedāvā saviem lietotājiem, tādējādi gūstot ienākumus no biržām, kuras tā atvieglo.
Piemēram, Cash App varētu iegādāties bitcoīnu no viena lietotāja par 9 900 USD un pārdot to citam par 10 000 USD, tādējādi gūstot ienākumus 100 USD apmērā. Cash App aprēķina šo cenu starpību, pamatojoties uz bitcoin vērtības svārstībām. Iespējams, ka tas neizklausīsies daudz, bet tas saskaita. Saskaņā ar Square gada pārskatu, Cash App 2018. gadā ieguva 166, 5 miljonus dolāru no bitcoin ieņēmumiem un guva 1, 7 miljonus dolāru.
Nākotnes plāni
Lietotne Cash darbojas pareizajā biznesā. Pasaulē, kurā viedtālruņi ir visuresoši un nekas nešķiet svarīgāks par ērtībām, patērētāji arvien vairāk meklē digitālos makus. Tas nozīmē, ka P2P maksājumu lietotņu skaits pieaug.
Tomēr konkurence ir intensīva. Ar savu tirgus robežu 32 miljardu ASV dolāru apmērā Square joprojām ir maza zivs, salīdzinot ar PayPal, kuras tirgus maksimālā robeža ir 112 miljardi USD. Cash App ir jākonkurē arī ar Apple Pay un Google Pay - lietotnēm, kuras ir iepriekš instalētas iPhone un Android tālruņos. Tāpēc Cash App ir jādara viss iespējamais, lai tas izceltos, kas nozīmē turpināt attīstīt aizraujošas jaunas funkcijas, kas piesaista jaunus lietotājus un veicina tās straujo izaugsmi.
Pēdējā pusotra gada laikā Cash App ir ieviesis trīs populāras jaunas iespējas:
- Cash Card - bez maksas iegūstama Visa debetkarte, kas piesaistīta lietotāja bilancei lietotnē. Lietotāji var arī izņemt līdzekļus no bankomātiem, izmantojot šo karti, kas tika palaista 2017. gada maijā. Naudas lietotnes Bitcoin apmaiņa, kas tika palaista 2017. gada novembrī. Cash Boost funkcija; virkne atlaižu kafejnīcās un restorānu ķēdēs, piemēram, Chipotle un Subway, kuras ir pieejamas tikai ar Cash Card palīdzību - atklāta 2018. gada maijā.
Paaugstināšanas funkcija ir īpaši vērsta uz nākotni, un tās mērķis ir panākt, lai lietotāji bieži lietotu savas naudas kartes. Regulāri tiek pievienoti jauni “palielinājumi”, par kuriem tiek paziņots sociālajos plašsaziņas līdzekļos, kad Square iegūst jaunas partnerattiecības ar populāriem zīmoliem. Šī plūsma liek lietotājiem interesēties un iesaistīties.
2019. gada janvārī Square sāka piedāvāt līdzīgu bezmaksas debetkarti uzņēmumiem ar nosaukumu Square Card.
Niršana dziļāk kriptogrāfijā
Februārī Square izpilddirektors Džeks Dorsijs (arī Twitter izpilddirektors un līdzdibinātājs) paziņoja, ka Cash App drīz atbalstīs bitcoin's Lightning Network. Šis tīkls, kas ļauj gandrīz uzreiz veikt darījumus ar bitcoin, Aurélien Menant - kriptovalūtu maiņas Gatecoin (CNBC) dibinātājs un izpilddirektors ir saucis par “spēli mainošu jauninājumu”. Precīzs šīs ievada datums nav paziņots, bet, kā Dorsijs februārī sacīja Stefana Livera Podkāstā, “Tas nav“ ja ”, tas ir“ kad ”.”
Vēl nav rentabla, bet tendences izskatās labi
Saskaņā ar gada pārskatu Square Inc. neto zaudējumi bija attiecīgi 38, 5 miljoni USD, 62, 8 miljoni USD un 171, 6 miljoni USD attiecīgi 2018., 2017. un 2016. gadā. Šī ir daudzsološa tendence, ņemot vērā Square trīs gadu cenu atdevi 670% līmenī. Square neuzrāda atsevišķus ieņēmumus par savu Cash App, tāpēc ir grūti pateikt, cik daudz naudas lietotne dod ieguldījumu uzņēmuma ceturkšņa ieņēmumos. Tomēr, spriežot pēc Cash App superlatīvā snieguma lejupielādēs, tas darbojas tikai lieliski.
Turklāt saskaņā ar The Motley Fool teikto Cash App bitcoin platforma ir vienīgā Square biznesa daļa, kas vienmēr ir rentabla.
Square ziņoja par ieņēmumiem 959 miljonu dolāru apmērā 2019. gada 1. ceturksnī, kas ir par 44% vairāk nekā 668 miljoni dolāru, par kuriem tas ziņoja par 2018. gada 1. ceturksni.
Mācīšanās no citiem Square produktiem
Cash App, kas tika uzsākta 2013. gadā, ir salīdzinoši jauns papildinājums Square Inc. biznesam. Kad tas tika dibināts 2009. gadā, uzņēmums sāka ar produktu, kas mazajiem uzņēmumiem deva iespēju pieņemt kredītkaršu maksājumus. Turpmāk uzņēmums izvērsās, lai izveidotu gan programmatūras, gan aparatūras fintech produktu “ekosistēmu”, kas ļauj vadīt biznesu, izmantojot tikai Square produktus.
Izmantojot Cash App, Square redzējums ir radīt līdzīgu fintech ekosistēmu indivīdiem. Visbeidzot, Cash App ekosistēmai vajadzētu efektīvi darboties kā bankas kontam un tāpēc to aizstāt. Naudas kartes ieviešana un lietotāju piekļuves uzlabošana bitcoin ir abi soļi šajā virzienā.
Privātpersonas pat var izmantot savu skaidrās naudas karti, lai atgūtu naudu veikalos, kas piedāvā šo pakalpojumu ar pirkumiem ar debetu.
Pārraugu paplašināšana
2018. gada otrajā ceturksnī Cash App P2P pamatfunkcijas kļuva pieejamas Lielbritānijā. Saskaņā ar Square gada pārskatu, tas ir tikai sākums lietotnes uzmācībai starptautiskajos tirgos. Square dažādie biznesa risinājumu produkti jau ir pieejami Kanādā, Japānā, Austrālijā un Lielbritānijā. Tomēr Square nav paziņojis, kad patērētāji šajos tirgos un citur varētu piekļūt arī Cash App.
Galvenie izaicinājumi
Kā jau minēts iepriekš, Cash App lielākais izaicinājums ir intensīvā konkurence P2P maksājumu nozarē.
ASV fintech nozarē dominē PayPal Inc. (PYPL), PayPal piederošie Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) un Square, katrs no tiem pēdējās desmitgades laikā ir uzsācis P2P maksājumu pakalpojumu. Tātad, lieki piebilst, ka Cash App konkurē ar dažiem nopietnām grūtībām.
Vairs nav kalnu karalis
Un tas vēl nav viss. Ja Cash App triumfs pār Venmo ir kāda norāde, P2P maksājumu tirgū joprojām ir vieta citiem, it īpaši konkurentiem no pārraudzītajiem. Tencent Holdings, WeChat mātes uzņēmums, šajā platformā piedāvā arī P2P maksājumu pakalpojumu, kuru tas nesen paplašināja arī Eiropā.
Lai arī Cash App arvien pieaugošā iesaistīšanās bitcoin jomā līdz šim ir bijusi rentabla, daži investori to varētu uztvert kā saistības sakarā ar bitcoin ilgstošo nepastāvību. Ja patērētāji galu galā atsakās no bitcoin, tas nozīmētu viena no Cash App lielākajiem riskiem neveiksmi.
