Akciju tirgus vai akciju indeksi ir salikti mērījumi, kas atspoguļo komponentu akciju cenu izmaiņas. Investori izmanto indeksus kā etalonu portfeļa darbības novērtēšanai un kā vispārējā tirgus noskaņojuma barometru. Kad akciju indeksi palielinās, tas atspoguļo vēršu tirgu; kad tie noslīd zemāk, tas nozīmē lāču tirgu. Amerikas Savienotajās Valstīs divi no populārākajiem akciju tirgus indeksiem ir S&P 500 un Russell 2000.
Taustiņu izņemšana
- S&P 500 indekss ir kapitāla indekss, kas sastāv no 500 lieliem kapitalizācijas uzņēmumiem. Russell 2000 indekss ir akciju tirgus indekss, kas sastāv no 2000 mazkapitāla uzņēmumiem. Abiem indeksiem ir tirgus svērums, un S&P 500 tiek izmantoti kā lieli cap etalons un Russell 2000 kā mazo kapitālu starpniekserveris.
S&P 500 indekss
Standard & Poor’s 500 jeb S&P 500 indekss ir kapitāla indekss, kas sastāv no 500 lielkapitāla uzņēmumiem, kas tiek kotēti ASV biržās. Lielas kapitalizācijas jeb liela kapitāla kapitalizācijas uzņēmuma tirgus vērtība parasti pārsniedz USD 10 miljardus. S&P 500 ir viens no visplašāk izmantotajiem etaloniem, kas atbilst plašākam ASV akciju tirgum. S&P 500, ņemot vērā 500 uzņēmumu sastāvu, ir daudz plašāks un varbūt precīzāks nekā populārais Dow Jones industriālais vidējais (DJIA), kurā ir tikai 30 krājumi.
S&P 500 tika ieviests 1923. gadā, un tā pašreizējā forma kļuva 1957. gada 4. martā. S&P Dow Jones Indices komiteja - kopuzņēmums, kas sastāv no S&P Global Inc. (SPGI), CME grupas (CME) un News Corporation. (NWSA) - atlasiet indeksa veidojošos uzņēmumus. Mērķis ir izvēlēties uzņēmumus nozarēs un tirgus segmentos, kas atspoguļo ASV ekonomiku.
S&P 500 svērums
Akcijas tiek svērtas pēc tirgus kapitalizācijas, iegūstot indeksu ar maksimālo robežu vai pēc vērtības, kurā uzņēmumi ar lielāku tirgus vērtību saņem salīdzinoši lielāku svaru. Konkrētāk, S&P 500 ir arī ar mainīgo svaru, kas aprēķina uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, izmantojot tikai akciju skaitu, kas pieejams tirdzniecībai sabiedrībai. Tas palīdz precīzi atspoguļot uzņēmuma investējamo vērtējumu. S&P ir arī daudzveidīgs ar to, ka tam ir gan izaugsmes, gan vērtības krājumi.
Laiku pa laikam indeksa struktūra tiek koriģēta, ņemot vērā apvienošanos un pārņemšanu, bankrotus, īpašās dividendes, akciju atpirkšanu un jaunu akciju emisijas. Uzņēmumus var pievienot vai likvidēt, mainoties ASV ekonomikas videi vai arī kad uzņēmumi neatbilst biržas sarakstā iekļaušanas kritērijiem, piemēram, tirgus vērtēšanai un finansiālajai dzīvotspējai.
Ieguldījums S&P 500
S&P 500 ir ieguldāms indekss, padarot to noderīgu kā etalonu visam ASV akciju tirgum. Investori un tirgotāji var atkārtot S&P 500, iegādājoties komponentu akcijas, izmantojot tos pašus svarus kā indekss. Uzkrājošās pozīcijas 500 dažādās akcijās var būt dārgas un laikietilpīgas, tāpēc pastāv alternatīvas, lai atvieglotu ieguldījumus indeksā, ieskaitot S&P 500 nākotnes līgumus, indeksētos kopfondus un indeksētos biržas fondus (ETF), piemēram, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). S&P 500 fjūčeros un SPY ETF ir arī aktīvs un likvīds iespēju tirgus, kas ļauj nodrošināt labi diversificētus liela apjoma portfeļus.
S&P 500 labākie komponenti
Sākot ar 2019. gada oktobri, S&P 500 kapitāldaļās pēc tirgus kapitalizācijas ir desmit galvenās pozīcijas: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) un Walmart Inc. (WMT).
Rasels 2000
Rasela 2000 indekss, ko 1984. gadā izveidoja Frenka Rasela kompānija, ir akciju tirgus indekss, kas sastāv no 2000 mazkapitāla uzņēmumiem. To veido zemākās divas trešdaļas no Russell 3000 indeksa, kas ir lielāks indekss no 3000 publiski tirgojamiem uzņēmumiem, kuri pārstāv gandrīz 98% no ieguldāmā ASV akciju tirgus.
Kaut arī S&P 500 ir piemērots etalons liela apjoma portfeļiem, Russell 2000 ir visizplatītākais etalons maza kapitāla uzņēmumiem. Investori parasti uzrauga šo indeksu, lai novērtētu mazāku, uz valsti orientētu uzņēmumu darbību. Mazākie 1000 uzņēmumi Russell 2000 veido Russell 1000 Microcap indeksu. Russell 2000 indekss ir veidots kā reprezentatīvs mazākajiem 2000 kotētajiem uzņēmumiem ASV
Russell 2000 svērums
Russell 2000 ir vēl viens tirgus kapitalizācijas svērtais indekss, taču tas izslēdz noteiktus kotētos akcijas, piemēram, tos, kuru tirdzniecība ir mazāka par USD 1, 00 par akciju, tos, kas tirgo ārpusbiržas (OTC) tirgū, un uzņēmumus, kuru tirgus kapitalizācija ir mazāka par 30 USD. miljons. Atšķirībā no S&P 500, Russell 2000 indeksa komponentus izvēlas pēc formulas - Russell 3000 2000. gada apakšas -, nevis pēc komitejas.
Ieguldījums Russell 2000
Tāpat kā S&P 500, arī Russell 2000 indekss ir ieguldāms, atkārtojot indeksu, izmantojot komponentu akcijas vai izmantojot indeksa fjūčerus, kopfondus un biržas tirdzniecības fondus, piemēram, iShares Russell 2000 indeksu ETF (IWM). Pastāv arī aktīvs biržā kotēto opciju tirgus IWM un Russell 2000 nākotnes līgumiem.
Russell 2000 labākie komponenti
Sākot ar 2019. gada oktobri, desmit populārākās Russell 2000 akcijas pēc tirgus kapitalizācijas ietver: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty. Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) un ONE Gas Inc. (OGS).
Grunts līnija
S&P 500 un Russell 2000 ir gan ASV ieguldāmie, ar tirgus kapitalizāciju svērtie indeksi, kurus portfeļu pārvaldītāji un investori parasti izmanto kā etalonus. Starp abiem indeksiem ir arī vairākas atšķirības. S&P 500 sastāv tikai no lieliem kapitalizācijas uzņēmumiem un kalpo kā visizplatītākais lielkapitāla etalons. Komiteja izvēlas veidojošos akcijas, kurās ir tikai viena ceturtā daļa no Russell 2000 sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem. Alternatīvi Russell 2000 ir piemērots etalons mazo kapitālu portfeļiem ar formulu, kas nosaka dalībnieku krājumus, nevis komiteju.
